Την Τετάρτη, η Investec διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για τη Cipla Ltd. (CIPLA:IN) αλλά μείωσε την τιμή-στόχο της μετοχής από 1.900,00 INR σε 1.800,00 INR. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει ένα μείγμα τόσο επιφυλακτικών όσο και θετικών προοπτικών για τη μελλοντική απόδοση της εταιρείας.
Ο αναλυτής εξέφρασε αισιοδοξία για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 της Cipla, τονίζοντας την ισχυρή απόδοση παρά τις ασθενέστερες αγορές στην Ινδία και τις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι προσδοκίες είναι για ένα εποχικά ισχυρό δεύτερο εξάμηνο στην Ινδία.
Επιπλέον, η Cipla πέτυχε μερίδιο αγοράς 35% στο lanreotide τον Αύγουστο του 2024 και αναμένει ότι οι κανονικές προμήθειες του φαρμάκου θα επαναληφθούν πριν από το τέλος του τρίτου τριμήνου του οικονομικού έτους 2025.
Η διοίκηση της Cipla διατήρησε την καθοδήγησή της για το περιθώριο EBITDA για το οικονομικό έτος 2025, γεγονός που αποτέλεσε θετικό σήμα για την Investec, ειδικά καθώς η μετοχή υπέστη διόρθωση περίπου 15% τις τελευταίες τρεις εβδομάδες. Η αγορά είχε προετοιμαστεί για χειρότερα αποτελέσματα, αλλά η καθοδήγηση παρέχει μια πιο σταθερή προοπτική.
Το χρονοδιάγραμμα για την κυκλοφορία του γενόσημου Abraxane έχει μετατοπιστεί στις εκτιμήσεις της Investec από το οικονομικό έτος 2026 στο 2027 λόγω εκκρεμούς έγκρισης για τις εγκαταστάσεις της Cipla στην Goa από τον FDA. Ο αναλυτής σημειώνει ότι οποιαδήποτε έγκριση θα μπορούσε να οδηγήσει σε πιθανές αναβαθμίσεις στις προοπτικές της μετοχής.
Η Investec επισημαίνει ότι η Cipla διαπραγματεύεται σε 22,5 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2026 και 23,4 φορές τα εκτιμώμενα EPS του οικονομικού έτους 2027. Αυτό συμβαίνει παρά το γεγονός ότι πάνω από το 50% του EBITDA της εταιρείας για αυτά τα έτη προέρχεται από τις δραστηριότητές της στην Ινδία, οι οποίες συνήθως διαπραγματεύονται σε πολλαπλάσια 35 φορές ή υψηλότερα.
Η εταιρεία πιστεύει ότι η Cipla αξίζει πολλαπλάσια υπεραξίας λόγω της σημαντικής επιχειρηματικής της δραστηριότητας στην Ινδία, η οποία αντιπροσωπεύει περισσότερο από το 75% της τρέχουσας αξίας της επιχείρησης, του ισχυρού ισολογισμού της με 1 δισεκατομμύριο $ σε μετρητά που προσφέρει ευκαιρίες για συγχωνεύσεις και εξαγορές, και του πλούσιου χαρτοφυλακίου της σε πεπτίδια και αναπνευστικά περιουσιακά στοιχεία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης