Την Πέμπτη, η Baird αναθεώρησε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Boeing (NYSE:BA), μειώνοντάς τον στα 200$ από τα προηγούμενα 240$. Παρά αυτή την προσαρμογή, η εταιρεία διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή του αεροδιαστημικού κολοσσού. Η αλλαγή στον στόχο τιμής έρχεται μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Boeing για το τρίτο τρίμηνο του 2024, τα οποία έδειξαν ασθενέστερη απόδοση στον τομέα Εμπορικών Αεροσκαφών (BCA) και διευρυνόμενες ζημιές στον τομέα Άμυνας, Διαστήματος & Ασφάλειας (BDS).
Η πτώση στην απόδοση του BDS αποδίδεται στη συνεχιζόμενη απεργία της Διεθνούς Ένωσης Μηχανικών (IAM), η οποία έχει θέσει σε αναμονή τις προσπάθειες ανάκαμψης της εταιρείας. Η IAM ψήφισε πρόσφατα με πλειοψηφία 64% να απορρίψει την τρέχουσα πρόταση σύμβασης, υποδεικνύοντας ότι η εργασιακή διαμάχη πρόκειται να συνεχιστεί στο εγγύς μέλλον. Η Baird προβλέπει ότι η Boeing θα βελτιώσει την προσφορά της σύμβασης για να επιλύσει την απεργία, με πιθανή συμφωνία να αναμένεται να επιτευχθεί τον Νοέμβριο.
Ο αναλυτής της Baird σημείωσε ότι ο αντίκτυπος της απεργίας έχει καταστήσει αναγκαία την αναθεώρηση των υποθέσεών τους για τις Ελεύθερες Ταμειακές Ροές (FCF) της Boeing, οδηγώντας στον χαμηλότερο στόχο τιμής. Ωστόσο, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τις προοπτικές της Boeing, θεωρώντας την ενδεχόμενη επίλυση της απεργίας και μια πιθανή αύξηση κεφαλαίου ως θετικούς καταλύτες που θα μπορούσαν να ανοίξουν τον δρόμο για τη μετοχή της εταιρείας, πιθανώς εντός του Νοεμβρίου.
Η συνεχιζόμενη απεργία και οι επιπτώσεις της στην οικονομική ανάκαμψη της Boeing έχουν αποτελέσει σημείο εστίασης για τους επενδυτές και τους παρατηρητές του κλάδου. Η καθυστέρηση στην επίλυση της εργασιακής διαμάχης συνεχίζει να ασκεί πίεση στις λειτουργίες και τις οικονομικές προοπτικές της εταιρείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Boeing έχει βρεθεί στο επίκεντρο λόγω μιας σειράς εξελίξεων. Η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight για τη μετοχή της Boeing, τονίζοντας τη συνεχιζόμενη εκροή μετρητών της εταιρείας έως το 2025.
Η εταιρεία έχει δείξει την ετοιμότητά της για αύξηση κεφαλαίου περίπου 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα της ψηφοφορίας της Διεθνούς Ένωσης Μηχανικών (IAM). Αυτό ακολουθεί την πρόσφατη ανακοίνωση της Boeing για εκροή ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέταρτο τρίμηνο και εκτιμώμενη εκροή μετρητών 3-5 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2025.
Επιπλέον, η Boeing αντιμετωπίζει μια παρατεταμένη απεργία περίπου 33.000 εργαζομένων, η οποία επιβαρύνει περαιτέρω τις λειτουργίες της εταιρείας. Αυτή η εργασιακή διαμάχη έχει επιδεινώσει τον αντίκτυπο των διακοπών παραγωγής των κορυφαίων σε πωλήσεις αεροσκαφών 737 MAX, καθώς και των ευρύσωμων αεροσκαφών 777 και 767. Παρά αυτές τις προκλήσεις, ο Διευθύνων Σύμβουλος Kelly Ortberg έχει τονίσει τη σημασία του τομέα Άμυνας, Διαστήματος & Ασφάλειας για τη στρατηγική της Boeing.
Στην πρόσφατη τηλεδιάσκεψη για τα τριμηνιαία κέρδη, η Boeing αποκάλυψε μια ελαφρά μείωση των εσόδων στα 17,8 δισεκατομμύρια δολάρια και μια βασική ζημία ανά μετοχή 10,44 δολαρίων. Η ανάλυση της Barclays προτείνει επιστροφή σε θετικές FCF ύψους 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2026, 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2027 και 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2028.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro ρίχνουν επιπλέον φως στην οικονομική κατάσταση της Boeing, συμπληρώνοντας την ανάλυση της Baird. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 97,03 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική θέση της στην αεροδιαστημική βιομηχανία. Ωστόσο, τα οικονομικά μεγέθη της Boeing αποκαλύπτουν ορισμένες προκλήσεις. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το τρίτο τρίμηνο του 2024 ήταν 73,29 δισεκατομμύρια δολάρια, με ανησυχητική αύξηση εσόδων -3,25% κατά την ίδια περίοδο.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν πιθανές ανησυχίες για τους επενδυτές. Ένα tip σημειώνει ότι η Boeing "ενδέχεται να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην πληρωμή τόκων για το χρέος", το οποίο συνάδει με την οικονομική πίεση που αναφέρεται στο άρθρο, ιδιαίτερα υπό το φως της συνεχιζόμενης απεργίας και του αντίκτυπού της στις ταμειακές ροές. Ένα άλλο tip υποδεικνύει ότι "18 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της επερχόμενης περιόδου", υποδηλώνοντας ότι η αγορά προβλέπει συνεχιζόμενες δυσκολίες για την Boeing στο εγγύς μέλλον.
Αυτές οι πληροφορίες από το InvestingPro παρέχουν πολύτιμο πλαίσιο στην αναθεώρηση του στόχου τιμής της Baird και στη συνολική οικονομική υγεία της Boeing. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον tips για την Boeing, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της τρέχουσας θέσης και των μελλοντικών προοπτικών της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης