Την Τρίτη, η Kepler Cheuvreux αναβάθμισε την αξιολόγησή της για τη μετοχή της VAT Group AG (VACN:SW) σε Αγορά από Διακράτηση, παρά τη μείωση της τιμής-στόχου σε 460,00 ελβετικά φράγκα από 490,00 ελβετικά φράγκα. Η προσαρμογή έρχεται μετά από επαναξιολόγηση των προσδοκιών της αγοράς για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες Εξοπλισμού Κατασκευής Wafer (WFE) το 2025E, οι οποίες έχουν πρόσφατα μειωθεί λόγω ενός συνδυασμού εξελίξεων στον κλάδο.
Ο αναλυτής της εταιρείας ανέφερε ότι τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και η εισροή παραγγελιών της VAT Group ήταν κάπως υποτονικά, οδηγώντας σε μείωση των προβλέψεων για το EBITDA για το 2024, 2025 και 2026 κατά 7%, 10% και 9% αντίστοιχα. Παρά τις προς τα κάτω αναθεωρήσεις, ο αναλυτής διατηρεί θετική προοπτική για τις μεσοπρόθεσμες διαρθρωτικές προοπτικές της εταιρείας και τη συνεχιζόμενη ανάκαμψη του υποκείμενου κλάδου.
Η έκθεση υποδεικνύει ότι η αύξηση του WFE αναμένεται να επιταχυνθεί καθώς προχωρά το 2025 και εισέρχεται στο 2026. Ο αναλυτής επισήμανε επίσης την πιθανότητα βραχυπρόθεσμων διακυμάνσεων της αγοράς, με βασικούς παίκτες του κλάδου όπως η Applied Materials και η Tokyo Electron να ετοιμάζονται να ανακοινώσουν τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου τους, και την ημέρα επενδυτών της ASML να πλησιάζει μέσα στις επόμενες δύο εβδομάδες.
Το σκεπτικό πίσω από τη βελτιωμένη αξιολόγηση αντανακλά την πεποίθηση ότι η αποτίμηση της μετοχής έχει γίνει πιο ελκυστική μετά από μια πτώση περίπου 30% από το υψηλό της τον Ιούλιο. Επιπλέον, ο αναλυτής υποδεικνύει ότι με τις αναθεωρήσεις των εκτιμήσεων να πλησιάζουν πιθανώς στην ολοκλήρωσή τους και τους επενδυτές να αρχίζουν να εστιάζουν στις προοπτικές του 2025/26, το προφίλ κινδύνου/απόδοσης για τις μετοχές της VAT Group έχει γίνει ευνοϊκό.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης