Η BofA Securities επανέλαβε την κάλυψη της Sirius XM Radio (NASDAQ: SIRI), εκδίδοντας αξιολόγηση Underperform με τιμή-στόχο τα 23,00€.
Η επαναφορά της κάλυψης συνοδεύεται από μια επιφυλακτική προοπτική για τη μελλοντική απόδοση της εταιρείας.
Ο αναλυτής της BofA Securities περιέγραψε αρκετούς λόγους για την αξιολόγηση Underperform. Εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με την αναμενόμενη υποτονική αύξηση των συνδρομητών και μια μεταβολή στο μέσο έσοδο ανά χρήστη (ARPU) λόγω της στροφής προς τις υπηρεσίες streaming. Αυτοί οι παράγοντες αναμένεται να επηρεάσουν τη ροή εσόδων της εταιρείας.
Επιπλέον, ο αναλυτής επισήμανε την αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών, οι οποίες προβλέπεται να κυμανθούν μεταξύ 450 εκατομμυρίων και 500 εκατομμυρίων €. Αυτές οι δαπάνες θα κατευθυνθούν προς την τεχνολογική υποδομή και την υποδομή εκπομπής, οι οποίες αναμένεται να επηρεάσουν αρνητικά τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) για το υπόλοιπο του 2024 και μέχρι το 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Sirius XM Radio έχει δει αρκετές σημαντικές εξελίξεις. Η έκθεση κερδών της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του 2024 έδειξε αύξηση 8% στο προσαρμοσμένο EBITDA σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και αύξηση 6% στις ελεύθερες ταμειακές ροές σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, παρά τη μείωση των εσόδων από συνδρομητές και διαφημίσεις. Επιπλέον, η συγχώνευση της Sirius XM με μια θυγατρική της Liberty Media Corporation οδήγησε σε διάφορες προσαρμογές στους στόχους τιμών των μετοχών της από διαφορετικές εταιρείες.
Η Benchmark μείωσε την τιμή-στόχο για τη Sirius XM στα 43,00€, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Αγοράς. Η Seaport Global Securities προσάρμοσε επίσης το χρηματοοικονομικό της μοντέλο για τη Sirius XM, με αποτέλεσμα τη μείωση της τιμής-στόχου στα 34,00€, αλλά εξακολουθεί να διατηρεί την αξιολόγηση Αγοράς.
Από την άλλη πλευρά, η JPMorgan επανέλαβε την κάλυψη της Sirius XM με αξιολόγηση Underweight και τιμή-στόχο τα 20,00€, επικαλούμενη ανησυχίες για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Παρομοίως, η Morgan Stanley επανέλαβε την κάλυψη με αξιολόγηση Underweight και τιμή-στόχο τα 23,00€, επισημαίνοντας τη μείωση των εσόδων και του προσαρμοσμένου EBITDA της εταιρείας.
ΙnvestingPro Tips
Τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο στην αξιολόγηση Underperform της BofA Securities για τη Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI). Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 9,09 δισεκατομμύρια €, με δείκτη P/E 7,95, υποδηλώνοντας μια σχετικά χαμηλή αποτίμηση σε σύγκριση με τα κέρδη. Αυτό τονίζεται περαιτέρω από ένα InvestingPro Tip που δείχνει ότι η SIRI διαπραγματεύεται σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, με δείκτη PEG 0,52 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Ωστόσο, σε συμφωνία με τις ανησυχίες του αναλυτή για υποτονική ανάπτυξη, η αύξηση των εσόδων της SIRI για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν -0,65%, με μια πιο έντονη τριμηνιαία μείωση -3,2% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η εταιρεία διατηρεί ένα σταθερό περιθώριο μικτού κέρδους 48,98% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 23,05% για την ίδια περίοδο.
Τα InvestingPro Tips επισημαίνουν επίσης ότι η SIRI έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 9 συνεχόμενα έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 3,97%. Αυτό θα μπορούσε να είναι ελκυστικό για επενδυτές που επικεντρώνονται στο εισόδημα, αν και αξίζει να σημειωθεί ότι 3 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών τους για την επερχόμενη περίοδο, αντανακλώντας πιθανώς τις προκλήσεις που περιγράφονται στην έκθεση της BofA Securities.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές για τη Sirius XM Radio, παρέχοντας μια ευρύτερη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης