Την Τρίτη, η μετοχή της Kilroy Realty Corporation (NYSE:KRC) έλαβε επανάληψη της αξιολόγησης Ουδέτερη από την BTIG μετά τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο. Η Kilroy Realty ανέφερε κέρδη από λειτουργίες (FFO) ανά μετοχή 1,17 δολάρια για το τρίτο τρίμηνο, υπερβαίνοντας την εκτίμηση της BTIG κατά 0,14 δολάρια και τη συναίνεση κατά 0,12 δολάρια. Επιπλέον, η εταιρεία αύξησε το μεσαίο σημείο της καθοδήγησής της για το πλήρες έτος 2024 κατά 0,15 δολάρια στα 4,41 δολάρια.
Το αναφερόμενο τρίμηνο θεωρήθηκε καθαρά θετικό, με τα στατιστικά μίσθωσης και τα κέρδη της Kilroy Realty να ξεπερνούν τις προσδοκίες. Ωστόσο, τα αποτελέσματα προκάλεσαν περισσότερες ερωτήσεις παρά απαντήσεις. Παρά την υπέρβαση των κερδών, που αποδόθηκε στο εισόδημα από ενοίκια που ξεπέρασε την εκτίμηση της BTIG κατά 8,4 εκατομμύρια δολάρια, δεν υπήρξε σημαντική αλλαγή στην πληρότητα ή στις σταθεροποιήσεις ανάπτυξης που θα μπορούσαν να εξηγήσουν τη σημαντική αύξηση, υποδηλώνοντας την πιθανότητα ενός μεμονωμένου γεγονότος.
Η Kilroy Realty αποκάλυψε ότι υπέγραψε συμβάσεις μίσθωσης για 436.000 τετραγωνικά πόδια το τρίμηνο, αν και 209.000 τετραγωνικά πόδια από αυτά ήταν βραχυπρόθεσμες μισθώσεις ενός έτους ή λιγότερο. Αυτή η τάση έχει αυξηθεί τον τελευταίο χρόνο. Ενώ οι βραχυπρόθεσμες μισθώσεις μπορούν να οδηγήσουν σε μακροπρόθεσμες ανανεώσεις, η αύξηση της πληρότητας του τρίτου τριμήνου στο 84,3%, αυξημένη κατά 60 μονάδες βάσης διαδοχικά, ενδέχεται να μην είναι βιώσιμη καθώς η καθοδήγηση για τη μέση πληρότητα ολόκληρου του έτους είναι 84,0%, υπονοώντας μείωση 70 μονάδων βάσης στο τέταρτο τρίμηνο.
Η πρόσφατη δραστηριότητα της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της πρώτης εξαγοράς της από το τρίτο τρίμηνο του 2021, δείχνει μια στρατηγική κίνηση από τη διοίκηση. Η Kilroy Realty αγόρασε το Junction at Del Mar, ένα συγκρότημα δύο κτιρίων με ποσοστό μίσθωσης 96,3%, για 35 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η εξαγορά, που βρίσκεται κοντά στο σύμπλεγμα One Paseo της Kilroy, υποδηλώνει ότι η διοίκηση είναι σίγουρη για τις επιχειρηματικές προοπτικές και βλέπει αξία σε επιλεγμένες ευκαιρίες της αγοράς.
Η BTIG σημείωσε ενδιαφέρον για τη στρατηγική της διοίκησης να πουλήσει μη βασικά οικόπεδα, τα οποία μπορούν να επηρεάσουν αρνητικά το καθαρό λειτουργικό εισόδημα (NOI), και να επανεπενδύσει τα έσοδα σε λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία. Αυτό θα μπορούσε να υποδηλώνει ότι οι αξίες και τα θεμελιώδη μεγέθη έχουν πιθανώς φτάσει στο χαμηλότερο σημείο τους σε ορισμένες αγορές γραφείων της Δυτικής Ακτής, με το Σαν Ντιέγκο να αναφέρεται ως παράδειγμα.
Περαιτέρω πληροφορίες αναμένονται κατά τη διάρκεια της αυριανής τηλεδιάσκεψης, όπου θα συζητηθούν πρόσθετες σκέψεις σχετικά με τον ρυθμό και τις προοπτικές για τη μίσθωση γραφείων και την πιθανή ανακύκλωση κεφαλαίων από μη βασικά οικόπεδα σε περιουσιακά στοιχεία που παράγουν ταμειακές ροές. Η BTIG έχει δηλώσει ότι οι εκτιμήσεις της για την Kilroy Realty βρίσκονται υπό αναθεώρηση μετά από αυτές τις εξελίξεις.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Kilroy Realty Corporation ανέφερε μείωση στον όγκο μισθώσεων, όπως αναλύθηκε από την Evercore ISI. Η εταιρεία αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την εταιρεία, μειώνοντάς την στα 38,00 δολάρια από τα προηγούμενα 39,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "In Line". Η Evercore ISI αναθεώρησε επίσης τις προβλέψεις πληρότητας για την Kilroy Realty, αναμένοντας μείωση 7,6% στα κέρδη από λειτουργίες (FFO) το 2024 και επιπλέον μείωση 2,6% ή 0,11 δολάρια στα 4,16 δολάρια το 2025, κυρίως λόγω της επίδρασης της αραίωσης μετά τη λήξη ενός ομολόγου 3,45% αξίας 404 εκατομμυρίων δολαρίων.
Αντίθετα, η εταιρεία ανέφερε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο το 2024, υποδεικνύοντας ανάκαμψη στο χαρτοφυλάκιο ακινήτων της, ιδιαίτερα στις αγορές του Σαν Ντιέγκο και του Bellevue. Ανακοίνωσαν επίσης οργανωτικές αλλαγές, συμπεριλαμβανομένης της πρόσληψης ενός νέου CFO και ενός EVP General Counsel. Η ενημερωμένη καθοδήγηση για το 2024 προβλέπει αύξηση στο FFO και στο καθαρό λειτουργικό εισόδημα (NOI) ίδιων καταστημάτων, παρά την προβλεπόμενη αρνητική ταμειακή ροή NOI ίδιων καταστημάτων 3-4% για το επόμενο τρίμηνο.
Η Kilroy Realty εξέφρασε ενδιαφέρον για την επέκταση του χαρτοφυλακίου της στο Όστιν και τη διερεύνηση ευκαιριών σε άλλα μέρη της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Η ενημερωμένη καθοδήγηση της εταιρείας για το 2024 δείχνει ένα μεσαίο σημείο FFO 4,26 δολαρίων, που αποδίδεται σε υψηλότερες καθαρές επιστροφές και καλύτερα έσοδα από στάθμευση. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις εντός της Kilroy Realty Corporation.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση και οι στρατηγικές κινήσεις της Kilroy Realty Corporation φωτίζονται περαιτέρω από τα δεδομένα πραγματικού χρόνου του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 4,93 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 24,9, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της. Αυτή η αποτίμηση είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα δεδομένης της πρόσφατης υπέρβασης των κερδών της εταιρείας και της αυξημένης καθοδήγησης.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της Kilroy, έχοντας διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 28 συνεχόμενα έτη και αυξήσει αυτά για 6 συνεχόμενα έτη. Αυτή η συνεπής πολιτική μερισμάτων ευθυγραμμίζεται με τη σταθερή οικονομική θέση της εταιρείας, όπως αποδεικνύεται από τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Η τρέχουσα απόδοση μερίσματος 5,19% μπορεί να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής της εταιρείας ήταν ισχυρή, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους 59,99% και απόδοση τριών μηνών 15,4%. Αυτή η θετική δυναμική αντανακλάται στη μετοχή που διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, στο 95,07% αυτής της κορυφής. Αυτές οι μετρήσεις υποδηλώνουν ότι η αγορά ανταποκρίνεται ευνοϊκά στην πρόσφατη λειτουργική απόδοση και τις στρατηγικές αποφάσεις της Kilroy, όπως η εξαγορά του Junction at Del Mar.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της Kilroy Realty στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης