Την Τρίτη, η Oppenheimer διατήρησε την αξιολόγηση "Outperform" και την τιμή-στόχο των 370,00$ για την Acuity Brands (NYSE:AYI), μια κορυφαία εταιρεία βιομηχανικής τεχνολογίας. Η ανάλυση της εταιρείας υποστηρίζει τη στρατηγική καταλληλότητα της επικείμενης εξαγοράς της QSC Inc. από την Acuity Brands, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025.
Η εξαγορά, με καθαρή τιμή αγοράς 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια (1,215 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από τα φορολογικά οφέλη καθαρής παρούσας αξίας), θεωρείται θετική κίνηση που ευθυγραμμίζεται με τη μακροπρόθεσμη στρατηγική της Acuity Brands για το τμήμα Intelligent Spaces Group (ISG). Η συναλλαγή, η οποία αναμένεται να ολοκληρωθεί στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, βασίζεται σε περίπου 14 φορές το EBITDA των τελευταίων δώδεκα μηνών, με την QSC να παράγει πωλήσεις ύψους 535 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η Oppenheimer προβλέπει ότι η QSC θα συμβάλει σε ένα βιώσιμο προφίλ ανάπτυξης εσόδων χαμηλού διψήφιου ποσοστού για την Acuity Brands, το οποίο συμβαδίζει με την αρχική καθοδήγηση της εταιρείας για μακροπρόθεσμη έως μεσοπρόθεσμη ποσοστιαία ανάπτυξη το οικονομικό έτος 2025 για το τμήμα ISG. Αυτή η πρόβλεψη είναι συνεπής με τη μεσοπρόθεσμη ποσοστιαία ανάπτυξη του τμήματος τα τελευταία τέσσερα χρόνια.
Ο οικονομικός αντίκτυπος της εξαγοράς στα κέρδη της Acuity Brands εκτιμάται ότι θα είναι μια προσαρμοσμένη αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) κατά 0,25$ έως 0,40$ στο δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025, και περισσότερο από 2,50$ μέχρι το οικονομικό έτος 2027. Αυτά τα νούμερα βασίζονται σε έναν υποτιθέμενο σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 8-10% για τα οικονομικά έτη 2026-27 και ένα περιθώριο EBITDA περίπου 20% για το οικονομικό έτος 2027, το οποίο θα σηματοδοτούσε αύξηση από το τρέχον περιθώριο περίπου 15%.
Οι δημοσιευμένες εκτιμήσεις της εταιρείας δεν ενσωματώνουν ακόμη την QSC Inc., καθώς αναμένουν την οριστικοποίηση της εξαγοράς. Το στρατηγικό σκεπτικό πίσω από την εξαγορά και τα αναμενόμενα οικονομικά οφέλη αντικατοπτρίζουν την αισιοδοξία στην αξιολόγηση της Oppenheimer για τη μελλοντική απόδοση της Acuity Brands μετά την εξαγορά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Acuity Brands ανακοίνωσε οριστική συμφωνία για την εξαγορά της QSC, LLC, μιας εταιρείας που ειδικεύεται σε λύσεις ήχου, εικόνας και ελέγχου, για 1,215 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εξαγορά, η οποία ευθυγραμμίζεται με το όραμα της Acuity για ενίσχυση της διαλειτουργικότητας δεδομένων, αναμένεται να ολοκληρωθεί στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025. Η QSC ανέφερε πωλήσεις περίπου 535 εκατομμυρίων δολαρίων για τους δώδεκα μήνες που έληξαν στις 31 Αυγούστου 2024.
Σε οικονομικές εξελίξεις, η Acuity Brands ανέφερε ισχυρά αποτελέσματα τετάρτου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2024, με τις καθαρές πωλήσεις να ξεπερνούν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 2% σε ετήσια βάση. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας σημείωσαν αύξηση 8% στα 4,30$, και το προσαρμοσμένο περιθώριο λειτουργικού κέρδους βελτιώθηκε κατά 120 μονάδες βάσης στο 17,3%. Για το οικονομικό έτος 2025, η Acuity Brands προβλέπει ότι οι καθαρές πωλήσεις θα κυμανθούν μεταξύ 3,9 δισεκατομμυρίων και 4,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή να αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 16$ και 17,50$.
Οι αναλυτές της TD Cowen επανέλαβαν την αξιολόγηση "Buy" για την Acuity Brands, επικαλούμενοι την ισχυρή τριμηνιαία απόδοση και τα περιθώρια που ξεπέρασαν τις προσδοκίες. Ομοίως, η Baird αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Acuity Brands στα 318$ από 280$, διατηρώντας την αξιολόγηση "Neutral".
ΙnvestingPro Tips
Η στρατηγική εξαγορά της QSC Inc. από την Acuity Brands (NYSE:AYI) ευθυγραμμίζεται καλά με την τρέχουσα οικονομική της θέση και την απόδοση στην αγορά. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η εταιρεία έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 9,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων και έχει επιδείξει ισχυρή οικονομική υγεία. Με δείκτη P/E 22,38, η Acuity Brands διαπραγματεύεται σε λογική αποτίμηση λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές ανάπτυξής της.
Η ισχυρή οικονομική βάση της εταιρείας υπογραμμίζεται περαιτέρω από δύο βασικά InvestingPro Tips. Πρώτον, η Acuity Brands διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, υποδεικνύοντας οικονομική σταθερότητα που θα είναι κρίσιμη για την ενσωμάτωση της QSC Inc. Δεύτερον, η εταιρεία έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 23 συνεχόμενα έτη, αναδεικνύοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και καθώς επιδιώκει ευκαιρίες ανάπτυξης.
Η πρόσφατη απόδοση της Acuity Brands στην αγορά ήταν εντυπωσιακή, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 93,75% σύμφωνα με τα τελευταία δεδομένα. Αυτή η ισχυρή απόδοση, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι η εταιρεία διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων (98,02% του υψηλού), υποδηλώνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη στρατηγική κατεύθυνση της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της εξαγοράς της QSC.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση των δυνατοτήτων της Acuity Brands, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες για τις προοπτικές της εταιρείας μετά από αυτή τη σημαντική εξαγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης