Την Τρίτη, η CLSA αναβάθμισε τη μετοχή της LIC Housing Finance (LICHF:IN) από "Hold" σε "Outperform", αν και ο στόχος τιμής μειώθηκε στις 700,00 ρουπίες από τις 700,00 ρουπίες. Η προσαρμογή ακολουθεί τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, τα οποία παρουσίασαν ανάμεικτα αποτελέσματα. Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) και τα λειτουργικά κέρδη προ προβλέψεων (PPOP) υπολείπονταν των προβλέψεων της CLSA κατά 6%-7%. Ωστόσο, τα κέρδη μετά φόρων (PAT) ξεπέρασαν τις προσδοκίες κατά 7%, γεγονός που αποδίδεται στο χαμηλότερο κόστος πιστώσεων.
Η εταιρεία σημείωσε ότι η μείωση του PPOP οφειλόταν σε μείωση των περιθωρίων και υψηλότερα από τα αναμενόμενα λειτουργικά έξοδα. Κατά τη διάρκεια των τελευταίων δύο τριμήνων, τα υπολογιζόμενα περιθώρια μειώθηκαν κατά 40-50 μονάδες βάσης στο 1,8%, προσεγγίζοντας τα επίπεδα που παρατηρήθηκαν πριν από τα πρόσφατα μέτρα περιορισμού των επιτοκίων. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η LIC Housing Finance παρουσίασε θετική τάση στην ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων. Ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων (GNPL) σημείωσε διαδοχική μείωση 25 μονάδων βάσης, σχεδόν το ήμισυ της οποίας οφειλόταν σε αναβαθμίσεις και ανακτήσεις.
Υπό το φως αυτών των εξελίξεων, η CLSA αναθεώρησε προς τα πάνω τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη μετά φόρων της LIC Housing Finance κατά 3% για το οικονομικό έτος 2025, διατηρώντας παράλληλα τις προβλέψεις της για τα οικονομικά έτη 2026/27. Η εταιρεία αναλυτών αναγνωρίζει ότι ενώ δεν υπάρχουν άμεσοι καταλύτες για αναθεώρηση της τιμής προς τα πάνω, πιστεύουν ότι οι κίνδυνοι πτωτικής τάσης είναι περιορισμένοι. Κατά συνέπεια, ο στόχος τιμής προσαρμόστηκε στις 700 ρουπίες, αντιπροσωπεύοντας αποτίμηση 0,9 φορές της προβλεπόμενης λογιστικής αξίας του Σεπτεμβρίου 2026, αλλά η αξιολόγηση της μετοχής αναβαθμίστηκε για να αντικατοπτρίζει τις βελτιωμένες προοπτικές της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης