Τη Δευτέρα, η CFRA υποβάθμισε την PPL Corp (NYSE:PPL) από Buy σε Hold λόγω ανησυχιών για την αποτίμηση μετά από σημαντική αύξηση της τιμής της μετοχής από την αρχή του έτους. Ο αναλυτής της CFRA παρείχε έναν αναθεωρημένο 12μηνο στόχο για την PPL Corp στα 62 CAD, που αποτελεί αύξηση 3 CAD από τον προηγούμενο στόχο. Αυτός ο νέος στόχος βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 11,0x της αξίας της επιχείρησης (EV) προς το προβλεπόμενο EBITDA του 2025, ελαφρώς πάνω από τον ιστορικό μελλοντικό μέσο όρο της εταιρείας.
Η εταιρεία έχει επίσης προσαρμόσει την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της PPL Corp για το 2024, μειώνοντάς τα κατά 0,04 CAD στα 4,34 CAD, ενώ διατηρεί την εκτίμηση για τα EPS του 2025 στα 3,45 CAD. Η υποβάθμιση έρχεται καθώς οι μετοχές της PPL έχουν αυξηθεί κατά 30% από την αρχή του έτους, μια άνοδος που αποδίδεται στην αναμονή μελλοντικών κινήσεων φυσικού αερίου από το εσωτερικό της Δυτικής Καναδά προς τη Δυτική Ακτή, σε συνδυασμό με την αναμενόμενη έναρξη λειτουργίας της LNG Canada, η οποία αναμένεται να ενισχύσει τις εξαγωγές φυσικού αερίου προς την Ασία.
Ωστόσο, οι τρέχουσες τιμές αγοράς για το φυσικό αέριο στην Αλμπέρτα θεωρούνται χαμηλές, εκτιμώμενες περίπου στα 0,70 USD ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες (MMBtu), γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε περιορισμό της παραγωγής ξηρού φυσικού αερίου το 2025. Αυτή η πιθανή μείωση της παραγωγής ενδέχεται να περιορίσει την επιπλέον ζήτηση για υπηρεσίες μεταφοράς πέρα από αυτό που αναμένεται επί του παρόντος.
Παρά αυτές τις ανησυχίες, ο αναλυτής αναγνωρίζει ότι η έναρξη της εμπορικής λειτουργίας της LNG Canada, η οποία αναμένεται μέχρι τα μέσα του 2025 σύμφωνα με το The Canadian Press, θα πρέπει τελικά να οδηγήσει σε βελτιωμένη ζήτηση και τιμολόγηση για το φυσικό αέριο. Ωστόσο, ο αναλυτής προειδοποιεί ότι τα έργα LNG δεν είναι μόνο δαπανηρά αλλά και επιρρεπή σε καθυστερήσεις. Οι μετοχές της PPL Corp αποδίδουν επί του παρόντος μέρισμα 4,7%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η PPL Corp παρουσίασε σταθερή οικονομική απόδοση με κέρδη GAAP 0,26 USD ανά μετοχή και προσαρμοσμένα κέρδη 0,38 USD ανά μετοχή από συνεχιζόμενες δραστηριότητες. Η εταιρεία επιβεβαίωσε την πρόβλεψη κερδών για το 2024 στα 1,63 έως 1,75 USD ανά μετοχή. Επιπλέον, η PPL Corp εξασφάλισε συμφωνία με το Γραφείο Επιδείξεων Καθαρής Ενέργειας του Υπουργείου Ενέργειας των ΗΠΑ για χρηματοδότηση έως 72 εκατομμύρια USD για την υποστήριξη μιας πρωτοβουλίας έρευνας δέσμευσης διοξειδίου του άνθρακα στην εγκατάστασή της φυσικού αερίου στο Louisville του Kentucky.
Όσον αφορά τις σημειώσεις των αναλυτών, η JPMorgan ξεκίνησε την κάλυψη της PPL Corp με αξιολόγηση Overweight, επικαλούμενη το δυναμικό της εταιρείας για κορυφαία ανάπτυξη λόγω της μετάβασής της από τον άνθρακα σε καθαρότερες πηγές ενέργειας. Ομοίως, η Jefferies αύξησε την τιμή-στόχο για την PPL Corp στα 39,00 USD, διατηρώντας αξιολόγηση Buy για τη μετοχή μετά από μια θετική ενημέρωση σχετικά με την ανανέωση της παραγωγής της εταιρείας στο Kentucky.
Η στρατηγική διαχείριση κόστους της PPL Corp και το ευνοϊκό ρυθμιστικό περιβάλλον επισημάνθηκαν επίσης ως παράγοντες που συμβάλλουν στην προβλεπόμενη αύξηση των κερδών της εταιρείας. Η ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας, με ένα ισχυρό δείκτη κεφαλαίων από λειτουργίες προς χρέος 16-18% και χωρίς ανάγκη για έκδοση μετοχών έως το 2027, σημειώθηκε ως διαφοροποιητικό στοιχείο στον τομέα των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσθέτουν πλαίσιο στις ανησυχίες της CFRA για την αποτίμηση της PPL Corp. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 28,69, ο οποίος είναι σχετικά υψηλός σε σύγκριση με την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών της, όπως επισημαίνεται από ένα από τα InvestingPro Tips. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την απόφαση της CFRA να υποβαθμίσει τη μετοχή βάσει της αποτίμησης μετά τη σημαντική αύξηση της τιμής της.
Παρά τις ανησυχίες για την αποτίμηση, η PPL Corp δείχνει κάποιους θετικούς οικονομικούς δείκτες. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν 8,259 δισεκατομμύρια USD, με περιθώριο μικτού κέρδους 42,84%. Επιπλέον, η PPL Corp έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό το συνεπές ιστορικό μερισμάτων μπορεί να συμβάλει στην ελκυστικότητα της μετοχής, ακόμη και στα τρέχοντα επίπεδα αποτίμησης.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η PPL Corp διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή της στο 98,02% του υψηλού 52 εβδομάδων. Αυτό υποστηρίζει την παρατήρηση της CFRA για τη σημαντική αύξηση της μετοχής από την αρχή του έτους. Οι επενδυτές που εξετάζουν την PPL Corp θα πρέπει να σταθμίσουν προσεκτικά αυτούς τους παράγοντες.
Για όσους αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την PPL Corp, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης