Η TD Cowen προσάρμοσε τις προβλέψεις της για την Kering SA (KER: FP) (OTC: PPRUY), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 230€ από 260€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Διακράτηση" για τη μετοχή.
Η ανάλυση της εταιρείας έδειξε ανησυχία για την ταχύτητα και τη δυσκολία των προσπαθειών ανάκαμψης της Gucci, οι οποίες έχουν επιδεινωθεί περαιτέρω από την εκτεταμένη οικονομική επιβράδυνση στην Ασία.
Επιπλέον, η εταιρεία υπέδειξε ότι η αναθεωρημένη πρόβλεψη για τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) της πολυτελούς μάρκας, η οποία είναι 12% χαμηλότερη από τις προσδοκίες της αγοράς, θα μπορούσε να αντιμετωπίσει μεγαλύτερο κίνδυνο εάν οι νέες κυκλοφορίες προϊόντων δεν βρουν ανταπόκριση στους καταναλωτές.
Ο αναλυτής της TD Cowen εξέφρασε την πεποίθησή του στις στρατηγικές αποφάσεις που έλαβε η Kering, όπως η αναβάθμιση των προϊόντων και ο διορισμός του De Sarno. Παρά αυτά τα θετικά βήματα, ο αναλυτής προειδοποίησε ότι η εταιρεία ενδέχεται να αντιμετωπίσει περαιτέρω προκλήσεις πριν δει βελτίωση.
Η μάρκα Gucci της Kering, βασικός μοχλός της απόδοσης της εταιρείας, υφίσταται μετασχηματισμό με στόχο την αναζωογόνηση των προσφορών προϊόντων και της εικόνας της μάρκας. Τα σχόλια του αναλυτή αντικατοπτρίζουν μια επιφυλακτική στάση σχετικά με την ταχύτητα αυτής της ανατροπής, αναφέροντας συγκεκριμένες ανησυχίες για τον αντίκτυπο του οικονομικού περιβάλλοντος στην Ασία στον τομέα των ειδών πολυτελείας.
Η μειωμένη καθοδήγηση για το EBIT από την Kering έχει προσθέσει στον επιφυλακτικό τόνο που έθεσε η TD Cowen, υποδεικνύοντας την πιθανότητα περαιτέρω προσαρμογών εάν οι στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας δεν αποδώσουν όπως αναμένεται. Η αναφορά σε πιθανές βαθύτερες περικοπές υποδηλώνει ότι η εταιρεία παρακολουθεί στενά την οικονομική υγεία της Kering και την επιτυχία των νέων σειρών προϊόντων της.
Η Kering SA, η οποία είναι εισηγμένη στο χρηματιστήριο Euronext Paris, είναι μια πολυεθνική εταιρεία που ειδικεύεται στα είδη πολυτελείας. Οι μάρκες της περιλαμβάνουν τη Gucci, τη Saint Laurent, τη Bottega Veneta και άλλες, καθιστώντας την απόδοσή της σημαντικό δείκτη της συνολικής υγείας της αγοράς ειδών πολυτελείας.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Kering SA έχει δει μια σειρά υποβαθμίσεων και αναθεωρημένων προβλέψεων κερδών από πολλαπλές εταιρείες αναλυτών. Η Citi υποβάθμισε τη μετοχή της Kering από "Αγορά" σε "Ουδέτερη", επικαλούμενη αυξανόμενες προκλήσεις στην εκτέλεση των ανατροπών των μαρκών.
Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης τις οικονομικές προβλέψεις της Kering, μειώνοντας τις εκτιμήσεις πωλήσεων κατά 4% για το οικονομικό έτος 2024 και κατά 8% για το οικονομικό έτος 2025. Ομοίως, η Goldman Sachs υποβάθμισε τη μετοχή της Kering από "Ουδέτερη" σε "Πώληση" λόγω ανησυχιών για μειωμένη ορατότητα κερδών και πιθανές λειτουργικές προκλήσεις για τη Gucci, την κύρια μάρκα της Kering.
Οι Jefferies, Barclays, RBC Capital και UBS έχουν επίσης υποβαθμίσει τη μετοχή της Kering SA, επικαλούμενοι διαφορετικούς λόγους που σχετίζονται με τις συνθήκες της αγοράς, την απόδοση των μαρκών και τις μελλοντικές εκτιμήσεις κερδών. Η Jefferies αναθεώρησε την τιμή-στόχο της για την Kering, προβλέποντας δυσκολίες λόγω της εξασθένησης της αγοράς στην Κίνα.
Η υποβάθμιση της Barclays επηρεάστηκε από μια πιο απότομη πτώση των πωλήσεων για τη Gucci στην Κίνα σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές, ενώ η υποβάθμιση της RBC Capital αντικατοπτρίζει ανησυχίες για μια αγορά ειδών πολυτελείας που μαλακώνει, με τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή της Kering για το οικονομικό έτος 2025 να είναι 7% κάτω από τη συναίνεση.
Η UBS αναθεώρησε προς τα κάτω τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή λόγω του χρόνου και του κόστους που σχετίζονται με την εφαρμογή της νέας στρατηγικής της Gucci και τον αντίκτυπο της επιβράδυνσης των τάσεων του τομέα στις μάρκες της Kering.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην ανάλυση της TD Cowen για την Kering SA. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 31,16 δισεκατομμύρια δολάρια, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική θέση της στον τομέα των ειδών πολυτελείας. Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στο άρθρο, η Kering διατηρεί εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους 75,37% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024, υπογραμμίζοντας την ικανότητα της εταιρείας να επιβάλλει premium τιμές για τα πολυτελή προϊόντα της.
Τα ΙnvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η Kering καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 6,59%. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει ελκυστικό χαρακτηριστικό για τους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα στον τομέα των ειδών πολυτελείας. Ωστόσο, ευθυγραμμιζόμενα με την επιφυλακτική προοπτική της TD Cowen, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η τιμή της μετοχής της Kering έχει μειωθεί σημαντικά τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση -20,82%, και ακόμη πιο δραματικά τους τελευταίους έξι μήνες στο -27,98%.
Αυτές οι πληροφορίες συμπληρώνουν τη συζήτηση του άρθρου σχετικά με τις προκλήσεις ανάκαμψης της Gucci και τον πιθανό αντίκτυπο στην οικονομική απόδοση της Kering. Οι επενδυτές που εξετάζουν την Kering μπορεί να βρουν αξία στην εξερεύνηση των επιπλέον 9 συμβουλών που διατίθενται στο InvestingPro για να αποκτήσουν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης