Την Τετάρτη, η Bernstein, μια εταιρεία έρευνας, υποβάθμισε τη μετοχή της Boeing (NYSE:BA) από 'Outperform' σε 'Market Perform', προσαρμόζοντας την τιμή-στόχο στα 169$ από ένα προηγουμένως υψηλότερο νούμερο.
Η υποβάθμιση ακολουθεί την απόδοση της Boeing στο τρίτο τρίμηνο, η οποία δεν ενέπνευσε εμπιστοσύνη στους αναλυτές της εταιρείας σχετικά με την ικανότητα της αεροδιαστημικής εταιρείας να ξεπεράσει την αγορά μέσα στον επόμενο χρόνο.
Ο αναλυτής της Bernstein ανέφερε διάφορους λόγους για την υποβάθμιση, συμπεριλαμβανομένης της πρόσφατης απόφασης της Διεθνούς Ένωσης Μηχανικών (IAM) να συνεχίσει την απεργία της, η οποία αναμένεται να έχει συνεχιζόμενο αντίκτυπο στις λειτουργίες της Boeing.
Επιπλέον, η εταιρεία αναγνώρισε την επιτυχημένη άντληση κεφαλαίων της Boeing ύψους 21,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η οποία οδήγησε σε 22% αραίωση των μετοχών αλλά παρείχε μια προσωρινή ώθηση στην τιμή της μετοχής.
Ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος της Boeing, Kelly Ortberg, έχει τονίσει την αναγκαιότητα για μια πολιτιστική αλλαγή, σταθεροποίηση της επιχείρησης και βελτιωμένη εκτέλεση εντός της εταιρείας. Ωστόσο, η ανάλυση της Bernstein υποδεικνύει ότι παρά αυτές τις προθέσεις, η Boeing αντιμετωπίζει ένα δύσκολο δρόμο μπροστά.
Η απώλεια έμπειρης ηγεσίας σε διάφορα επίπεδα της εταιρείας επισημάνθηκε ως σημαντική ανησυχία που πρέπει να αντιμετωπιστεί για μια επιτυχημένη ανάκαμψη.
Η έκθεση ανέφερε επίσης το πρόγραμμα μείωσης προσωπικού της Boeing, το οποίο η Bernstein θεωρεί ως αντιπερισπασμό παρά ως λύση στα βασικά προβλήματα της Boeing. Η εταιρεία πιστεύει ότι ενώ η μείωση των υπερβολικών γενικών εξόδων είναι σημαντική, δεν είναι το θεμελιώδες πρόβλημα που αντιμετωπίζει ο αεροδιαστημικός γίγαντας. Επιπλέον, με την πρόσφατη άντληση κεφαλαίων, οι άμεσες ανάγκες ρευστότητας δεν είναι τόσο πιεστικές, υποδηλώνοντας ότι η εστίαση της Boeing θα πρέπει να είναι αλλού.
Η αναθεωρημένη προοπτική της Bernstein υποδεικνύει ότι ενώ η Boeing μπορεί τελικά να ανακτήσει την ιστορική της θέση στον κλάδο, το χρονοδιάγραμμα για μια τέτοια ανάκαμψη είναι αβέβαιο.
Η εταιρεία προτείνει ότι οι επενδυτές μπορεί να βρουν μια πιο ευκαιρία για να εμπλακούν με τη μετοχή της Boeing στο μέλλον, μόλις παρουσιαστεί ένα σαφές και λεπτομερές σχέδιο ανάκαμψης και ξεκινήσει η ανοικοδόμηση του ηγετικού ταλέντου.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Boeing έχει πλοηγηθεί σε μια σειρά σημαντικών εξελίξεων. Η εταιρεία αντιμετωπίζει μια παρατεταμένη απεργία που περιλαμβάνει 33.000 μηχανικούς, οδηγώντας σε διακοπή των αποστολών εξαρτημάτων για διάφορα προγράμματα αεροσκαφών, συμπεριλαμβανομένων των 737, 767 και 777.
Αυτή η βιομηχανική δράση δεν έχει επηρεάσει μόνο τις λειτουργίες της Boeing αλλά και το ευρύτερο δίκτυο των προμηθευτών της, προκαλώντας εκκλήσεις για επίλυση από κρατικούς αξιωματούχους.
Η Boeing έχει επίσης κατηγορηθεί από το Γραφείο του Γενικού Επιθεωρητή του Υπουργείου Άμυνας των ΗΠΑ για υπερχρέωση της Πολεμικής Αεροπορίας για ανταλλακτικά αεροσκαφών C-17. Η εταιρεία εξετάζει επί του παρόντος την έκθεση και σχεδιάζει να υποβάλει λεπτομερή απάντηση σύντομα.
Στο οικονομικό μέτωπο, η Boeing έχει ανακοινώσει την τιμολόγηση για τις ταυτόχρονες δημόσιες προσφορές κοινών μετοχών και αποθετηρίων μετοχών, με δυνατότητα άντλησης περίπου 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα καθαρά έσοδα προορίζονται για γενικούς εταιρικούς σκοπούς, συμπεριλαμβανομένης της αποπληρωμής χρεών, του κεφαλαίου κίνησης, των κεφαλαιουχικών δαπανών και των επενδύσεων σε θυγατρικές.
Εκτός από αυτές τις προκλήσεις, η Boeing αντιμετωπίζει επίσης κατηγορίες για υπερχρέωση της Πολεμικής Αεροπορίας για ανταλλακτικά αεροσκαφών. Η εταιρεία διεξάγει επί του παρόντος επανεξέταση της έκθεσης που εκδόθηκε από το Γραφείο του Γενικού Επιθεωρητή του Υπουργείου Άμυνας.
Σε μια θετική εξέλιξη, η LATAM Airlines Group έχει παραγγείλει 10 Boeing 787-9 Dreamliners, με την επιλογή να αποκτήσει πέντε επιπλέον αεροσκάφη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική της LATAM για βιώσιμη ανάπτυξη και μειωμένο περιβαλλοντικό αντίκτυπο.
Οι συνεχιζόμενες προσπάθειες της Boeing καθοδηγούνται από μια κοινοπραξία χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, συμπεριλαμβανομένων των Goldman Sachs & Co. LLC, BofA Securities, Citigroup και J.P. Morgan. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις στις λειτουργίες και τις οικονομικές στρατηγικές της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ευθυγραμμίζονται με την προσεκτική στάση της Bernstein απέναντι στην Boeing. Τα οικονομικά μεγέθη της εταιρείας αποκαλύπτουν σημαντικές προκλήσεις, με αρνητικό δείκτη P/E -14,55 τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας συνεχιζόμενα προβλήματα κερδοφορίας. Η ανάπτυξη των εσόδων της Boeing ήταν επίσης αρνητική, με πτώση -3,25% την ίδια περίοδο, υποστηρίζοντας τις προσδοκίες των αναλυτών για μείωση των πωλήσεων στο τρέχον έτος.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Boeing "μπορεί να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην πληρωμή τόκων για το χρέος" και "υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους". Αυτές οι πληροφορίες επιβεβαιώνουν τις ανησυχίες που εξέφρασε η Bernstein σχετικά με τις λειτουργικές προκλήσεις της Boeing και την ανάγκη για σημαντικές βελτιώσεις στην εκτέλεση και την οικονομική απόδοση.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής αντικατοπτρίζει περαιτέρω αυτές τις δυσκολίες, με τα δεδομένα του InvestingPro να δείχνουν απόδοση τιμής -18,13% τους τελευταίους τρεις μήνες και απόδοση από την αρχή του έτους -41,31%. Αυτό ευθυγραμμίζεται με το ΙnvestingPro Tip που σημειώνει ότι "οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Boeing είναι αρκετά ασταθείς".
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την Boeing, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της τρέχουσας θέσης και των μελλοντικών προοπτικών της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης