Τη Δευτέρα, η Citi προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), μια κορυφαία εταιρεία διαχείρισης ταυτότητας, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 90$ από τα προηγούμενα 110$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση έρχεται καθώς η Okta εισάγει αρκετά νέα προϊόντα και εξελίξεις στο χαρτοφυλάκιό της, συμπεριλαμβανομένου ενός σημαντικού προτύπου ασφάλειας ταυτότητας που ονομάζεται IPSIE. Αυτή η πρωτοβουλία, μια συνεργασία με ανταγωνιστές και εννοιολογικά παρόμοια με το OpenTelemetry των DDOG/DT, στοχεύει στην ομοιόμορφη ενσωμάτωση της ασφάλειας ταυτότητας σε πλατφόρμες Software as a Service (SaaS), μια κίνηση που θεωρείται ότι διευρύνει τη συνολική διευθυνσιμη αγορά.
Η εταιρεία έχει επίσης κάνει μια στρατηγική στροφή επανεπενδύοντας στη δική της Λύση Ταυτότητας Πελατών, η οποία τώρα περιγράφεται με ξεχωριστό οδικό χάρτη από το Auth0, ως απάντηση στα σχόλια των πελατών που έδειξαν απροθυμία να μεταβούν σε λύσεις ταυτότητας βασισμένες στο cloud.
Αυτή η απόφαση τονίστηκε κατά τη διάρκεια της ενημέρωσης των επενδυτών της Okta, όπου μοιράστηκαν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με τις επιχειρηματικές τάσεις. Αυτές οι τάσεις περιλαμβάνουν μοχλούς ανάπτυξης, το χρονοδιάγραμμα των μακροοικονομικών αντιξοοτήτων, στρατηγικές προσέγγισης της αγοράς, στάσεις επανεπένδυσης και μετατοπίσεις στη Διακυβέρνηση Ταυτότητας Okta (OIG).
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Okta αναγνώρισε την επείγουσα ανάγκη οι θεωρητικοί μοχλοί ανάκαμψης της ανάπτυξης να αποδώσουν απτά αποτελέσματα, καθώς η υπομονή των επενδυτών αρχίζει να εξαντλείται. Η ανάλυση της Citi αντανακλά μια εντύπωση "σταθερής αλλά όχι ανοδικής" απόδοσης της Okta.
Η αναθεωρημένη προοπτική της εταιρείας επηρεάζεται επίσης από ελέγχους πεδίου που έχουν αποδώσει μικτά αποτελέσματα: θετική ανατροφοδότηση για την ανταγωνιστική θέση της Okta και το δυναμικό των νέων προϊόντων, αλλά αρνητικές απόψεις για τις δαπάνες και το μερίδιο πορτοφολιού, περιορίζοντας τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανόδου.
Υπό το φως αυτών των εξελίξεων, η Citi έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη και τον στόχο τιμής της Okta. Η εταιρεία αναγνωρίζει τον ενθουσιασμό για την ανάκαμψη της ανάπτυξης λόγω του αναπτυσσόμενου κύκλου προϊόντων, αλλά σημειώνει επίσης την αντιστάθμιση της αργής εκτέλεσης και μιας επενδυτικής περίπτωσης "δείξε μου".
Η αποτίμηση της Okta κάτω από 20 φορές την αξία επιχείρησης προς ελεύθερες ταμειακές ροές (EV/FCF) θεωρείται ελκυστική, ωστόσο η ανάγκη για βελτιωμένη εκτέλεση παραμένει βασικός παράγοντας για τους επενδυτές. Η Citi επιβεβαιώνει μια αξιολόγηση Ουδέτερη/Υψηλή, παρουσιάζοντας λεπτομερείς ανακοινώσεις προϊόντων, ερωτήσεις και απαντήσεις επενδυτών και ιδιόκτητους ελέγχους στην ανάλυσή της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Okta Inc. αποκάλυψε αύξηση των εσόδων κατά 16% σε ετήσια βάση στα 646 εκατομμύρια $, κυρίως λόγω της αύξησης κατά 17% στα έσοδα από συνδρομές. Ωστόσο, η καθοδήγηση της Okta για τις υπολογισμένες εναπομείνασες υποχρεώσεις απόδοσης (cRPO) του τρίτου τριμήνου υπολείπεται των προβλέψεων, οδηγώντας σε διάφορες οικονομικές προσαρμογές.
Αυτή η εξέλιξη ώθησε διάφορες εταιρείες αναλυτών να προσαρμόσουν τις προοπτικές τους για την Okta. Η Canaccord Genuity, για παράδειγμα, μείωσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Okta στα 82,00$, ενώ η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Διακράτησης με σταθερό στόχο τιμής στα 110,00$.
Η Piper Sandler, από την άλλη πλευρά, προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Okta, μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 85,00$, και η RBC Capital Markets μείωσε τον στόχο τιμής για την Okta στα 101,00$. Αυτές οι προσαρμογές ακολούθησαν το πρόσφατο συνέδριο Oktane 2024 της Okta, όπου η εταιρεία παρουσίασε νέες καινοτομίες προϊόντων και συζήτησε τη στρατηγική ανάπτυξής της.
Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις σχετικά με την Okta.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Citi για την Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά τη μείωση του στόχου τιμής, η οικονομική υγεία της Okta δείχνει κάποιους θετικούς δείκτες. Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η Okta διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, υποδηλώνοντας μια ισχυρή θέση ρευστότητας. Αυτό συνάδει με μια άλλη συμβουλή που δείχνει ότι τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της Okta υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει ευελιξία καθώς η εταιρεία πλοηγείται στις μεταβάσεις προϊόντων και τις προκλήσεις της αγοράς.
Τα δεδομένα του InvestingPro αποκαλύπτουν ότι τα έσοδα της Okta για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2023 ανήλθαν σε 2,45 δισεκατομμύρια $, με ισχυρή αύξηση εσόδων κατά 18,74%. Αυτή η ανάπτυξη, σε συνδυασμό με ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 75,82%, υπογραμμίζει την ικανότητα της εταιρείας να δημιουργεί σημαντικές αποδόσεις από τις πωλήσεις της, γεγονός που είναι κρίσιμο καθώς επενδύει σε νέα προϊόντα και πρότυπα όπως το IPSIE.
Ενώ η Okta δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, μια συμβουλή του InvestingPro υποδηλώνει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτή η προσδοκία, μαζί με το γεγονός ότι 31 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο, υποδεικνύει μια πιθανώς βελτιούμενη οικονομική προοπτική που θα μπορούσε να υποστηρίξει τη διατηρούμενη σύσταση Αγοράς της Citi.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική θέση και τις μελλοντικές προοπτικές της Okta.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης