Την Τρίτη, η Citi επιβεβαίωσε τη Ουδέτερη στάση της για τη μετοχή της Under Armour, Inc. (NYSE:UAA), διατηρώντας τον στόχο τιμής στα 8,00$. Η εταιρεία προβλέπει ότι η εταιρεία θα ξεπεράσει τις προσδοκίες για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του δεύτερου τριμήνου όταν ανακοινώσει τα αποτελέσματά της πριν από το άνοιγμα της αγοράς στις 7 Νοεμβρίου 2025, αποδίδοντας την πιθανή υπέρβαση σε ισχυρότερα μικτά περιθώρια κέρδους σε σύγκριση με τις εκτιμήσεις της αγοράς. Αναμένεται ότι η διοίκηση θα αυξήσει ελαφρώς την καθοδήγηση για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2025 λόγω καλύτερων μικτών περιθωρίων και θα παράσχει καθοδήγηση για το τρίτο τρίμηνο που συμβαδίζει με τις προσδοκίες της αγοράς.
Παρά τη δυνατότητα τα κέρδη ανά μετοχή να ξεπεράσουν τις εκτιμήσεις της αγοράς φέτος, λόγω αυστηρής διαχείρισης εξόδων και βελτιωμένων μικτών περιθωρίων, η Citi εκφράζει ανησυχία σχετικά με τις προοπτικές εσόδων της Under Armour. Η εταιρεία επισημαίνει τις συνεχιζόμενες δυσκολίες της μάρκας στη Βόρεια Αμερική, χωρίς να αναμένεται σημαντική βελτίωση τουλάχιστον μέχρι τα τέλη του 2025. Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει μείωση 17% στις πωλήσεις της Βόρειας Αμερικής για το δεύτερο τρίμηνο και εκφράζει αμφιβολίες για την ικανότητα της εταιρείας να επιτύχει την καθοδήγηση πωλήσεων για το πλήρες έτος 2025, η οποία προβλέπει μείωση 10%.
Η ανακοίνωση της Citi αναγνωρίζει ότι ενώ το γενικό κλίμα της αγοράς απέναντι στην Under Armour είναι αρνητικό, η μετοχή έχει σημειώσει σημαντική αύξηση περίπου 28% από τα μέσα Σεπτεμβρίου. Ωστόσο, η εταιρεία συμβουλεύει προσοχή, θεωρώντας αυτή την πρόσφατη άνοδο ως πιθανό κίνδυνο για τους επενδυτές. Η έλλειψη σαφήνειας σχετικά με την ανάκαμψη της μάρκας στην αγορά της Βόρειας Αμερικής και η πρόβλεψη της διοίκησης ότι οι στρατηγικές δεν θα επηρεάσουν ουσιαστικά τις πωλήσεις στη Βόρεια Αμερική μέχρι το φθινόπωρο ή την περίοδο των διακοπών του 2025 συμβάλλουν στην άποψη της Citi ότι η ισορροπία κινδύνου/ανταμοιβής είναι προς το παρόν δυσμενής για την Under Armour.
Συνοπτικά, η προοπτική της Citi για την Under Armour είναι επιφυλακτική, με έμφαση στην απόδοση των κερδών της εταιρείας και την καθοδήγηση της διοίκησης ενόψει των συνεχιζόμενων προκλήσεων στην αντίληψη της μάρκας και τις πωλήσεις εντός της αγοράς της Βόρειας Αμερικής. Τα επερχόμενα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου και η καθοδήγηση για το οικονομικό έτος 2025 θα αποτελέσουν κρίσιμους δείκτες της πορείας της εταιρείας και της ικανότητάς της να πλοηγηθεί σε ένα δύσκολο περιβάλλον λιανικής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Under Armour έχει γίνει αντικείμενο αρκετών ενημερώσεων από αναλυτές. Η BMO Capital αύξησε τον στόχο της για την εταιρεία, επικαλούμενη τη δυνατότητα σημαντικής αύξησης των κερδών. Αυτή η αισιοδοξία βασίζεται στη νέα στρατηγική της Under Armour, "Επίτευξη Περισσότερων με Λιγότερα", η οποία δίνει έμφαση στην κερδοφορία έναντι του όγκου. Αντίθετα, η Morgan Stanley υποβάθμισε τη μετοχή λόγω ανησυχιών για περιορισμένες προοπτικές ανάπτυξης. Εν τω μεταξύ, οι Telsey Advisory Group, Williams Trading και Truist Securities προσάρμοσαν τις προοπτικές τους για την Under Armour, αντανακλώντας τις πρόσφατες στρατηγικές αλλαγές και τις προσπάθειες αναδιάρθρωσης της εταιρείας.
Η Under Armour ανέφερε επίσης ένα απροσδόκητο κέρδος στο πρώτο τρίμηνο, οδηγώντας σε αναθεώρηση προς τα πάνω της ετήσιας πρόβλεψης κερδών. Αυτή η επιτυχία αποδίδεται σε μια στρατηγική στροφή προς την πώληση προϊόντων με υψηλότερο περιθώριο κέρδους και τη μείωση των αποθεμάτων. Ωστόσο, η εταιρεία σχεδιάζει να επιβαρυνθεί με πρόσθετα έξοδα αναδιάρθρωσης που εκτιμώνται σε περίπου 70 εκατομμύρια δολάρια στα οικονομικά έτη 2025 και 2026, μετά την απόφασή τους να κλείσουν ένα μεγάλο κέντρο διανομής στο Rialto της Καλιφόρνια.
Όσον αφορά τις αλλαγές στελεχών, ο Eric J. Aumen θα αναλάβει τον ρόλο του κύριου υπεύθυνου λογιστηρίου από την 1η Οκτωβρίου 2024. Αυτό ανακοινώθηκε κατά τη διάρκεια της πρόσφατης Ετήσιας Συνέλευσης των Μετόχων της Under Armour, όπου εγκρίθηκαν και αρκετές άλλες σημαντικές αποφάσεις. Αυτές οι εξελίξεις αποτελούν μέρος της ευρύτερης πρωτοβουλίας αναδιάρθρωσης της Under Armour που στοχεύει στην αναζωογόνηση της μάρκας της και τη βελτίωση της θέσης της στην αγορά. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Under Armour καθώς πλοηγείται στην ανταγωνιστική αγορά αθλητικών ειδών.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Citi για την Under Armour (NYSE:UAA). Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 3,63 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας την τρέχουσα θέση της στην αγορά αθλητικών ειδών. Παρά τις ανησυχίες της Citi για τις προοπτικές εσόδων, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι τα έσοδα της Under Armour για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το πρώτο τρίμηνο του 2025 ήταν 5,57 δισεκατομμύρια δολάρια, αν και σημείωσε μείωση εσόδων 5,15% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Under Armour "λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους" και έχει "ρευστά περιουσιακά στοιχεία που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις", γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει κάποια οικονομική ευελιξία καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της στην αγορά της Βόρειας Αμερικής. Επιπλέον, το tip που σημειώνει μια "ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες" συμβαδίζει με την παρατήρηση της Citi για την πρόσφατη άνοδο της μετοχής κατά 28% από τα μέσα Σεπτεμβρίου.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι ενώ η Citi διατηρεί μια Ουδέτερη στάση με στόχο τιμής τα 8$, η εκτίμηση Δίκαιης Αξίας του InvestingPro για την Under Armour είναι 13$, υποδηλώνοντας πιθανή ανοδική πορεία που η αγορά μπορεί να μην αναγνωρίζει πλήρως. Αυτή η διαφορά θα μπορούσε να αξίζει να ληφθεί υπόψη από τους επενδυτές που αξιολογούν το προφίλ κινδύνου/ανταμοιβής της μετοχής.
Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον tips που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Under Armour στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης