Τη Δευτέρα, η Deutsche Bank διατήρησε τη σύσταση "Αγορά" για τη Federated Hermes Inc. (NYSE:FHI) και αύξησε την τιμή-στόχο στα 43,00$ από τα προηγούμενα 42,00$. Η προσαρμογή ακολούθησε την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου της εταιρείας, τα οποία ξεπέρασαν τις προσδοκίες τόσο της Deutsche Bank όσο και της αγοράς.
Η Federated Hermes ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,06$ για το τρίτο τρίμηνο του 2024, ξεπερνώντας τόσο την εκτίμηση της αγοράς στα 0,93$ όσο και την εκτίμηση της Deutsche Bank στα 0,92$. Η ανάλυση της Deutsche Bank υποδεικνύει ότι λαμβάνοντας υπόψη έναν χαμηλότερο από τον αναμενόμενο φορολογικό συντελεστή, ο οποίος προσέφερε ώθηση 0,03$, το βασικό EPS θα ήταν περίπου 1,03$.
Τα οικονομικά αποτελέσματα του τριμήνου χαρακτηρίστηκαν ως μικτά από την Deutsche Bank. Παρόλο που τα δημοσιευμένα στοιχεία ήταν σημαντικά υψηλότερα από τα αναμενόμενα, διάφοροι παράγοντες όπως προσαρμογές φορολογικού συντελεστή, "άλλα" έξοδα και μη λειτουργικά στοιχεία, υποδείκνυαν μια επίδοση πιο ευθυγραμμισμένη με τις προσδοκίες μετά από ορισμένες προσαρμογές. Παρά την πολυπλοκότητα, η αγορά αντέδρασε θετικά στα ανακοινωθέντα κέρδη.
Η έκθεση της τράπεζας τόνισε επίσης την τρέχουσα μεταβλητότητα στις ροές της αγοράς, με διάφορους παράγοντες να επηρεάζουν τόσο τις εισροές όσο και τις εκροές. Ωστόσο, οι προοπτικές για τα θεσμικά κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων φαίνονται θετικές. Η διοίκηση της Federated Hermes προβλέπει πιθανή αύξηση 10-20% στα θεσμικά κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων καθώς οι πελάτες ενδέχεται να μετακινηθούν από βραχυπρόθεσμα μέσα σε προϊόντα χρηματαγοράς κατά τη διάρκεια ενός αναμενόμενου κύκλου μείωσης επιτοκίων.
Οι προβλέψεις της Deutsche Bank περιλαμβάνουν μια εκτιμώμενη αύξηση περίπου 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο σύνολο των υπό διαχείριση κεφαλαίων χρηματαγοράς (AUM), συμπεριλαμβανομένων τόσο των αμοιβαίων κεφαλαίων όσο και των ξεχωριστά διαχειριζόμενων λογαριασμών (SMA), στο τέταρτο τρίμηνο του 2024. Περαιτέρω ανάπτυξη αναμένεται με εκτιμώμενη αύξηση 91 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2025 και περίπου 38 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2026. Η αυξημένη τιμή-στόχος στα 43$ αντανακλά μια πιο αισιόδοξη προοπτική βασισμένη σε υψηλότερα αναμενόμενα EPS για το έτος 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Federated Hermes είδε την τιμή-στόχο της να αυξάνεται στα 41$ από 38$ από την Evercore ISI, μετά από καλύτερες από τις αναμενόμενες μακροπρόθεσμες εκροές. Η εταιρεία ανέφερε μακροπρόθεσμες εκροές -0,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μια σημαντική βελτίωση από τα -5 δισεκατομμύρια δολάρια του προηγούμενου τριμήνου. Η πρόοδος στον τομέα των μετοχών της Federated Hermes ήταν ένας βασικός παράγοντας στις αναθεωρημένες προσδοκίες. Η Evercore ISI υποδεικνύει ότι εάν τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια της Federated Hermes συνεχίσουν να ανακάμπτουν, η εταιρεία θα μπορούσε να αντιστρέψει μια αρνητική τάση τεσσάρων τριμήνων.
Σε πρόσφατες εξελίξεις, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει σηματοδοτήσει πιθανές μειώσεις επιτοκίων ως απάντηση στα εξασθενημένα οικονομικά δεδομένα και τα στοιχεία απασχόλησης. Η Διοικητής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας Lisa Cook έχει εκφράσει υποστήριξη για τις πρόσφατες μειώσεις επιτοκίων, τονίζοντας τη σημασία της διατήρησης της τρέχουσας αγοράς εργασίας. Αναλυτές από τη Morgan Stanley και την Oxford Economics έχουν επίσης σχολιάσει, υποδεικνύοντας ότι οι αντιδράσεις της αγοράς και τα επόμενα βήματα της Fed θα εξαρτηθούν από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των προβλέψεων επιτοκίων των υπευθύνων χάραξης πολιτικής και των στόχων πληθωρισμού.
Τέλος, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα έχει μετατοπίσει την εστίασή της από τον πληθωρισμό στην αγορά εργασίας, υποδεικνύοντας μια πιθανή αλλαγή στην κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής. Ο Jerome Powell, ο Πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, έχει υποδείξει ότι η Fed μπορεί σύντομα να μειώσει τα επιτόκια για να αντιμετωπίσει τους αναδυόμενους κινδύνους στην αγορά εργασίας. Οι επερχόμενες εκθέσεις απασχόλησης θα είναι κρίσιμες για τον καθορισμό του ρυθμού και της έκτασης των μειώσεων επιτοκίων που απαιτούνται για την επίτευξη πλήρους απασχόλησης.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε τη θετική προοπτική της Deutsche Bank για τη Federated Hermes Inc. (NYSE:FHI), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για την οικονομική υγεία και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά. Κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το τρίτο τρίμηνο του 2024, η Federated Hermes ανέφερε έσοδα 1,60 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με μια μέτρια ανάπτυξη 0,44%. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 12,21, υποδεικνύοντας μια σχετικά ελκυστική αποτίμηση σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές στον χρηματοοικονομικό τομέα.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Federated Hermes έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 27 συνεχόμενα χρόνια, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό ευθυγραμμίζεται καλά με την τρέχουσα μερισματική απόδοση της εταιρείας στο 3,21%, η οποία μπορεί να είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα. Επιπλέον, η διοίκηση της εταιρείας έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε δυνητικά να υποστηρίξει την ανάπτυξη των κερδών ανά μετοχή και να σηματοδοτήσει εμπιστοσύνη στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας.
Αξίζει να σημειωθεί ότι οι ταμειακές ροές της Federated Hermes μπορούν επαρκώς να καλύψουν τις πληρωμές τόκων, υποδεικνύοντας μια σταθερή οικονομική θέση. Αυτή η δύναμη είναι ιδιαίτερα σχετική δεδομένων των προσδοκιών της Deutsche Bank για ανάπτυξη στα θεσμικά κεφάλαια διαχείρισης διαθεσίμων και τη δυνατότητα για αυξημένο AUM τα επόμενα χρόνια.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για τη Federated Hermes, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης