Η Baird έχει προσαρμόσει την τιμή-στόχο για την UniFirst Corp (NYSE: UNF), αυξάνοντάς την ελαφρώς από 199,00€ σε 200,00€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Neutral για τη μετοχή.
Η προσαρμογή έρχεται καθώς η διοίκηση της UniFirst υπέδειξε προκλήσεις στην επίτευξη οργανικής ανάπτυξης για το οικονομικό έτος 2025. Παρά αυτό, οι προσδοκίες της αγοράς το προηγούμενο τρίμηνο δεν ευθυγραμμίζονταν με την καθοδήγηση της εταιρείας.
Η UniFirst, η οποία ειδικεύεται στην ενοικίαση στολών και υπηρεσίες εγκαταστάσεων, έχει καθοδηγήσει για σταθερά προσαρμοσμένα περιθώρια EBITDA. Ωστόσο, αναμένεται ότι τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) θα επηρεαστούν λόγω υψηλότερων αποσβέσεων από τις πρόσφατες επενδύσεις της εταιρείας. Αυτή η απόσβεση θεωρήθηκε ως βασικός παράγοντας στην πρόσφατη απόδοση της μετοχής.
Η καθοδήγηση της εταιρείας για το προσαρμοσμένο EBITDA υπολείπεται της συναίνεσης κατά περίπου 10 εκατομμύρια €, μετά από μια αλλαγή στον ορισμό. Η υστέρηση στην καθοδήγηση αντανακλά μια πιο συντηρητική προοπτική από αυτή που είχαν προβλέψει οι αναλυτές.
Οι ελπίδες για συνεχή βελτίωση των περιθωρίων, οι οποίες ήταν υψηλές στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους 2024, έχουν μετριαστεί. Η προοπτική για τα περιθώρια έχει μετατοπιστεί σε μια επίπεδη ή αμετάβλητη πρόβλεψη, η οποία έχει χαρακτηριστεί ως κάπως απογοητευτική.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η UniFirst Corporation ανέφερε ρεκόρ ετήσιων εσόδων ύψους 2,427 δισεκατομμυρίων €, μια αύξηση 8,7% από το προηγούμενο οικονομικό έτος. Το τέταρτο τρίμηνο της εταιρείας είδε επίσης ισχυρή απόδοση με τα έσοδα να αυξάνονται στα 639,9 εκατομμύρια €, μια αύξηση 11,9%, ενώ τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 44,6 εκατομμύρια €.
Το προσαρμοσμένο EBITDA για το τρίμηνο αυξήθηκε επίσης κατά 32,5% σε ετήσια βάση στα 95 εκατομμύρια €. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αποδίδονται σε μεγάλο βαθμό σε μια επιπλέον εβδομάδα λειτουργίας και στην εξαγορά της Clean Uniform.
Κοιτάζοντας μπροστά, η UniFirst προβλέπει ότι τα έσοδά της για το οικονομικό έτος 2025 θα είναι μεταξύ 2,425 δισεκατομμυρίων € και 2,445 δισεκατομμυρίων €, με τα EPS να κυμαίνονται από 6,79€ έως 7,19€. Οι Βασικές Λειτουργίες Πλυντηρίου της εταιρείας, οι οποίες παρουσίασαν μια σταθερή οργανική ανάπτυξη 4,6% για το έτος, αναμένεται να αυξηθούν μεταξύ 1,3% και 2,3% το οικονομικό έτος 2025. Ωστόσο, τα έσοδα από τα Ειδικά Ενδύματα αναμένεται να μειωθούν κατά 4%.
Ο τομέας Πρώτων Βοηθειών και Ασφάλειας, ο οποίος ξεπέρασε τα 100 εκατομμύρια € σε έσοδα, προβλέπει διψήφια ανάπτυξη το επόμενο έτος. Παρά αυτά τα υποσχόμενα στοιχεία, η UniFirst αντιμετωπίζει προκλήσεις στη διατήρηση πελατών και στην ανταγωνιστική τιμολόγηση, οι οποίες μπορεί να επηρεάσουν την ανάπτυξη. Η αγορά για μεγάλους λογαριασμούς παραμένει υγιής, αλλά η αναπαραγωγή της περσινής ανάπτυξης μπορεί να αποδειχθεί δύσκολη.
ΙnvestingPro Tips
Παρά τις προκλήσεις που επισημαίνονται στην ανάλυση της Baird, η UniFirst Corp (NYSE:UNF) επιδεικνύει αρκετά δυνατά σημεία σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 8,7% τους τελευταίους δώδεκα μήνες και μια ισχυρή τριμηνιαία αύξηση εσόδων 11,89% στο Q4 2024 υποδεικνύουν μια σταθερή επιχειρηματική απόδοση. Αυτή η ανάπτυξη ευθυγραμμίζεται με τις συνεχιζόμενες επενδύσεις της εταιρείας, οι οποίες αναμένεται να επηρεάσουν τα κέρδη λόγω υψηλότερων αποσβέσεων.
Τα ΙnvestingPro Tips αποκαλύπτουν ότι η UniFirst έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 42 συνεχόμενα χρόνια και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 6 συνεχόμενα χρόνια. Αυτό το συνεπές ιστορικό μερισμάτων υποδηλώνει οικονομική σταθερότητα, η οποία θα μπορούσε να είναι καθησυχαστική για τους επενδυτές υπό το φως της συντηρητικής προοπτικής για το οικονομικό έτος 2025.
Επιπλέον, η UniFirst διατηρεί περισσότερα μετρητά από χρέος στον ισολογισμό της, και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτοί οι παράγοντες συμβάλλουν στην οικονομική υγεία της εταιρείας, παρέχοντας πιθανώς ένα μαξιλάρι έναντι των προκλήσεων που αναφέρονται στο άρθρο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για την UniFirst, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική θέση και την απόδοση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης