Την Τετάρτη, η JPMorgan αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη Cipla Ltd. (CIPLA:IN), μια κορυφαία φαρμακευτική εταιρεία, μειώνοντάς την σε 1.600 INR από τα προηγούμενα 1.630 INR. Παρά αυτή την προσαρμογή, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η ανάλυση της JPMorgan αναγνώρισε τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η εταιρεία, αλλά σημείωσε ότι οι τρέχουσες αποτιμήσεις παραμένουν ελκυστικές.
Τα έσοδα της Cipla για το δεύτερο τρίμηνο ήταν σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της αγοράς και της ίδιας της JPMorgan, με αξιοσημείωτη αύξηση στη Νότια Αφρική κατά 27% σε ετήσια βάση, η οποία βοήθησε στην εξισορρόπηση της πιο μέτριας ανάπτυξης του 5% στην Ινδία.
Τα περιθώρια EBITDA της εταιρείας ξεπέρασαν τις προσδοκίες στο 26,7%, που ήταν 80 μονάδες βάσης πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς και 120 μονάδες βάσης υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της JPMorgan, κυρίως λόγω των ισχυρών μικτών περιθωρίων.
Οι υποτονικές τάσεις στην Ινδία αποδόθηκαν στην υποαπόδοση του τομέα των οξέων παθήσεων, ο οποίος αναμένεται να ανακάμψει στο τρίτο τρίμηνο με άνοδο στον τομέα των αναπνευστικών παθήσεων.
Εν τω μεταξύ, τα έσοδα από τις ΗΠΑ μειώθηκαν ελαφρώς στα 235 εκατομμύρια δολάρια, μια πτώση 5% σε τριμηνιαία βάση, εν μέρει λόγω προκλήσεων στην προμήθεια της Lanreotide. Αυτά τα προβλήματα αναμένεται να επιδεινωθούν στο τρίτο τρίμηνο αλλά να επιλυθούν μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025.
Το μερίδιο αγοράς της Cipla στην Goa προβλέπεται να διατηρηθεί στο 35% στα νούμερα του τρίτου τριμήνου, αλλά το καθεστώς ταξινόμησης του εργοστασίου της Goa παραμένει σε εκκρεμότητα. Η JPMorgan έχει συνυπολογίσει ένα status quo από το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2026 και μέχρι το 2027.
Εξαιρουμένης της πιθανής κυκλοφορίας του gAbraxane, που εξαρτάται από το καθεστώς του εργοστασίου της Goa, το pipeline προϊόντων της Cipla είναι ισχυρό, με αρκετές κυκλοφορίες πεπτιδίων προγραμματισμένες για το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025 και τις αρχές του οικονομικού έτους 2026, καθώς και το gAdvair που αναμένεται στο πρώτο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2026, και καταθέσεις για τα gOvar και gSymbicort προγραμματισμένες για το οικονομικό έτος 2027.
Η στάση της JPMorgan για τη Cipla παραμένει θετική, επικαλούμενη τη σημαντική έκθεση της εταιρείας στην αγορά επώνυμων προϊόντων, με την Ινδία και τη Νότια Αφρική να αντιπροσωπεύουν περίπου το 60% των εσόδων της, και ένα υγιές pipeline διαφοροποιημένων προϊόντων στην αγορά των ΗΠΑ.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης