Την Τετάρτη, η UBS αναβάθμισε την αξιολόγηση για τη μετοχή της Kangwon Land Inc (035250:KS) από Πώληση σε Ουδέτερη και αύξησε την τιμή-στόχο στα 17.000,00 KRW, από τα προηγούμενα 12.000,00 KRW.
Αυτή η αλλαγή ακολούθησε την ανακοινωθείσα αύξηση τόσο στο drop όσο και στα ακαθάριστα έσοδα από τυχερά παιχνίδια (GGR) της Kangwon Land για το τρίτο τρίμηνο του 2024, σηματοδοτώντας μια θετική στροφή μετά από τέσσερα συνεχόμενα τρίμηνα μείωσης του casino drop από το τρίτο τρίμηνο του 2023 έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Η Kangwon Land σημείωσε αύξηση 2% σε ετήσια βάση στο drop και 1,2% αύξηση στο GGR για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Η στρατηγική εστίαση της εταιρείας στην απόκτηση νέων VIP πελατών συνέβαλε σε σημαντική αύξηση 30% σε ετήσια βάση στο VIP drop. Ωστόσο, το mass drop παρουσίασε ελαφρά μείωση 2%, η οποία αποδίδεται στο ακόμη αδύναμο μέγεθος καλαθιού μεταξύ των πελατών.
Παρά τα μικτά αποτελέσματα, η UBS έχει υιοθετήσει μια λιγότερο επιφυλακτική στάση για τη βραχυπρόθεσμη απόδοση του καζίνο της Kangwon Land. Η εταιρεία προβλέπει τώρα αύξηση 3,7% και 4,6% σε ετήσια βάση στο casino drop για το τέταρτο τρίμηνο του 2024 και το πλήρες έτος 2025, αντίστοιχα.
Αυτές οι εκτιμήσεις βασίζονται στην αναμενόμενη συνέχιση της ανάκαμψης των VIP πελατών μέχρι το πρώτο εξάμηνο του 2025 και στον αναμενόμενο θετικό αντίκτυπο της επέκτασης του mass floor που έχει προγραμματιστεί για τον Αύγουστο του 2025.
Επιπλέον των προβλέψεων ανάπτυξης, η UBS έχει προσαρμόσει τις υποθέσεις της για το ποσοστό κέρδους (hold rate) της Kangwon Land για το 2024 και το 2025. Η εταιρεία αύξησε τις προσδοκίες της κατά 80 μονάδες βάσης για το 2024 και κατά 30 μονάδες βάσης για το 2025, αντανακλώντας τις πρόσφατες βελτιώσεις που παρατηρήθηκαν στην απόδοση της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης