Την Τρίτη, η Wells Fargo ξεκίνησε την κάλυψη της LiveRamp Holdings Inc. (NYSE: RAMP) με αξιολόγηση "Ίσης Στάθμισης" και τιμή-στόχο στα 25,00$.
Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα επικαλέστηκε την επιβράδυνση των κρατήσεων για την εταιρεία ενσωμάτωσης δεδομένων κατά τα τελευταία δύο τρίμηνα, αποδίδοντας την επιβράδυνση εν μέρει στο πιο ασθενές μακροοικονομικό περιβάλλον. Επιπλέον, η εμφάνιση έμμεσου ανταγωνισμού από λύσεις συγκεκριμένων πλατφορμών, όπως τα API μετατροπής, έχει επίσης επηρεάσει τον κλάδο.
Σύμφωνα με τον αναλυτή της Wells Fargo, ενώ η LiveRamp μπορεί να ξεπερνά σε επιδόσεις τον άμεσο ανταγωνιστή της, τη Neustar, η συνολική ανάπτυξη του κλάδου ενσωμάτωσης δεδομένων φαίνεται να παρεμποδίζεται από αυτές τις νέες λύσεις δεδομένων χαμηλότερου κόστους.
Τα σχόλια του αναλυτή επισήμαναν ότι οι μακροοικονομικοί παράγοντες του λογισμικού επηρεάζουν πράγματι τα πρόσφατα αποτελέσματα κρατήσεων της LiveRamp, τα οποία έδειξαν αύξηση 35% σε ετήσια βάση στο τρίτο δημοσιονομικό τρίμηνο του 2024, αλλά μόνο 8% αύξηση στο πρώτο δημοσιονομικό τρίμηνο του 2024.
Η έκθεση της Wells Fargo υποδηλώνει ότι παρά τα πιθανά κέρδη μεριδίου αγοράς της LiveRamp έναντι της Neustar, οι ευρύτερες προκλήσεις του κλάδου είναι πιθανό να συνεχιστούν. Η εταιρεία προβλέπει ανάπτυξη 6% στα έσοδα από συνδρομές για τη LiveRamp στο οικονομικό έτος 2026, που είναι 4% κάτω από την εκτίμηση της αγοράς. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται στις τρέχουσες τάσεις και τη δυναμική του ανταγωνισμού που παρατηρούνται στον τομέα της ενσωμάτωσης δεδομένων.
Η έναρξη κάλυψης και η τιμή-στόχος από τη Wells Fargo αντανακλούν μια προσεκτική προοπτική για τη χρηματοοικονομική απόδοση της LiveRamp τα επόμενα χρόνια. Η αξιολόγηση "Ίσης Στάθμισης" υποδηλώνει ότι η εταιρεία θεωρεί τη μετοχή δίκαια αποτιμημένη στην τρέχουσα τιμή της, λαμβάνοντας υπόψη τους κινδύνους και τις ευκαιρίες που βρίσκονται μπροστά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η LiveRamp Holdings Inc. ανέφερε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του Οικονομικού Έτους 2025, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς με διψήφια ανάπτυξη στα έσοδα και στα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR).
Η οικονομική απόδοση της εταιρείας για το Q1 περιλάμβανε έσοδα που έφτασαν τα 176 εκατομμύρια $ και λειτουργικά κέρδη 27 εκατομμυρίων $. Ο τομέας Data Marketplace της LiveRamp είδε ανάπτυξη 23%, αντανακλώντας την τάση στην αμερικανική αγορά ψηφιακής διαφήμισης. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης προς τα πάνω τις προβλέψεις εσόδων της για το οικονομικό έτος 2025, αναμένοντας πλέον μεταξύ 715 εκατομμυρίων $ και 735 εκατομμυρίων $.
Επιπλέον, η LiveRamp αύξησε την εξουσιοδότηση επαναγοράς μετοχών από 1,1 δισεκατομμύρια $ σε 1,3 δισεκατομμύρια $, επεκτείνοντας τη λήξη του προγράμματος έως τις 31 Δεκεμβρίου 2026. Η εταιρεία έχει επαναγοράσει μετοχές αξίας 35 εκατομμυρίων $ στο τρέχον οικονομικό έτος, συμπεριλαμβανομένων 19 εκατομμυρίων $ κατά τη διάρκεια του τρέχοντος δεύτερου δημοσιονομικού τριμήνου. Η στρατηγική επαναγοράς παραμένει προσαρμόσιμη στις συνθήκες της αγοράς, την τιμή της μετοχής και τη διαθεσιμότητα κεφαλαίων.
Σύμφωνα με τη Benchmark, μια εταιρεία χρηματοοικονομικής ανάλυσης, παρά μια μικρή μείωση στην πρόβλεψη εσόδων από συνδρομές της LiveRamp για το οικονομικό έτος 2026, η εταιρεία διατηρεί θετική προοπτική για τη LiveRamp, επικαλούμενη την ηγετική της θέση στην επίλυση ταυτότητας και στις υπηρεσίες clean room δεδομένων.
Αυτές είναι οι πιο πρόσφατες εξελίξεις στις συνεχιζόμενες προσπάθειες της εταιρείας να προωθήσει τη συνεργασία δεδομένων και να τυποποιήσει τους όρους υπηρεσίας και τα πρότυπα ερωτημάτων με τους ψηφιακούς εκδότες.
Γνώσεις InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Wells Fargo, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με τη χρηματοοικονομική θέση της LiveRamp. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, η ανάπτυξη των εσόδων της LiveRamp παραμένει θετική, με αύξηση 12,02% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτό συνάδει με μια συμβουλή του InvestingPro που υποδεικνύει ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος.
Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι η LiveRamp διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 278,89. Αυτός ο δείκτης αποτίμησης υποδηλώνει ότι η αγορά μπορεί να τιμολογεί σημαντική μελλοντική ανάπτυξη, η οποία θα μπορούσε να είναι δύσκολη δεδομένων των αντίθετων ανέμων του κλάδου που αναφέρονται στο άρθρο.
Σε θετικό σημείο, η LiveRamp διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, παρέχοντας οικονομική ευελιξία καθώς πλοηγείται στο ανταγωνιστικό τοπίο. Αυτή η δύναμη είναι ιδιαίτερα σχετική δεδομένου του πιο ασθενούς μακροοικονομικού περιβάλλοντος και του αυξημένου ανταγωνισμού από λύσεις συγκεκριμένων πλατφορμών που αναφέρονται στην έκθεση της Wells Fargo.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για τη LiveRamp, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης