Την Τρίτη, η Scotiabank προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της CEMEX (NYSE: CX), μιας κορυφαίας παγκόσμιας εταιρείας δομικών υλικών, μειώνοντάς τον στα 8,90$ από τα προηγούμενα 10,00$. Παρά την προσαρμογή, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Sector Outperform για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τις αναφερόμενες δυσκολίες της CEMEX με τις ακραίες καιρικές συνθήκες που επηρέασαν τις δραστηριότητες στο Μεξικό και τις ΗΠΑ, καθώς και τα προσωρινά αυξημένα ενεργειακά κόστη στο Μεξικό. Η απόδοση της εταιρείας στη Λατινική Αμερική επίσης δεν ανταποκρίθηκε στις προσδοκίες λόγω αυτών των έκτακτων ενεργειακών δαπανών και πρόσθετων εξόδων συντήρησης στην περιοχή.
Κατά συνέπεια, οι πωλήσεις και το EBITDA (κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων) της CEMEX μειώθηκαν σε ετήσια βάση κατά 3% και 9% αντίστοιχα.
Το EBITDA της CEMEX ύψους περίπου 747 εκατομμυρίων δολαρίων υπολειπόταν της εκτίμησης της αγοράς για 813 εκατομμύρια δολάρια και της πρόβλεψης της Scotiabank για 822 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία βρίσκεται στη μέση μιας σημαντικής αναδιάρθρωσης, με σχέδια να αποεπενδύσει περισσότερα από 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία.
Ο αναλυτής της Scotiabank πιστεύει ότι αυτός ο μετασχηματισμός θα οδηγήσει σε μια πιο λιτή και εστιασμένη εταιρεία, με τις δραστηριότητες στο Μεξικό, τις ΗΠΑ και την Ευρώπη να αναμένεται να συνεισφέρουν περίπου το 90% του συνολικού EBITDA της CEMEX.
Η εταιρεία επίσης τόνισε τα πιθανά οφέλη της στρατηγικής κατανομής κεφαλαίων της CEMEX, ιδιαίτερα στην αγορά των ΗΠΑ, ως κρίσιμο παράγοντα για το μέλλον. Παρά τη μείωση του στόχου τιμής, η Scotiabank θεωρεί ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής έχει περιορισμένους κινδύνους πτώσης.
Παράγοντες όπως η πολιτική σταθερότητα στο Μεξικό, ένας παρατεταμένος κατασκευαστικός κύκλος στις ΗΠΑ και σημαντικές αποδόσεις από τη μετάβαση της εταιρείας σε χαμηλότερο αποτύπωμα άνθρακα θεωρούνται ότι υποστηρίζουν τη θετική τους στάση για τις μετοχές της CEMEX.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η CEMEX, ένας παγκόσμιος ηγέτης στη βιομηχανία δομικών υλικών, αντιμετώπισε ένα δύσκολο τρίτο τρίμηνο, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,14$ και έσοδα 4,09 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπολειπόμενα των προσδοκιών.
Ωστόσο, τα καθαρά κέρδη της εταιρείας σημείωσαν αύξηση 222% στα 406 εκατομμύρια δολάρια. Η RBC Capital Markets προσάρμοσε τις προοπτικές της για την CEMEX μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 6,00$, επικαλούμενη την απόδοση του τρίτου τριμήνου της εταιρείας και εξωτερικούς παράγοντες ως αιτίες.
Ταυτόχρονα, η Barclays υποστήριξε την CEMEX με αξιολόγηση Overweight, παρά τη μείωση του στόχου τιμής στα 8,00$, βασιζόμενη στις στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας για βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου της. Αντιθέτως, η JPMorgan υποβάθμισε την CEMEX από Overweight σε Neutral λόγω ανησυχιών σχετικά με τη δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών της εταιρείας.
Η CEMEX έχει επικεντρωθεί στη βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου της αποεπενδύοντας μη βασικά περιουσιακά στοιχεία, δημιουργώντας έσοδα 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η στρατηγική αναμένεται να ενισχύσει την κερδοφορία της εταιρείας, με έμφαση στις βασικές αγορές στις Ηνωμένες Πολιτείες, το Μεξικό και την Ευρώπη. Παρά αυτές τις στρατηγικές κινήσεις, οι αναλυτές της JPMorgan εξέφρασαν ανησυχίες σχετικά με την ικανότητα της CEMEX να υποστηρίξει αυξανόμενα μερίσματα και λογικές επαναγορές μετοχών.
Η εταιρεία επίσης ανέφερε πρόοδο στις πρωτοβουλίες της για την κλιματική δράση και έλαβε χρηματοδότηση 157 εκατομμυρίων € από το Ταμείο Καινοτομίας της ΕΕ για ένα έργο δέσμευσης άνθρακα στη Γερμανία. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις ρίχνουν φως στις τελευταίες στρατηγικές κινήσεις και την οικονομική απόδοση της CEMEX.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Scotiabank, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση της CEMEX. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, η αύξηση των εσόδων της CEMEX παραμένει θετική στο 7,77% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτή η ανάπτυξη, σε συνδυασμό με την αύξηση του EBITDA κατά 22,16% την ίδια περίοδο, υποδηλώνει ότι οι βασικές δραστηριότητες της εταιρείας διατηρούν την ανθεκτικότητά τους απέναντι στις αντιξοότητες.
Τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι η διοίκηση της CEMEX έχει προβεί σε επιθετικές επαναγορές μετοχών, γεγονός που θα μπορούσε να ερμηνευτεί ως ένδειξη εμπιστοσύνης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την άποψη της Scotiabank για περιορισμένους κινδύνους πτώσης στην τρέχουσα τιμή της μετοχής. Επιπλέον, η αποτίμηση της εταιρείας υπονοεί μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, πιθανώς υποστηρίζοντας τις συνεχιζόμενες προσπάθειες αναδιάρθρωσης και τη στρατηγική κατανομή κεφαλαίων που αναφέρονται στο άρθρο.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η CEMEX διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, με δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 0,66, υποδηλώνοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα περιουσιακά της στοιχεία. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει ευκαιρία για επενδυτές που συμμερίζονται τη μακροπρόθεσμη αισιόδοξη προοπτική της Scotiabank για τον μετασχηματισμό και την τοποθέτηση της εταιρείας στην αγορά.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές και πλήθος οικονομικών μετρήσεων για περαιτέρω αξιολόγηση του επενδυτικού δυναμικού της CEMEX.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης