Η Baird διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη Watsco (NYSE: WSO), αλλά η εταιρεία μείωσε την τιμή-στόχο της μετοχής σε 540$ από 550$.
Αυτή η προσαρμογή έρχεται μετά την απόδοση της Watsco στο τρίτο τρίμηνο, όπου η εταιρεία παρουσίασε πτώση 4% στις μετοχές σε σύγκριση με την πτώση 1% του S&P 500, λόγω των εσόδων και των περιθωρίων μικτού κέρδους που υπολείπονταν των προσδοκιών.
Ο αναλυτής της Baird σημείωσε ότι παρά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, η Watsco είδε ανάκαμψη τον Οκτώβριο με ανάπτυξη μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού και "σημαντική αύξηση μονάδων".
Η εταιρεία προβλέπει ότι η Watsco έχει αρκετούς τρόπους για να οδηγήσει τη μελλοντική επέκταση, κυρίως μέσω της τιμολόγησης και του μείγματος προϊόντων A2L, τα οποία αναμένεται να συμβάλουν θετικά.
Κοιτάζοντας μπροστά, η Baird εξέφρασε συνεχιζόμενη εμπιστοσύνη στις προοπτικές της Watsco μέχρι το 2025, προβλέποντας ισχυρή ανάπτυξη κερδών. Αυτή η προοπτική υποστηρίζεται από πολλαπλούς θετικούς παράγοντες που σχετίζονται με τη μακροπρόθεσμη απόδοση της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της σταθερής ζήτησης για αντικαταστάσεις, της ικανότητας διατήρησης premium τιμών, των ισχυρών αποδόσεων κεφαλαίου και ιδίων κεφαλαίων, και της πιθανής ανάπτυξης μέσω συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Watsco, Inc. ανέφερε ρεκόρ πωλήσεων και καθαρών κερδών για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία παρουσίασε ανάπτυξη πωλήσεων μεσαίου μονοψήφιου ποσοστού τον Οκτώβριο, οδηγούμενη από αυξήσεις μονάδων. Οι πλατφόρμες ηλεκτρονικού εμπορίου απέδωσαν αξιοσημείωτα, με πωλήσεις που ξεπέρασαν τα 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια, και μόνο η ψηφιακή πλατφόρμα OnCall Air δημιούργησε 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 22% από το προηγούμενο έτος. Η Watsco προετοιμάζεται επίσης για τη μετάβαση στα συστήματα A2L το 2025, η οποία προβλέπεται να ενισχύσει περαιτέρω τους αριθμούς πωλήσεων.
Παρά τις προκλήσεις στα αποθέματα, η εταιρεία επικεντρώνεται στη βελτίωση της κυκλοφορίας των αποθεμάτων και της λειτουργικής αποδοτικότητας. Οι πρόσφατοι τυφώνες είχαν ελάχιστο αντίκτυπο στην επιχείρηση, με αναμενόμενη αύξηση στις πωλήσεις που σχετίζονται με επισκευές. Η διοίκηση στοχεύει σε ένα μακροπρόθεσμο μικτό περιθώριο κέρδους 30%.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της Baird, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν επιπλέον πλαίσιο για την οικονομική θέση και την απόδοση της Watsco στην αγορά. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στα 17,7 δισεκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο διανομής HVAC. Ο δείκτης P/E της Watsco στο 37,35 υποδεικνύει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τα κέρδη της εταιρείας, το οποίο ευθυγραμμίζεται με την αισιόδοξη προοπτική της Baird για μελλοντική ανάπτυξη.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν την ισχυρή οικονομική υγεία και τη συνεπή απόδοση της Watsco. Η εταιρεία έχει διατηρήσει πληρωμές μερισμάτων για 41 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων που υποστηρίζει τη θετική μακροπρόθεσμη άποψη της Baird. Αυτή η συνέπεια στα μερίσματα ενισχύεται περαιτέρω από την τρέχουσα απόδοση μερίσματος 2,32% και ένα ρυθμό ανάπτυξης μερίσματος 10,2% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Παρά την πρόσφατη πτώση 7,59% στην τιμή της μετοχής την τελευταία εβδομάδα, που επιβεβαιώνει την παρατήρηση του αναλυτή για πτώση 4% μετά τα αποτελέσματα του Q3, η συνολική απόδοση τιμής της Watsco για ένα έτος ανέρχεται σε ένα εντυπωσιακό 37,55%. Αυτό υποδηλώνει ότι η εταιρεία έχει παραδώσει ισχυρή απόδοση σε μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, σύμφωνα με την εμπιστοσύνη της Baird στα θεμελιώδη μεγέθη και τις προοπτικές ανάπτυξης της Watsco.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για τη Watsco, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης