Την Πέμπτη, ο αναλυτής της Benchmark μείωσε τον στόχο τιμής για τη μετοχή της Grupo Televisa SA (NYSE: TV) στα 11,00$, μείωση από τον προηγούμενο στόχο των 12,00$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση αγοράς για τη μετοχή.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια μικρή μεταβολή λόγω διακυμάνσεων του νομίσματος και όχι αλλαγή στην εγγενή αποτίμηση της εταιρείας. Παρά τη μείωση, ο αναλυτής πιστεύει ότι εξακολουθεί να υπάρχει σημαντική δυνατότητα ανόδου για τη μετοχή, την οποία θεωρεί υποτιμημένη από την αγορά.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της TelevisaUnivision, μιας κοινοπραξίας στην οποία η Grupo Televisa κατέχει μερίδιο 45%. Τα αποτελέσματα ξεπέρασαν τις προσδοκίες, με αύξηση 5% στα έσοδα από διαφημίσεις στις ΗΠΑ, που οφείλεται σε ρεκόρ εσόδων από πολιτικές διαφημίσεις.
Επιπλέον, υπήρξε αύξηση 10% στα έσοδα σε μεξικανικά πέσος, αν και αυτό μεταφράστηκε σε μείωση 1% όταν μετατράπηκε σε δολάρια ΗΠΑ, επηρεασμένο από την απόδοση του Copa America και των Ολυμπιακών Αγώνων.
Η επιχείρηση απευθείας προς τον καταναλωτή (DTC) της TelevisaUnivision έφτασε σε σημείο ισορροπίας μόλις δύο χρόνια μετά την έναρξή της, συμβάλλοντας σε αύξηση 4% του Προσαρμοσμένου Λειτουργικού Εισοδήματος προ Αποσβέσεων (OIBDA) σε δολάρια ΗΠΑ, ή αύξηση 7% εξαιρουμένων των επιπτώσεων συναλλαγματικών ισοτιμιών. Αυτή η απόδοση είναι αξιοσημείωτα καλύτερη από την αύξηση εσόδων και Προσαρμοσμένου OIBDA χαμηλού μονοψήφιου ποσοστού που αναφέρθηκε στο δελτίο τύπου της 30ής Σεπτεμβρίου 2024.
Η κοινοπραξία εργάζεται για τη μείωση της μόχλευσής της, η οποία έχει δει μείωση του δείκτη χρέους από 6,1x σε 5,9x, με τη βοήθεια μείωσης 150 εκατομμυρίων δολαρίων από την πώληση ενός μη βασικού χαρτοφυλακίου πύργων. Επιπλέον, η θυγατρική της TelevisaUnivision, Univision Communications, εξέδωσε Ανώτερα Εξασφαλισμένα Ομόλογα ύψους 755 εκατομμυρίων δολαρίων με επιτόκιο 8,5% που λήγουν το 2031, με την συναλλαγή να ολοκληρώνεται στις 7 Οκτωβρίου 2024.
Ο νέος Διευθύνων Σύμβουλος της TelevisaUnivision, Daniel Alegre, έχει δεσμευτεί για περαιτέρω ενοποίηση των λειτουργιών στις ΗΠΑ με το Μεξικό και άλλες αγορές, καθώς και για επέκταση των γνώσεων της εταιρείας στην αγορά των Ισπανόφωνων καταναλωτών. Αυτή η στρατηγική εστίαση στοχεύει στην ενίσχυση της απόδοσης και της πρότασης αξίας της εταιρείας στους τομείς των μέσων ενημέρωσης και της ευρυζωνικότητας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η TelevisaUnivision πρόκειται να ανακοινώσει αλλαγή ηγεσίας λόγω ανησυχιών για την απόδοση. Ο τρέχων Διευθύνων Σύμβουλος, ο οποίος ανέλαβε τα ηνία το 2021, αναμένεται να αντικατασταθεί από τον Daniel Alegre, πρώην διευθύνοντα σύμβουλο της Yuga Labs. Ο απερχόμενος Διευθύνων Σύμβουλος πιθανότατα θα αναλάβει τη θέση του αντιπροέδρου και θα συνεχίσει ως μέλος της εκτελεστικής επιτροπής του διοικητικού συμβουλίου.
Σε ξεχωριστή εξέλιξη, η Grupo Televisa ανέφερε τις συνεχιζόμενες προσπάθειες αναδιάρθρωσης και στρατηγικής ανάπτυξης κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του 2024. Η εταιρεία τόνισε την επιτυχή αναδιάρθρωση του τμήματος Καλωδιακών, οδηγώντας σε αυξημένη κερδοφορία και ελεύθερες ταμειακές ροές. Επιπλέον, η εξαγορά του μειοψηφικού μεριδίου της AT&T στη Sky από την Televisa έχει ενισχύσει την ανταγωνιστική της θέση.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης την απόσχιση και εισαγωγή της Ollamani στο Χρηματιστήριο του Μεξικού και τον στόχο της εταιρείας να καταστήσει κερδοφόρα την επιχείρηση απευθείας προς τον καταναλωτή, ViX, στο δεύτερο μισό του έτους. Παρά τη μείωση των κερδών κατά 4% στα 1,61 δισεκατομμύρια δολάρια το 2023 και ένα σημαντικό χρέος 9,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η TelevisaUnivision έχει δει αύξηση στα συνολικά έσοδα και τα έσοδα από διαφημίσεις.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση που παρέχεται, τα δεδομένα του InvestingPro προσφέρουν πρόσθετες πληροφορίες σχετικά με την οικονομική θέση της Grupo Televisa. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 1,22 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη τιμής προς λογιστική αξία 0,21, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την άποψη του αναλυτή ότι η μετοχή έχει σημαντική δυνατότητα ανόδου.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Grupo Televisa διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλάσιο Τιμής / Λογιστικής Αξίας, γεγονός που υποστηρίζει την εκτίμηση του αναλυτή της Benchmark ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη. Επιπλέον, τα ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, υποδηλώνοντας μια σταθερή οικονομική θέση παρά τις πρόσφατες προκλήσεις.
Ενώ το άρθρο συζητά την απόδοση της TelevisaUnivision, αξίζει να σημειωθεί ότι η ίδια η Grupo Televisa έχει αντιμετωπίσει κάποιες αντιξοότητες. Ένα InvestingPro Tip υποδεικνύει ότι οι αναλυτές προβλέπουν μείωση των πωλήσεων για το τρέχον έτος, γεγονός που αντικατοπτρίζεται στη μέτρια αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 0,23% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την Grupo Televisa, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης