Την Τρίτη, η B.Riley αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη Vishay Precision Group (NYSE: VPG), μειώνοντάς την από 31,00$ σε 27,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Ουδέτερη. Η εταιρεία αναμένει ότι η Vishay Precision Group θα ανακοινώσει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου πριν από το άνοιγμα της αγοράς στις 5 Νοεμβρίου, ακολουθούμενα από τηλεδιάσκεψη στις 9:00 π.μ. ET.
Η εκτίμηση εσόδων που έθεσε η B.Riley ανέρχεται σε 73,5 εκατομμύρια δολάρια, μείωση 14,4% σε ετήσια βάση, και ελαφρώς κάτω από τη συναίνεση των 73,9 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό το νούμερο ευθυγραμμίζεται με την καθοδήγηση της ίδιας της εταιρείας, η οποία κυμαίνεται από 70 εκατομμύρια έως 78 εκατομμύρια δολάρια.
Η εταιρεία προβλέπει επίσης EBITDA ύψους 8,0 εκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο θα αντιπροσώπευε περιθώριο 10,9%, και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,19$. Αυτά τα νούμερα είναι σε συμφωνία και ελαφρώς μικτά σε σύγκριση με τη συναίνεση των 8,0 εκατομμυρίων δολαρίων και 0,20$ αντίστοιχα. Οι πωλήσεις της Vishay Precision Group για το τρίτο τρίμηνο αναμένεται να συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν προκλήσεις λόγω της επίμονης αδυναμίας της ζήτησης, με ποικίλες τάσεις παραγγελιών πελατών σε διάφορες τελικές αγορές.
Παρά τις τρέχουσες πιέσεις, η B.Riley σημειώνει ότι υπάρχει δυνατότητα για απότομη ανάκαμψη της ζήτησης για τη Vishay Precision Group ξεκινώντας από το 2025, μετά από επτά συνεχόμενα τρίμηνα με δείκτες book-to-bill κάτω από 1,0x. Το δεύτερο τρίμηνο έδειξε μια μικρή βελτίωση σε αυτόν τον δείκτη, αυξανόμενος από 0,93x σε 0,95x, με τις παραγγελίες στον τομέα Συστημάτων Μέτρησης να αυξάνονται κατά 3,8% σε τριμηνιαία βάση, υποδεικνύοντας ισχυρότερες κρατήσεις στις αγορές χάλυβα και μεταφορών.
Οι προσπάθειες της διοίκησης για την ανάπτυξη νέων επιχειρήσεων για εφαρμογές υψηλής αξίας, όπως ο εξηλεκτρισμός, η βιομηχανική αυτοματοποίηση και τα προηγμένα συστήματα μέτρησης, αναμένεται να ενισχύσουν την ανάπτυξη των πωλήσεων και του μικτού περιθωρίου κέρδους. Η τιμή-στόχος έχει μειωθεί με βάση μια αναθεωρημένη μεθοδολογία αποτίμησης, χρησιμοποιώντας πολλαπλασιαστή 7x της εκτιμώμενης αξίας επιχείρησης προς EBITDA για το 2025 (από 8x), λόγω των βραχυπρόθεσμων προκλήσεων στις παραγγελίες και ενός Δείκτη Υπευθύνων Προμηθειών Μεταποίησης που υποδεικνύει συρρίκνωση.
Η B.Riley τόνισε ότι οι μετοχές της Vishay Precision Group διαπραγματεύονται επί του παρόντος περίπου στο 6x της εκτιμώμενης αξίας επιχείρησης προς EBITDA για το 2025, που είναι λιγότερο από το μισό της διάμεσου για την ομάδα των ομοειδών της. Αυτή η αποτίμηση υποδηλώνει ότι οι μετοχές της εταιρείας θα μπορούσαν να βιώσουν ταχεία επανεκτίμηση καθώς η δραστηριότητα παραγγελιών αρχίζει να βελτιώνεται.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Vishay Precision Group, Inc. (VPG) έχει κάνει στρατηγικές προόδους με την εξαγορά της Nokra Optische Prueftechnik & Automation GmbH, μιας γερμανικής εταιρείας που ειδικεύεται σε εξοπλισμό ακριβείας μέτρησης και δοκιμών. Αυτή η κίνηση αναμένεται να ενισχύσει τις προσφορές προϊόντων της VPG στην αγορά τεχνολογιών ακριβείας μέτρησης. Επιπλέον, η VPG ανέφερε μικτές τάσεις πωλήσεων στην τηλεδιάσκεψη κερδών του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2024.
Παρά τις χαμηλότερες πωλήσεις σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, η εταιρεία έχει διατηρήσει ισχυρό ισολογισμό και σταθερή ελεύθερη ταμειακή ροή. Η στρατηγική κατανομής κεφαλαίων της VPG περιλαμβάνει επαναγορές μετοχών, και η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για την επίτευξη των μεσοπρόθεσμων στόχων εσόδων και περιθωρίων. Όσον αφορά τις μελλοντικές προσδοκίες, η VPG αναμένει καθαρά έσοδα 70 εκατομμυρίων έως 78 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο και προβλέπει ανάκαμψη σε ορισμένες τελικές αγορές μέχρι το 2025.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της B.Riley, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική θέση και την απόδοση της αγοράς της Vishay Precision Group. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 314,01 εκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 15,22, υποδεικνύοντας μια σχετικά μέτρια αποτίμηση σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές του κλάδου.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η VPG διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία κατά την τρέχουσα περίοδο αδυναμίας της ζήτησης που αναφέρεται στο άρθρο. Επιπλέον, τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας μια ισχυρή θέση ρευστότητας που μπορεί να βοηθήσει στην αντιμετώπιση των βραχυπρόθεσμων προκλήσεων.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής ευθυγραμμίζεται με την προσεκτική προοπτική της B.Riley, καθώς τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η μετοχή έχει πέσει σημαντικά τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής -29,89%. Αυτή η πτώση έχει φέρει την τιμή της μετοχής της VPG κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, διαπραγματευόμενη στο 65,84% του υψηλού 52 εβδομάδων.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, τα InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η διοίκηση έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την άποψη της B.Riley για πιθανή ανάκαμψη το 2025.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την VPG, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης