Την Τρίτη, η Citi επανέλαβε την αξιολόγηση "Αγορά" για τη μετοχή της Federal Bank Ltd (FB:IN), διατηρώντας τιμή-στόχο τα 231,00 ρουπίες Ινδίας. Η ανάλυση της εταιρείας ανέδειξε την Απόδοση Ενεργητικού (RoA) της Federal Bank στο 1,28%, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της Citi, ενισχυμένη από ένα κόστος πιστώσεων 30 μονάδων βάσης, σταθερά Καθαρά Περιθώρια Επιτοκίου (NIMs) και αυξημένα έσοδα από προμήθειες.
Η έκθεση επισήμανε αρκετούς θετικούς παράγοντες για την τράπεζα, συμπεριλαμβανομένης της εστίασής της στον εξασφαλισμένο δανεισμό, που έχει βοηθήσει στη διατήρηση χαμηλών επισφαλειών και κόστους πιστώσεων σε περίπου 80 και 30 μονάδες βάσης αντίστοιχα. Επιπλέον, ο Δείκτης Κάλυψης Ρευστότητας (LCR) της τράπεζας βελτιώθηκε στο 115% από 112% σε τριμηνιαία βάση, παρά τη μέτρια αύξηση των καταθέσεων κατά 1%.
Τα βασικά NIMs, προσαρμοσμένα για τις ποινικές χρεώσεις, σημείωσαν μικρή αύξηση 2 μονάδων βάσης σε τριμηνιαία βάση, επωφελούμενα από το υψηλότερο ποσοστό προκαταβολών υψηλής απόδοσης. Η τράπεζα σημείωσε επίσης ανάπτυξη στις προμήθειες επεξεργασίας δανείων και παρατραπεζικών υπηρεσιών, συμβάλλοντας περαιτέρω στην ισχυρή οικονομική της απόδοση.
Η Citi επισήμανε επίσης τομείς που χρήζουν προσοχής στο εγγύς μέλλον, συμπεριλαμβανομένης της ανάγκης για αύξηση της ανάπτυξης των καταθέσεων, η οποία υστερεί επί του παρόντος στο 16% σε ετήσια βάση σε σύγκριση με την ανάπτυξη των δανείων κατά 19%. Αναμένεται επίσης η επερχόμενη στρατηγική του νέου Διευθύνοντος Συμβούλου και CEO, η οποία θα διαμορφωθεί μετά από εις βάθος συζητήσεις με τις λειτουργικές ομάδες και την ολοκλήρωση ενός δομημένου προγράμματος προσέγγισης τον Νοέμβριο.
Οι προβλέψεις της τράπεζας για τα οικονομικά έτη 2025 έως 2027 περιλαμβάνουν εκτιμώμενη RoA 1,2-1,3% και Απόδοση Ιδίων Κεφαλαίων (ROE) 13-14%, με την πιστωτική ανάπτυξη να αναμένεται στο εύρος 15-17%. Η Citi διατηρεί ανοιχτή μια 90ήμερη Θετική Παρακολούθηση Καταλύτη για την Federal Bank, επιβεβαιώνοντας τη σύστασή της για "Αγορά".
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης