Την Τετάρτη, η Citi προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της AMD (NASDAQ:AMD), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 200 δολάρια από τα προηγούμενα 210 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγοράς για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί την ανακοίνωση των κερδών της AMD που δημοσιεύτηκε την Τρίτη μετά το κλείσιμο της αγοράς, όπου η εταιρεία παρουσίασε ικανοποιητικά οικονομικά αποτελέσματα αλλά έδωσε καθοδήγηση που υπολείπεται των προσδοκιών της αγοράς, κυρίως λόγω των ασθενέστερων περιθωρίων κέρδους στον τομέα των παιχνιδιών.
Η AMD αναθεώρησε προς τα πάνω την πρόβλεψη εσόδων για το επερχόμενο προϊόν MI300, από πάνω από 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε περισσότερα από 5,0 δισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή η αναθεωρημένη πρόβλεψη αναμενόταν από τους αναλυτές πριν από την ανακοίνωση. Παρά αυτή τη θετική αναθεώρηση, η AMD προβλέπει ότι το MI300 θα έχει αρχικά μια αρνητική επίδραση στα περιθώρια κέρδους, γεγονός που αναμένεται να επηρεάσει τον πολλαπλασιαστή αποτίμησης της μετοχής της εταιρείας.
Η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Αγοράς για την AMD αλλά αναγνώρισε ότι οι αναμενόμενες πιέσεις στα περιθώρια κέρδους από το MI300 αποτελούν παράγοντα για τη μείωση του στόχου τιμής. Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε τα μειωμένα περιθώρια κέρδους στον τομέα των παιχνιδιών και τη μείωση των περιθωρίων από το MI300 ως τους κύριους λόγους για την προσαρμογή.
Στη δήλωση που εκδόθηκε, ο αναλυτής σημείωσε: "Χθες μετά το κλείσιμο, η AMD ανέφερε αξιοπρεπή αποτελέσματα αλλά έδωσε καθοδήγηση κάτω από τη Συναίνεση λόγω χαμηλότερων περιθωρίων κέρδους στον τομέα των παιχνιδιών. Η AMD αύξησε την πρόβλεψή της για το MI300 το 2024 από πάνω από 4,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε πάνω από 5,0 δισεκατομμύρια δολάρια όπως είχαμε προβλέψει. Ωστόσο, η AMD αναμένει ότι το MI300 θα μειώσει τα περιθώρια κέρδους για κάποιο διάστημα και αναμένουμε ότι αυτό θα επηρεάσει τον πολλαπλασιαστή της μετοχής της AMD. Επιβεβαιώνουμε την αξιολόγηση Αγοράς για την AMD αλλά μειώνουμε τον στόχο τιμής μας από 210 δολάρια σε 200 δολάρια."
Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής αντικατοπτρίζει τόσο τις δυνατότητες του MI300 της AMD όσο και τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία. Παρά τον μειωμένο στόχο, η στάση της εταιρείας παραμένει θετική για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της AMD.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Advanced Micro Devices (AMD) αντιμετώπισε κάποιες προκλήσεις. Η Barclays, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight για την AMD, μείωσε τον στόχο τιμής από 180 δολάρια σε 170 δολάρια λόγω πιθανών προκλήσεων στον τομέα των πελατών. Η εταιρεία προβλέπει μια δύσκολη αρχή για το 2025, με προβλέψεις για μείωση μεγαλύτερη από τα τυπικά εποχιακά πρότυπα. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Barclays πιστεύει ότι η AMD παραμένει ισχυρή εντός του οικοσυστήματος της τεχνητής νοημοσύνης.
Η ενσωμάτωση της επερχόμενης τεχνολογίας ZT από την AMD θα μπορούσε να διαβρώσει κάποια από την εναπομείνασα οικονομική μόχλευση της εταιρείας. Ωστόσο, η ανάπτυξη του προϊόντος MI300 της εταιρείας προχωρά καλά, με τις προσδοκίες να ξεπερνούν πλέον τα 5 δισεκατομμύρια δολάρια. Σε άλλες εξελίξεις, οι μετοχές της AMD έχουν μειωθεί λόγω της συγκρατημένης πρόβλεψης για τα τσιπ τεχνητής νοημοσύνης και της προβλεπόμενης αστοχίας στα κέρδη του τέταρτου τριμήνου, κυρίως λόγω περιορισμών στην εφοδιαστική αλυσίδα.
Η OpenAI ανακοίνωσε μια συνεργασία με τη Broadcom Inc και την Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) για τη δημιουργία του πρώτου της εσωτερικού τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, ενσωματώνοντας τσιπ της AMD για να ικανοποιήσει τις αυξανόμενες ανάγκες υποδομής της. Αυτή η στρατηγική στοχεύει στην αποτελεσματική διαχείριση του κόστους.
InvestingPro Tips
Για να εμπλουτίσουμε την ανάλυση της τρέχουσας θέσης της AMD, ας εξετάσουμε ορισμένα βασικά μετρικά στοιχεία από το InvestingPro. Παρά τη μείωση του στόχου τιμής από τη Citi, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της AMD ανέρχεται στα εντυπωσιακά 269,07 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στη βιομηχανία ημιαγωγών. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 έφτασαν τα 23,28 δισεκατομμύρια δολάρια, με αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων 6,4% για την ίδια περίοδο.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η AMD αναμένεται να δει αύξηση των καθαρών κερδών φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με την αισιόδοξη πρόβλεψη της εταιρείας για το προϊόν MI300. Αυτή η προσδοκία υποστηρίζεται περαιτέρω από τις προβλέψεις των αναλυτών ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η AMD διαπραγματεύεται με υψηλό δείκτη P/E 198,13, ο οποίος μπορεί να επηρεάζεται από τις αναμενόμενες πιέσεις στα περιθώρια κέρδους που αναφέρονται στην ανάλυση της Citi.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η AMD έχει δείξει ισχυρή απόδοση στην αγορά, με σημαντική απόδοση τιμής 72,85% τον τελευταίο χρόνο. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το InvestingPro Tip που υποδεικνύει την υψηλή απόδοση της AMD τον τελευταίο χρόνο, υποδηλώνοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις μακροπρόθεσμες δυνατότητες της εταιρείας παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για την AMD, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης