Την Τετάρτη, η CLSA επικαιροποίησε την αξιολόγησή της για τη Marico Ltd (MRCO:IN), αυξάνοντας την τιμή-στόχο σε 482,00 INR από τα προηγούμενα 470,00 INR. Παρά την αύξηση αυτή, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση "Υποαπόδοση" για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την επίδοση της Marico για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, η οποία αποκάλυψε στοιχεία πωλήσεων και προοπτικές περιθωρίων κέρδους που υπολείπονταν των προσδοκιών.
Η Marico ανέφερε πωλήσεις 26,6 δισεκατομμυρίων ρουπιών για το 2ο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, ελαφρώς χαμηλότερες τόσο από την εκτίμηση της CLSA όσο και από τη συναίνεση της Visible Alpha. Τα Κέρδη προ Τόκων, Φόρων, Αποσβέσεων και Απομειώσεων (EBITDA) της εταιρείας επίσης υποαπέδωσαν, φτάνοντας τα 5,2 δισεκατομμύρια ρουπίες, με αύξηση 5% σε ετήσια βάση, αλλά 6% χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις. Τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα αποδόθηκαν στο αυξημένο κόστος εισροών και σε μια αρνητική μεταβολή στο μείγμα περιθωρίων κέρδους.
Η οικονομική έκθεση ανέφερε λεπτομερώς ότι οι βασικές επιχειρηματικές δραστηριότητες της Marico με υψηλότερα περιθώρια κέρδους αυξήθηκαν μόνο κατά 2% σε ετήσια βάση, ενώ οι τομείς με χαμηλότερα περιθώρια κέρδους είδαν μια πιο ουσιαστική αύξηση της τάξης του 30% σε ετήσια βάση. Αυτή η ανισορροπία συνέβαλε στις ασθενέστερες προοπτικές περιθωρίων κέρδους για την εταιρεία.
Ως απάντηση σε αυτά τα αποτελέσματα, η CLSA αναθεώρησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Marico για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027. Η εταιρεία προβλέπει μια ελαφρά συμπίεση στα περιθώρια κέρδους και έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις EPS προς τα κάτω κατά 2-3%. Η νέα τιμή-στόχος των 482,00 INR αντικατοπτρίζει αυτή την αναθεωρημένη προοπτική και βασίζεται σε αποτίμηση με ημερομηνία αναφοράς τον Σεπτέμβριο του 2026.
Η επικαιροποιημένη αξιολόγηση από την CLSA υποδεικνύει προσοχή λόγω της πρόσφατης επίδοσης της Marico, με την αξιολόγηση "Υποαπόδοση" να υποδηλώνει ότι η μετοχή ενδέχεται να μην ανταποκριθεί στην απόδοση της αγοράς ή του κλάδου στο εγγύς μέλλον.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης