Την Τετάρτη, η JPMorgan διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή της Marico Ltd (MRCO:IN) με σταθερό στόχο τιμής τις 715,00 INR. Η εκτίμηση της εταιρείας ακολουθεί την απόδοση της Marico στο δεύτερο τρίμηνο, η οποία ευθυγραμμίστηκε με τις προσδοκίες της αγοράς, ενισχυμένη από υψηλότερα από τα αναμενόμενα λοιπά έσοδα που οδήγησαν σε έκπληξη κερδών.
Το τρίμηνο παρουσίασε σταδιακή βελτίωση στην αύξηση του όγκου, με τους εγχώριους όγκους να αυξάνονται κατά 5% σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με αύξηση 4% το προηγούμενο τρίμηνο.
Οι όγκοι του λαδιού καρύδας (CNO) της Marico παρουσίασαν αύξηση 4% σε ετήσια βάση, με τους δευτερογενείς όγκους να σημειώνουν αύξηση υψηλού μονοψήφιου ποσοστού. Ωστόσο, η κατηγορία λαδιών μαλλιών προστιθέμενης αξίας (VAHO) παρέμεινε υποτονική.
Η εταιρεία αναμένεται να δει ώθηση στις τιμές το δεύτερο εξάμηνο του έτους, με αυξήσεις τιμών στο CNO κατά περίπου 4% και στα βρώσιμα έλαια Saffola κατά περίπου 5% που ξεκίνησαν προς το τέλος του δεύτερου τριμήνου.
Οι νεότεροι επιχειρηματικοί τομείς της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων των Τροφίμων και των Digital-first εγχειρημάτων, ανέφεραν ισχυρή ανάπτυξη. Τα Τρόφιμα αυξήθηκαν κατά 28% σε ετήσια βάση, με οργανική ανάπτυξη στα μεσαία διψήφια ποσοστά, ενώ ο τομέας Digital-first πέτυχε επαναλαμβανόμενα ετήσια έσοδα 5,25 δισεκατομμυρίων ρουπιών. Αυτοί οι τομείς βρίσκονται σε καλό δρόμο για να διπλασιάσουν τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδά τους κατά την περίοδο πρόβλεψης από το οικονομικό έτος 2024 έως το 2027 σύμφωνα με τους στόχους της εταιρείας.
Παρά τις προσδοκίες για πιέσεις στα περιθώρια κέρδους το δεύτερο εξάμηνο λόγω της αύξησης του κόστους των πρώτων υλών, που ενδεχομένως να οδηγήσει σε μέγιστη συρρίκνωση του περιθωρίου EBITDA κατά 40-50 μονάδες βάσης, η διοίκηση στοχεύει στη διατήρηση της σταθερότητας.
Η JPMorgan προβλέπει ότι η δυναμική ανάπτυξης των εσόδων της Marico με διψήφιο ποσοστό θα συνεχιστεί και στο δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους, υποκινούμενη από αυξημένες τιμές και βελτιωμένη πορεία ανάπτυξης του όγκου, γεγονός που με τη σειρά του αναμένεται να υποστηρίξει την απόδοση της μετοχής της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης