Την Πέμπτη, η Citi προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Avery Dennison (NYSE:AVY), ενός μεγάλου παραγωγού υλικών ετικετών και συσκευασίας, μειώνοντάς τον στα 228€ από τα προηγούμενα 240€, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναθεώρηση ακολουθεί ένα μοτίβο μετριασμένων προοπτικών ανάπτυξης πωλήσεων για το τμήμα Βιομηχανικών Ετικετών (IL) της Avery Dennison για το οικονομικό έτος 2024, το οποίο έχει δει τις προσδοκίες να μειώνονται για τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο. Αρχικά, η ανάπτυξη των πωλήσεων προβλεπόταν πάνω από 20% τον Ιανουάριο, γύρω στο 20% τον Απρίλιο, στα μέσα διψήφια ποσοστά τον Ιούλιο, και τώρα έχει προσαρμοστεί σε διψήφια ποσοστά τον Οκτώβριο.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η μετοχή της Avery Dennison διαπραγματεύτηκε χαμηλότερα καθώς οι προοπτικές ανάπτυξης των πωλήσεων στο τμήμα IL μετριάστηκαν, κυρίως λόγω ενός πιο αδύναμου τομέα logistics. Επιπλέον, η απόδοση του λιανεμπορίου στην Ευρώπη ήταν πιο αδύναμη από το αναμενόμενο, συνεχίζοντας την τάση στο τρέχον τρίμηνο λόγω εποχικότητας. Παρά την βραχυπρόθεσμη αστάθεια της αγοράς, ο αναλυτής προβλέπει ότι η εταιρεία είναι σε καλή θέση να ξεπεράσει πιθανώς τα 10€ σε κέρδη ανά μετοχή το 2025, με την εκτίμηση της Citi στα 10,45€ σε σύγκριση με τη συναίνεση των 10,56€.
Η έκθεση επίσης τόνισε ορισμένες θετικές πτυχές, όπως την ομαλοποίηση των όγκων στους τομείς ετικετών και ένδυσης, με αύξηση όγκου μεσαίου έως υψηλού μονοψήφιου ποσοστού παρά τις προκλήσεις στην Ευρώπη και την ανομοιόμορφη εορταστική δαπάνη στη Βόρεια Αμερική. Επιπλέον, η ανάπτυξη των βιομηχανικών ετικετών παραμένει ισχυρή σε διψήφια ποσοστά, παρά την προσοχή στον τομέα των logistics, και η παραγωγικότητα ξεπερνά τις προσδοκίες, με εξοικονομήσεις που αναμένεται να ξεπεράσουν τα 55 εκατομμύρια €.
Στον τομέα των Βιομηχανικών Ετικετών, η Avery Dennison επεκτείνει την τεχνολογία Ταυτοποίησης Ραδιοσυχνοτήτων (RFID) στην λιγότερο κορεσμένη κατηγορία Τροφίμων. Η εταιρεία πιλοτάρει αυτή τη στιγμή αυτή την τεχνολογία σε περίπου 2.800 αρτοποιεία Kroger και έχει σχέδια να επεκτείνει τη χρήση της στους τομείς των φρούτων και λαχανικών και των πρωτεϊνών. Η άποψη του αναλυτή για την απόδοση της εταιρείας το 2024-2025 παραμένει σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητη, υποστηρίζοντας την απόφασή τους να διατηρήσουν μια ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Avery Dennison Corporation παρουσίασε ισχυρή οικονομική απόδοση, με αύξηση 9% στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 2,33€ στο τρίτο τρίμηνο. Η εταιρεία επίσης αύξησε την καθοδήγηση κερδών για ολόκληρο το έτος μεταξύ 9,35€ και 9,50€ ανά μετοχή, σηματοδοτώντας πιθανή ανάπτυξη περίπου 20% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Αυτή η εξέλιξη έρχεται παρά το δύσκολο μακροοικονομικό περιβάλλον, καθώς η εταιρεία προβλέπει οργανική ανάπτυξη πωλήσεων μεταξύ 4,5% και 5%.
Η BMO Capital Markets προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Avery Dennison μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 247€ από 252€, διατηρώντας παράλληλα μια αξιολόγηση Υπεραπόδοσης για τη μετοχή. Αυτή η απόφαση ακολουθεί την πρόσφατη οικονομική απόδοση της Avery Dennison και την εισαγωγή μιας νέας πλατφόρμας για παντοπωλεία. Ο αναλυτής από την BMO Capital αντιμετώπισε τις ανησυχίες των επενδυτών, δηλώνοντας ότι ούτε οι προοπτικές ανάπτυξης για το RFID ούτε η θέση της εταιρείας στην αγορά βρίσκονται σε κίνδυνο.
Η Avery Dennison έχει επίσης ανακοινώσει μια σημαντική συνεργασία με την Kroger για την εφαρμογή τεχνολογίας RFID στη διαχείριση αποθεμάτων. Ο Όμιλος Υλικών και ο Όμιλος Λύσεων της εταιρείας παρουσίασαν σταθερή ανάπτυξη, με τις Έξυπνες Ετικέτες να αυξάνονται στα μέσα διψήφια ποσοστά από την αρχή του έτους. Παρά την αντιμετώπιση μακροοικονομικών αντίξοων συνθηκών και προκλήσεων στον τομέα των logistics, οι ενέργειες αναδιάρθρωσης της Avery Dennison αναμένεται να εξοικονομήσουν πάνω από 55 εκατομμύρια €.
Πληροφορίες InvestingPro
Τα οικονομικά μεγέθη και η απόδοση της Avery Dennison στην αγορά προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της Citi. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 16,51 δισεκατομμύρια €, με δείκτη P/E 24,15 βάσει των τελευταίων δώδεκα μηνών έως το Q2 2024. Αυτή η αποτίμηση ευθυγραμμίζεται με μια συμβουλή του InvestingPro που υποδεικνύει ότι η AVY "Διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών", το οποίο οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη υπό το πρίσμα των μετριασμένων προοπτικών ανάπτυξης της Citi.
Παρά τις μετριασμένες προσδοκίες για την ανάπτυξη των πωλήσεων, η Avery Dennison έχει επιδείξει οικονομική ανθεκτικότητα. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 ήταν 8,59 δισεκατομμύρια €, με μια μέτρια ανάπτυξη 1,14%. Ακόμη πιο εντυπωσιακά, η ανάπτυξη του EBITDA για την ίδια περίοδο ήταν 16,69%, υποδηλώνοντας βελτιωμένη λειτουργική αποδοτικότητα - ένα σημείο που συνάδει με την παρατήρηση της Citi ότι η παραγωγικότητα ξεπερνά τις προσδοκίες.
Μια συμβουλή του InvestingPro τονίζει ότι η Avery Dennison "Έχει αυξήσει το μέρισμά της για 13 συνεχόμενα χρόνια", αντανακλώντας τη δέσμευση της εταιρείας στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από μια τρέχουσα μερισματική απόδοση 1,7% και ένα ρυθμό ανάπτυξης μερίσματος 8,64% τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Για τους επενδυτές που επικεντρώνονται στη μακροπρόθεσμη αξία, αξίζει να σημειωθεί ότι η AVY έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας αξιοσημείωτη συνέπεια.
Το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Avery Dennison, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση για τους επενδυτές που επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο στις προοπτικές της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης