Την Τρίτη, η Citi υποβάθμισε τις μετοχές της agilon health Inc (NYSE: AGL) από Ουδέτερη σε Πώληση και μείωσε σημαντικά τον στόχο τιμής από 7,00$ σε 2,50$. Η εταιρεία εξέφρασε έλλειψη εμπιστοσύνης στην ικανότητα της εταιρείας να διαχειριστεί τα κόστη του Medicare Advantage (MA) και να επαναδιαπραγματευτεί τα συμβόλαια MA για το έτος 2025. Ο αναλυτής επισήμανε πρόσφατα σχόλια από Οργανισμούς Διαχειριζόμενης Φροντίδας (MCO) που δεν φαίνονταν ενθαρρυντικά σχετικά με τις ικανότητες ελέγχου κόστους της agilon health.
Η υποβάθμιση ακολουθεί παρατηρήσεις αυξανόμενης τάσης κόστους, η οποία αναμένεται να οδηγήσει σε έλλειμμα και αναθεώρηση προς τα κάτω των προβλέψεων για το ιατρικό περιθώριο του τρέχοντος τριμήνου. Αυτή η προσδοκία βασίζεται στην απόδοση της εταιρείας το προηγούμενο τρίμηνο, όπου ανέφερε τάση κόστους δεύτερου τριμήνου 7,3% έναντι καθοδήγησης 6,8%, και προέβλεψε τάση κόστους 6% για το τρίτο τρίμηνο.
Ο αναλυτής προβλέπει ότι το προσαρμοσμένο EBITDA θα πλησιάσει το χαμηλότερο άκρο του εύρους, γύρω στα αρνητικά 30 εκατομμύρια $. Αυτή η προοπτική οφείλεται σε διαταραχές στην αγορά MA, οι οποίες αναμένεται να επιβραδύνουν τη βελτίωση του ιατρικού κόστους στο οικονομικό έτος 2025 και μετά, ασκώντας έτσι συνεχή πίεση στη μετοχή της εταιρείας.
Στην έκθεση, η προσαρμογή του στόχου τιμής στα 2,50$ αντικατοπτρίζει ένα μόνο πολλαπλάσιο στις υποθέσεις του αναλυτή για το Ιατρικό Περιθώριο που είναι χαμηλότερες από τη συναίνεση. Αυτό υποδηλώνει μια πιο συντηρητική προσέγγιση αποτίμησης δεδομένων των προκλήσεων που αντιμετωπίζει η agilon health με τη διαχείριση κόστους και τις διαπραγματεύσεις συμβολαίων.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η agilon health ανέφερε μικτά αποτελέσματα στα κέρδη του δεύτερου τριμήνου. Η εταιρεία σημείωσε αύξηση 38% στα συνολικά έσοδα, φτάνοντας τα 1,48 δισεκατομμύρια $, αλλά υπολείφθηκε της εκτίμησης συναίνεσης των 1,56 δισεκατομμυρίων $. Παρά αυτό, η συμμετοχή της agilon health στο Medicare Advantage είδε σημαντική αύξηση 38% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 513.000 μέλη. Ωστόσο, η καθοδήγηση εσόδων της εταιρείας για ολόκληρο το έτος έχει αναθεωρηθεί προς τα κάτω λόγω αναδρομικών τερματισμών συμβολαίων.
Ταυτόχρονα, η BofA Securities υποβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από αξιολόγηση 'Αγορά' σε 'Υποαπόδοση' και μείωσε τον στόχο τιμής για την agilon health στα 3,00$. Αυτή η απόφαση επηρεάστηκε από τις συνεχιζόμενες προκλήσεις στον τομέα του Medicare Advantage, οι οποίες ήταν ιδιαίτερα έντονες για την agilon health. Η Deutsche Bank επίσης προσάρμοσε τον στόχο τιμής της agilon health στα 4,00$ διατηρώντας παράλληλα αξιολόγηση Διακράτησης για τη μετοχή της εταιρείας.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν έναν συνδυασμό αλλαγών κυβερνητικής πολιτικής, δυναμικής της αγοράς και ζητημάτων συγκεκριμένων για την εταιρεία που έχουν οδηγήσει σε λιγότερο ευνοϊκή προοπτική για την agilon health.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η agilon health ανέφερε καλύτερα από τα αναμενόμενα στοιχεία προσαρμοσμένου EBITDA, με ζημία 2,8 εκατομμυρίων $ σε σύγκριση με την αναμενόμενη ζημία 7,9 εκατομμυρίων $ που προέβλεπαν οι αναλυτές, κυρίως λόγω αποτελεσματικής διαχείρισης του λειτουργικού κόστους.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ευθυγραμμίζονται με την αρνητική προοπτική της Citi για την agilon health Inc (NYSE: AGL). Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της εταιρείας στην αγορά παρουσιάζουν μια προκλητική εικόνα. Τα έσοδα της AGL για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 ανήλθαν σε 5,28 δισεκατομμύρια $, με αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων 65,62%. Ωστόσο, αυτή η ανάπτυξη δεν έχει μεταφραστεί σε κερδοφορία, όπως αποδεικνύεται από το αρνητικό λειτουργικό εισόδημα 251,02 εκατομμυρίων $ και ένα ανησυχητικό περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος -4,75%.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η AGL υποφέρει από αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους, γεγονός που επιβεβαιώνει τις ανησυχίες της Citi σχετικά με τις ικανότητες διαχείρισης κόστους της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή έχει αποδώσει άσχημα τον τελευταίο μήνα, με συνολική απόδοση τιμής -27,81%, και διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων. Αυτοί οι παράγοντες υποδηλώνουν συνεχιζόμενο σκεπτικισμό της αγοράς σχετικά με τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της AGL.
Αξίζει να σημειωθεί ότι 5 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, υποδεικνύοντας μια ευρύτερη συναίνεση σχετικά με τις προκλήσεις της εταιρείας. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για την AGL, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης