Την Τρίτη, η Williams Trading προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Crocs (NASDAQ:CROX), μειώνοντας την τιμή-στόχο από 163,00$ σε 140,00$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή της εταιρείας. Ο αναλυτής επικαλέστηκε ένα μείγμα παραγόντων που επηρέασαν την απόφαση, συμπεριλαμβανομένης της αναθεώρησης των οικονομικών προβλέψεων για τα επόμενα χρόνια. Για το οικονομικό έτος 2024 (FY24), οι εκτιμήσεις έχουν αυξηθεί, ενώ οι προσδοκίες για το FY25 έχουν μειωθεί, και έχουν εισαχθεί αρχικές εκτιμήσεις για το FY26.
Η αναθεώρηση ακολουθεί την επίδοση της Crocs για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η οποία παρουσίασε αύξηση εσόδων κατά 7,5%, ξεπερνώντας τις προβλέψεις της αγοράς κατά 2,5%. Αυτό το θετικό αποτέλεσμα αποδόθηκε σε χαμηλότερα από τα αναμενόμενα έξοδα πωλήσεων, γενικά και διοικητικά έξοδα (SG&A), τα οποία ήταν 130 μονάδες βάσης κάτω από τις προβλέψεις, και σε ένα ευνοϊκό φορολογικό συντελεστή. Ωστόσο, αυτά τα κέρδη μετριάστηκαν από μια σημαντική μείωση 17,4% στις πωλήσεις της HEYDUDE, της θυγατρικής μάρκας της Crocs, η οποία ήταν πιο σοβαρή από την αναμενόμενη μείωση του 14,6%.
Παρά τις προσπάθειες της ομάδας της HEYDUDE να διορθώσει την πορεία της μάρκας, η σημερινή αντίδραση της αγοράς αντανακλά ανησυχίες σχετικά με την αναθεωρημένη καθοδήγηση εσόδων για το FY24 για την HEYDUDE. Οι αναλυτές είχαν προηγουμένως πιστέψει ότι τα χειρότερα είχαν περάσει για τη μάρκα, αλλά η τρέχουσα κατάσταση υποδηλώνει μια πιο περίπλοκη ανάκαμψη, ιδιαίτερα στην αγορά της Βόρειας Αμερικής. Μια στρατηγική στροφή στο μάρκετινγκ από την απόδοση στην εστίαση στη μάρκα αναμένεται να αποφέρει μακροπρόθεσμα οφέλη αλλά είναι πιθανό να προκαλέσει βραχυπρόθεσμες προκλήσεις.
Ο αναλυτής επισήμανε ότι η ανάπτυξη των εσόδων της HEYDUDE δεν αναμένεται μέχρι το δεύτερο εξάμηνο του FY25. Αυτή η καθυστέρηση οφείλεται εν μέρει σε μια πιο συντηρητική προσέγγιση των χονδρεμπόρων για την άνοιξη του 2025 από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως, δεδομένης της υποτονικής απόδοσης της HEYDUDE στη λιανική. Αυτή η προσοχή έχει ωθήσει τη διοίκηση να χαρακτηρίσει το FY25 ως έτος σταθεροποίησης. Επιπλέον, ο αναλυτής προέβλεψε ότι οι πωλήσεις του πρώτου τριμήνου για το FY25 θα επιδεινωθούν ακόμη περισσότερο από το εύρος -6% έως -4% που καθοδηγείται για το τέταρτο τρίμηνο του 2024, ως αποτέλεσμα της προσεκτικής στάσης των λογαριασμών χονδρικής των ΗΠΑ.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η BARK και η Crocs έχουν λανσάρει μια σειρά υποδημάτων φιλική προς τα κατοικίδια με την ονομασία Pet Crocs, σηματοδοτώντας μια μοναδική συνεργασία μεταξύ των δύο εταιρειών. Αυτή η πρωτοβουλία είναι μέρος της προσπάθειάς τους να εισέλθουν στην αναπτυσσόμενη αγορά αξεσουάρ για κατοικίδια. Τα προϊόντα, διαθέσιμα online και σε επιλεγμένα καταστήματα λιανικής, περιλαμβάνουν παπούτσια για σκύλους και αντίστοιχα Crocs για ανθρώπους.
Στη δραστηριότητα των αναλυτών, η Williams Trading διατήρησε τη σύσταση Αγοράς για την Crocs, αυξάνοντας την πρόβλεψη εσόδων για το οικονομικό έτος 2024 από 8% σε 9% λόγω της συνεχιζόμενης δυναμικής της μάρκας. Ωστόσο, η πρόβλεψη εσόδων για την HEYDUDE, μια άλλη μάρκα υπό την ομπρέλα της Crocs, μειώθηκε ελαφρώς. Η Baird επιβεβαίωσε τη σύσταση Outperform για την Crocs, υποδηλώνοντας μια υποσχόμενη προοπτική για τα κέρδη του τρίτου τριμήνου της εταιρείας.
Εν τω μεταξύ, η Guggenheim ξεκίνησε την κάλυψη τόσο της Crocs όσο και της G-III Apparel Group με σύσταση Αγοράς, τονίζοντας την ανθεκτικότητα της μάρκας και την υποτιμημένη ελεύθερη ταμειακή ροή για την Crocs, και την έμπειρη διοικητική ομάδα και τα σχέδια ανάπτυξης για την G-III Apparel Group.
ΙnvestingPro Tips
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις που αντιμετώπισε η Crocs, ιδιαίτερα με τη μάρκα HEYDUDE, τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ορισμένα ενθαρρυντικά οικονομικά μεγέθη. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 8,4 και ο δείκτης PEG στο 0,34 υποδηλώνουν ότι η μετοχή της Crocs μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με το δυναμικό κερδών της. Αυτό συνάδει με ένα InvestingPro Tip που δείχνει ότι η Crocs "Διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών".
Επιπλέον, η Crocs έχει επιδείξει ισχυρή οικονομική απόδοση με έσοδα 4,06 δισ.$ τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024, και ένα εντυπωσιακό περιθώριο λειτουργικού κέρδους 26,36%. Αυτά τα στοιχεία υποστηρίζουν ένα άλλο InvestingPro Tip που δείχνει ότι η εταιρεία ήταν "Κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες".
Για τους επενδυτές που εξετάζουν το μακροπρόθεσμο δυναμικό της Crocs, αξίζει να σημειωθεί ότι η εταιρεία έχει δείξει "Υψηλή απόδοση την τελευταία δεκαετία", σύμφωνα με τα InvestingPro Tips. Αυτή η ιστορική απόδοση, σε συνδυασμό με τα τρέχοντα οικονομικά μεγέθη, μπορεί να παρέχει κάποιο πλαίσιο για τη διατήρηση της σύστασης Αγοράς από την Williams Trading, παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο.
Το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Crocs, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης