Την Τρίτη, η Barclays προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της CEMEX (NYSE: CX), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 8,00$ από τα προηγούμενα 9,00$, ενώ συνέχισε να υποστηρίζει τη μετοχή με αξιολόγηση Overweight. Η απόφαση ακολουθεί τις στρατηγικές κινήσεις της CEMEX για εξορθολογισμό του χαρτοφυλακίου της πουλώντας μη βασικά περιουσιακά στοιχεία, μια διαδικασία που αναμένεται να αποφέρει συνολικά έσοδα 2,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Με την ολοκλήρωση αυτών των εκποιήσεων, οι βασικές περιοχές της εταιρείας - οι Ηνωμένες Πολιτείες, το Μεξικό και η Ευρώπη - θα αντιπροσωπεύουν περίπου το 90% του ενοποιημένου EBITDA της.
Στο τρίτο τρίμηνο, η αγορά των ΗΠΑ ήταν σημαντικός συντελεστής στα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και απομειώσεων (EBITDA) της CEMEX, αντιπροσωπεύοντας περίπου το 35% του συνόλου. Αυτό συνέβη παρά τις λειτουργικές προκλήσεις λόγω δυσμενών καιρικών συνθηκών στο Τέξας και τη Φλόριντα. Η απόδοση της εταιρείας στις ΗΠΑ έδειξε σταθερότητα στα περιθώρια κέρδους σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος και μια ισχυρή περιφερειακή παρουσία.
Κοιτάζοντας πέρα από το τρίτο τρίμηνο, η CEMEX προβλέπει συνεχιζόμενη ισχυρή ζήτηση στους τομείς των υποδομών και των κατοικιών. Τα μη κατανεμημένα κεφάλαια από το Infrastructure Investment and Jobs Act (IIJA) αναμένεται να ενισχύσουν τις θετικές προοπτικές για την εταιρεία έως το 2025. Η χρηματοδότηση του IIJA πρόκειται να διαδραματίσει καθοριστικό ρόλο στην υποστήριξη της θέσης της CEMEX στην αγορά και της οικονομικής της υγείας τα επόμενα χρόνια.
Η στρατηγική της CEMEX για εκποίηση μη βασικών περιουσιακών στοιχείων και εστίαση σε βασικές αγορές έχει σχεδιαστεί για να βελτιστοποιήσει το χαρτοφυλάκιό της και να ενισχύσει την κερδοφορία της. Η ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί σταθερά περιθώρια κέρδους εν μέσω εξωτερικών προκλήσεων και η στρατηγική της τοποθέτηση για να επωφεληθεί από τις επικείμενες δαπάνες για υποδομές σηματοδοτούν μια πιθανώς ισχυρή πορεία απόδοσης.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Barclays αντικατοπτρίζει μια λεπτομερή άποψη για τις οικονομικές προοπτικές της CEMEX, λαμβάνοντας υπόψη τόσο τις πρόσφατες πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων όσο και τα αναμενόμενα μελλοντικά οφέλη από τις επενδύσεις σε υποδομές. Η αξιολόγηση Overweight υποδεικνύει ότι η Barclays διατηρεί θετική στάση για τις δυνατότητες της μετοχής παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Cemex, παγκόσμιος ηγέτης στον κλάδο των δομικών υλικών, αντιμετώπισε υποβάθμιση από την JPMorgan από Overweight σε Neutral, μετά τα κέρδη του τρίτου τριμήνου που υπολείπονταν των προσδοκιών. Η απόφαση της εταιρείας επηρεάστηκε από την έλλειψη σημαντικών θεμελιωδών καταλυτών που αναμένονται μέχρι τα μέσα Φεβρουαρίου και τα αναμενόμενα υποτονικά αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου. Η ανάλυση της JPMorgan υποδεικνύει ότι η δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών της Cemex δεν βρίσκεται ακόμη σε επίπεδο που θα υποστήριζε τόσο ένα αυξανόμενο μέρισμα όσο και λογικές επαναγορές μετοχών, γεγονός που αποτελεί ανησυχία για τους επενδυτές καθώς οι μετοχές διαπραγματεύονται με έκπτωση.
Στο τρίτο τρίμηνο, η Cemex ανέφερε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 0,14$, χάνοντας την προβλεπόμενη τιμή των 0,20$, και έσοδα 4,09 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κάτω από την εκτίμηση της αγοράς των 4,26 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Παρά την αστοχία στα κέρδη, το καθαρό εισόδημα της Cemex σημείωσε σημαντική αύξηση κατά 222% στα 406 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία απέδωσε την υστέρηση των κερδών στις δυσμενείς καιρικές συνθήκες σε όλες τις αγορές της και στις σημαντικές μεταβολές των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Επιπλέον, η Cemex ανακοίνωσε εκποιήσεις ύψους 1,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά τη διάρκεια του τριμήνου, ως μέρος των προσπαθειών βελτιστοποίησης του χαρτοφυλακίου της, φέρνοντας τις ανακοινωθείσες εκποιήσεις μη βασικών περιουσιακών στοιχείων από την αρχή του έτους στα 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Γεωγραφικά, η Cemex είδε μειώσεις πωλήσεων στο Μεξικό, τις Ηνωμένες Πολιτείες και τη Νότια, Κεντρική Αμερική και Καραϊβική, με μια μικρή αύξηση στην περιοχή Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Αφρικής. Τέλος, η εταιρεία ανέφερε πρόοδο στις πρωτοβουλίες της για την κλιματική δράση, συμπεριλαμβανομένης μιας μείωσης των εκπομπών CO2 πεδίου 1 και 2 από την αρχή του έτους και μιας χρηματοδότησης 157 εκατομμυρίων ευρώ από την ΕΕ για ένα έργο δέσμευσης άνθρακα στη Γερμανία.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Barclays για την CEMEX (NYSE: CX), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετη προοπτική για την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της CEMEX ανέρχεται στα 7,96 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο των Δομικών Υλικών. Ο δείκτης P/E (προσαρμοσμένος) της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 είναι 16,95, υποδεικνύοντας μια μέτρια αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η διοίκηση της CEMEX έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική της εταιρείας για βελτιστοποίηση της αξίας των μετόχων παράλληλα με τις προσπάθειες εξορθολογισμού του χαρτοφυλακίου της. Επιπλέον, το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος, πιθανώς υποστηρίζοντας τις θετικές προοπτικές για τις βασικές αγορές της εταιρείας όπως αναφέρεται στο άρθρο.
Παρά τις πρόσφατες προκλήσεις της αγοράς, τα έσοδα της CEMEX για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 έφτασαν τα 17,52 δισεκατομμύρια δολάρια, με ρυθμό ανάπτυξης 7,77%. Αυτή η ισχυρή απόδοση εσόδων υπογραμμίζει την ανθεκτικότητα της εταιρείας στις βασικές αγορές της, συμπεριλαμβανομένων των Ηνωμένων Πολιτειών, που συνέβαλαν σημαντικά στο EBITDA της.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για την CEMEX, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης