Την Τρίτη, η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight και τον στόχο τιμής στα 49,00$ για την Tenable Holdings Inc. (NASDAQ:TENB), μια εταιρεία κυβερνοασφάλειας. Η ανάλυση της εταιρείας επικεντρώθηκε στην απόδοση της Tenable κατά το τρίτο τρίμηνο και στις προβλέψεις για το επόμενο οικονομικό έτος.
Ο αναλυτής της Barclays επισήμανε τρεις βασικές παρατηρήσεις από τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου της Tenable. Σημείωσαν ότι τα Υπολογιζόμενα Τρέχοντα Τιμολόγια (Calculated Current Billings - CCB) της εταιρείας αναμένεται να είναι περίπου 246 εκατομμύρια $, αντιπροσωπεύοντας ετήσια αύξηση 9-10%.
Αυτός ο ρυθμός ανάπτυξης θεωρείται υπο-εποχιακός σε σύγκριση με προηγούμενα τρίτα τρίμηνα, με αύξηση 11% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Η πιο αργή ανάπτυξη αποδόθηκε σε μείωση της καθοδήγησης CCB της Tenable το τελευταίο τρίμηνο, η οποία επηρεάστηκε από τη μειωμένη δαπάνη για Διαχείριση Ευπαθειών (Vulnerability Management - VM) στη Βόρεια Αμερική.
Παρόλο που ο τομέας Διαχείρισης Έκθεσης αναπτύσσεται ταχύτερα, ο μεγαλύτερος επιχειρηματικός τομέας VM έχει επιβραδύνει τη συνολική ανάπτυξη.
Κοιτάζοντας προς το οικονομικό έτος 2025, οι εκτιμήσεις της Barclays είναι πιο συντηρητικές από τις μέσες προσδοκίες της αγοράς. Η εταιρεία προβλέπει ετήσια αύξηση 8-9% στο CCB για το οικονομικό έτος 2025, που είναι χαμηλότερη από την πρόβλεψη της αγοράς για ανάπτυξη περίπου 11%.
Αυτή η προοπτική βασίζεται στον αναμενόμενο ρυθμό CCB του τέταρτου τριμήνου για το 2024. Παρά την πιο αργή ανάπτυξη του CCB, η Barclays πιστεύει ότι η Tenable θα εξακολουθήσει να πετυχαίνει τον στόχο των 280 εκατομμυρίων $ σε μη μοχλευμένη ελεύθερη ταμειακή ροή (unlevered free cash flow - uFCF), λόγω της επέκτασης του περιθωρίου κέρδους της εταιρείας.
Επιπλέον, η Barclays ανέφερε αύξηση 6% σε ετήσια βάση στις ομοσπονδιακές δαπάνες σε σύγκριση με το τρίτο τρίμηνο του 2023. Ενόψει της τηλεδιάσκεψης κερδών της Tenable, η εταιρεία αναμένει ότι πιθανότατα θα προκύψουν ερωτήσεις σχετικά με το ανταγωνιστικό τοπίο, ιδιαίτερα μετά την ανακοίνωση της CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) στην εκδήλωση Fal.Con, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει την αγορά VM όπου δραστηριοποιείται η Tenable.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Tenable Holdings Inc., μια εταιρεία κυβερνοασφάλειας, έχει γίνει το επίκεντρο αρκετών αναλυτικών προσαρμογών μετά την πρόσφατη ανακοίνωση των κερδών της.
Η Jefferies ξεκίνησε την κάλυψη της Tenable με αξιολόγηση Hold, αναγνωρίζοντας την ηγετική θέση της εταιρείας στον τομέα διαχείρισης ευπαθειών και προβλέποντας ένα τριετή σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης εσόδων 10,5% από το 2023 έως το 2026. Παρά αυτό, η εταιρεία σημείωσε ότι η επέκταση της Tenable πέρα από τις βασικές προσφορές της βρίσκεται ακόμη σε πρώιμο στάδιο.
Αρκετές επενδυτικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των Needham, Scotiabank, Piper Sandler και Canaccord Genuity, έχουν προσαρμόσει τους στόχους τιμών τους για την Tenable. Η Needham διατήρησε την αξιολόγηση Buy αλλά μείωσε τον στόχο τιμής στα 50$, επικαλούμενη τους ρυθμούς ανάπτυξης και καθαρής επέκτασης.
Η Scotiabank προσάρμοσε τον στόχο της στα 44$, σημειώνοντας επιβράδυνση στη ζήτηση για τον βασικό τομέα της εταιρείας. Η Piper Sandler μείωσε τον στόχο τιμής από 60$ σε 55$, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight, ενώ η Canaccord Genuity μείωσε τον στόχο τιμής από 57$ σε 53$, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy.
Τέλος, τα στρατηγικά προϊόντα της Tenable, όπως το Tenable One και οι προσφορές cloud, συνεχίζουν να δείχνουν θετική δυναμική.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Barclays για την Tenable Holdings Inc. (NASDAQ:TENB), τα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Παρά τις συντηρητικές προοπτικές ανάπτυξης από την Barclays, η ανάπτυξη των εσόδων της Tenable παραμένει σταθερή στο 14,62% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με τριμηνιαία αύξηση εσόδων στο 13,44%. Αυτό συνάδει με την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί την ανάπτυξη, αν και με πιο αργό ρυθμό από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως.
Μια συμβουλή του InvestingPro υπογραμμίζει ότι 12 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, υποδηλώνοντας κάποια αισιοδοξία στην οικονομική κοινότητα παρά την πιο προσεκτική στάση της Barclays. Επιπλέον, η Tenable διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, που αναφέρονται στο 77,43% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, γεγονός που υποστηρίζει τη δυνατότητα της εταιρείας να επιτύχει τους στόχους μη μοχλευμένης ελεύθερης ταμειακής ροής μέσω επέκτασης του περιθωρίου κέρδους, όπως σημειώνεται από την Barclays.
Ενώ η Tenable δεν είναι επί του παρόντος κερδοφόρα, με αρνητικό περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος -2,25%, μια άλλη συμβουλή του InvestingPro δείχνει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτή η πρόβλεψη ευθυγραμμίζεται με την προσδοκία της Barclays ότι η Tenable θα επιτύχει τους στόχους ταμειακών ροών της παρά την πιο αργή ανάπτυξη των τιμολογίων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Tenable Holdings Inc., παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης