Την Πέμπτη, η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση "Overweight" για την TAL International (NYSE: TAL) ενώ αύξησε την τιμή-στόχο από 10,80$ σε 12,00$. Η προσαρμογή ακολουθεί την ισχυρή απόδοση της TAL International στο δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, όπου η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες σε ανάπτυξη εσόδων και περιθώρια κέρδους.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η TAL International δεν παρείχε καθοδήγηση για το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 έως το τέλος του έτους, αλλά οι συνεχιζόμενες επενδύσεις της εταιρείας σε υπηρεσίες εμπλουτισμένης μάθησης και η κυκλοφορία του Xbook αναμένεται να τροφοδοτήσουν την ανάπτυξη στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους 2025. Βάσει αυτών των παραγόντων, η Morgan Stanley έχει αυξήσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη της TAL International κατά 41% για το οικονομικό έτος 2025, 26% για το οικονομικό έτος 2026 και 18% για το οικονομικό έτος 2027.
Η νέα τιμή-στόχος των 12,00$ αντικατοπτρίζει ένα μελλοντικό δείκτη P/E μη-GAAP 21,6 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2027. Η αισιόδοξη προοπτική του αναλυτή οφείλεται εν μέρει στην ισχυρή ζήτηση για εκπαιδευτικές επιχειρήσεις, την ανάπτυξη της επιχείρησης συσκευών μάθησης της TAL που βρίσκεται σε καλό δρόμο, και ένα πιο ευνοϊκό ανταγωνιστικό περιβάλλον στον εκπαιδευτικό τομέα σε σύγκριση με άλλους υποτομείς του διαδικτύου.
Τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα και οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της TAL International φαίνεται να οδηγούν σε θετικό κλίμα μεταξύ των αναλυτών, όπως αποδεικνύεται από την αναθεωρημένη τιμή-στόχο και τις εκτιμήσεις κερδών. Η εστίαση της εταιρείας στην επέκταση των εκπαιδευτικών προσφορών της και οι τεχνολογικές εξελίξεις στις συσκευές μάθησης είναι βασικοί παράγοντες που συμβάλλουν στην αναμενόμενη αναπτυξιακή της πορεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η εταιρεία παρουσίασε σημαντική αύξηση των καθαρών εσόδων και του περιθωρίου μικτού κέρδους σε ετήσια βάση κατά το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, σύμφωνα με μια πρόσφατη τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη. Αυτή η ανάπτυξη οφειλόταν σε μεγάλο βαθμό στην επιτυχία της επιχείρησης Υπηρεσιών Μάθησης και της επιχείρησης Λύσεων Περιεχομένου, ιδιαίτερα στον τομέα των συσκευών μάθησης.
Τα καθαρά έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 50,4% σε ετήσια βάση στα 414,2 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, ενώ το περιθώριο μικτού κέρδους βελτιώθηκε στο 51,7% από 49,3% την ίδια περίοδο πέρυσι.
Το ισχυρό υπόλοιπο μετρητών και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις της εταιρείας ανέρχονται συνολικά σε περίπου 3,8 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, παρέχοντας μια ισχυρή οικονομική θέση για μελλοντικές πρωτοβουλίες. Η εταιρεία ανέφερε επίσης ένα υπόλοιπο αναβαλλόμενων εσόδων ύψους 641,9 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, υποδεικνύοντας μελλοντικά έσοδα από υπηρεσίες που δεν έχουν ακόμη παρασχεθεί.
Όσον αφορά τις πρόσφατες εξελίξεις, η εταιρεία συνεχίζει να επενδύει σε υπηρεσίες μάθησης και λύσεις περιεχομένου, συμπεριλαμβανομένης της ενσωμάτωσης AI. Η διοίκηση επικεντρώνεται επίσης στην επέκταση των υπηρεσιών, τη βελτίωση των προσφορών προϊόντων και την προσέγγιση ευρύτερης πελατειακής βάσης.
Παρά την αύξηση των εξόδων πωλήσεων και μάρκετινγκ, η οικονομική απόδοση της εταιρείας παραμένει ισχυρή, οδηγούμενη από τη συνεχή ανάπτυξη των προγραμμάτων εμπλουτισμένης μάθησης Peiyou και της επιχείρησης συσκευών μάθησης.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση του TAL Education Group ευθυγραμμίζεται με την αισιόδοξη προοπτική της Morgan Stanley. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 52,09% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με τριμηνιαία ανάπτυξη 50,37% στο πρώτο τρίμηνο του 2025. Αυτή η ισχυρή ανάπτυξη υποστηρίζει τη θετική άποψη του αναλυτή για την επέκταση της TAL σε υπηρεσίες εμπλουτισμένης μάθησης και νέες κυκλοφορίες προϊόντων.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η TAL διαθέτει περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, υποδεικνύοντας μια ισχυρή οικονομική θέση για την υποστήριξη των αναπτυξιακών της πρωτοβουλιών. Επιπλέον, η εταιρεία διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, τα οποία ανήλθαν στο 54,28% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, ενισχύοντας την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία καθώς αναπτύσσεται.
Ενώ η μετοχή έχει δει μια ισχυρή απόδοση 18,45% τον τελευταίο μήνα, αξίζει να σημειωθεί ότι η TAL διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών με δείκτη P/E 88,49. Αυτή η αποτίμηση υποδηλώνει ότι οι επενδυτές έχουν υψηλές προσδοκίες για μελλοντική ανάπτυξη, ευθυγραμμιζόμενοι με τις αυξημένες εκτιμήσεις κερδών της Morgan Stanley.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για το TAL Education Group, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης