Την Πέμπτη, οι μετοχές της Hasbro Inc. (NASDAQ:HAS) έλαβαν μια σημαντική ψήφο εμπιστοσύνης από την CFRA καθώς η εταιρεία αναβάθμισε την αξιολόγηση της μετοχής από Διακράτηση σε Ισχυρή Αγορά και αύξησε τον στόχο τιμής από 74,00$ σε 90,00$. Η προσαρμογή έρχεται στο πλαίσιο μιας θετικής προοπτικής για τα μελλοντικά κέρδη και την λειτουργική αποδοτικότητα της εταιρείας.
Η αναβάθμιση αντικατοπτρίζει την πεποίθηση της CFRA ότι τα έσοδα των Καταναλωτικών Προϊόντων της Hasbro βρίσκονται στο χαμηλότερο σημείο και θα ανακάμψουν. Η εταιρεία σημείωσε επίσης ότι η Hasbro ξεπερνά με επιτυχία την ενσωμάτωση της eOne και αναμένει τα λειτουργικά περιθώρια να ξεπεράσουν το 20% τα επόμενα δύο χρόνια. Υπό το φως αυτών των προσδοκιών, η CFRA αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το 2024 και το 2025 κατά 0,25$ σε 4,00$ και 4,50$ αντίστοιχα.
Ο νέος στόχος τιμής των 90$ βασίζεται σε ένα πολλαπλάσιο 20,0x της εκτίμησης της CFRA για το EPS της Hasbro το 2025, το οποίο είναι υψηλότερο από τον πενταετή μέσο όρο του μελλοντικού πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E) της εταιρείας που είναι 17,5x, αλλά ευθυγραμμίζεται με το προ-πανδημίας επίπεδο.
Η αισιόδοξη άποψη του αναλυτή υποστηρίζεται από τα πρόσφατα αποτελέσματα κερδών, όπου η Hasbro ανακοίνωσε ομαλοποιημένο EPS τρίτου τριμήνου 1,73$, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις της αγοράς κατά 0,44$, αν και τα έσοδα υστέρησαν στα 1,28 δισ.$ έναντι των αναμενόμενων 1,50 δισ.$.
Ανά τομέα, τα έσοδα της Hasbro από το Wizards of the Coast και το Digital Gaming είδαν μείωση 5% σε ετήσια βάση, που αποδίδεται στις συγκρίσεις με την κυκλοφορία του Baldur's Gate 3 το 2023. Ο τομέας Καταναλωτικών Προϊόντων επίσης παρουσίασε μείωση 10%.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, το λειτουργικό περιθώριο του τρίτου τριμήνου έδειξε ισχυρή βελτίωση σε ετήσια βάση, διευρυνόμενο κατά 290 μονάδες βάσης στο 25,7%. Αυτό οφειλόταν σε ένα πιο ευνοϊκό μείγμα επιχειρήσεων, μειωμένα λειτουργικά κόστη και αυξημένη παραγωγικότητα της εφοδιαστικής αλυσίδας.
Η ανάλυση της CFRA υποδηλώνει ότι οι επενδυτές αρχίζουν να αναγνωρίζουν το δυναμικό της Hasbro για συνεχή αύξηση του περιθωρίου κέρδους και έναν πιο εξορθολογισμένο τομέα καταναλωτικών προϊόντων, οδηγώντας στην αισιόδοξη αναβάθμιση και αναθεώρηση του στόχου τιμής από την εταιρεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Hasbro Inc. ανέφερε κέρδη τρίτου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Wall Street για τα κέρδη λόγω επιθετικών μέτρων μείωσης κόστους. Αυτή η στρατηγική, συμπεριλαμβανομένης της περικοπής κόστους σε όλη την εφοδιαστική αλυσίδα και μιας μετατόπισης εστίασης στον πιο κερδοφόρο τομέα των ψηφιακών παιχνιδιών, ήταν μια απάντηση σε μια πιο απότομη από το αναμενόμενο μείωση των πωλήσεων.
Το προσαρμοσμένο περιθώριο της Hasbro αυξήθηκε στο 25,7%, μια σημαντική άνοδος από την ίδια περίοδο πέρυσι, με αναφερόμενη μείωση 39% στα επίπεδα αποθεμάτων.
Ο Zak Stambor από το eMarketer σημείωσε ότι η Hasbro, όπως και ο ανταγωνιστής Mattel Inc., έχει ενισχύσει τη θέση της μέσω μέτρων ελέγχου κόστους παρά τις προκλήσεις του κλάδου. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Hasbro, Chris Cocks, εξέφρασε αισιοδοξία, ιδιαίτερα για την εστίαση της εταιρείας σε ψηφιακά εγχειρήματα, αδειοδοτήσεις και καινοτομία προϊόντων.
Ωστόσο, η Hasbro προσάρμοσε την πρόβλεψη εσόδων πλήρους έτους για τον τομέα Wizards of the Coast και Digital Gaming, αναμένοντας να είναι σταθερά ή να μειωθούν έως και 1%. Ο τομέας Καταναλωτικών Προϊόντων της εταιρείας αναμένεται να μειωθεί μεταξύ 12% και 14%.
Οι πρόσφατες εξελίξεις είδαν τα τριμηνιαία έσοδα της Hasbro στα 1,28 δισ.$, ελαφρώς κάτω από την αναμενόμενη πτώση 13,8% στα 1,30 δισ.$, αλλά τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή των 1,73$ ξεπέρασαν την εκτίμηση των 1,28$.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την αισιόδοξη προοπτική της CFRA για την Hasbro Inc. (NASDAQ:HAS), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Παρά τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο, τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Hasbro έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 44 συνεχόμενα χρόνια, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και σε δύσκολους καιρούς. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την τρέχουσα απόδοση μερίσματος της εταιρείας 3,98%, η οποία μπορεί να είναι ελκυστική για επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Το άρθρο αναφέρει το βελτιωμένο λειτουργικό περιθώριο της Hasbro, και τα δεδομένα του InvestingPro υποστηρίζουν αυτήν την τάση, δείχνοντας ένα λειτουργικό περιθώριο κέρδους 13,28% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Επιπλέον, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της εταιρείας 8,18 υποδηλώνει ότι η αγορά αποτιμά σημαντικά τα περιουσιακά στοιχεία της Hasbro, το οποίο θα μπορούσε να ερμηνευτεί ως εμπιστοσύνη στη δύναμη της μάρκας και την πνευματική ιδιοκτησία της εταιρείας.
Ενώ η CFRA έχει αυξήσει τις εκτιμήσεις της για το EPS, αξίζει να σημειωθεί ότι τα InvestingPro Tips δείχνουν ότι 4 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την επερχόμενη περίοδο. Αυτή η αντίθετη άποψη υπογραμμίζει τη σημασία της εξέτασης πολλαπλών προοπτικών κατά την αξιολόγηση της μελλοντικής απόδοσης της Hasbro.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές για την Hasbro, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης