Την Πέμπτη, η Evercore ISI προσάρμοσε τις προβλέψεις της για τη Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN), μειώνοντας την τιμή-στόχο της μετοχής από 1.250,00$ σε 1.175,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform. Η αναθεώρηση έρχεται ως απάντηση στην αναμενόμενη νωρίτερη κυκλοφορία ενός ανταγωνιστικού φαρμάκου.
Οι μετοχές της εταιρείας έχουν υποστεί σημαντική πτώση, μειώνοντας την αξία τους κατά περίπου 18% από τις 23.09.2022, όταν αναφέρθηκε για πρώτη φορά ότι το αίτημα της Regeneron για προσωρινή απαγόρευση στην υπόθεση του Νόμου περί Ανταγωνισμού Τιμών Βιολογικών Προϊόντων και Καινοτομίας (BPCIA) κατά του ανταγωνιστή Amgen (NASDAQ: AMGN) απορρίφθηκε. Στη συνέχεια, ένα εφετείο απέρριψε επίσης την προσπάθεια της Regeneron να εμποδίσει την κυκλοφορία της βιο-ομοειδούς έκδοσης του Eylea της Amgen, γνωστής ως aflibercept, και η Amgen προχώρησε στην ανακοίνωση της κυκλοφορίας του Pavblu με ρίσκο.
Το αναθεωρημένο μοντέλο της Evercore ISI προβλέπει σημαντικό πλήγμα στις πωλήσεις του Eylea 2mg της Regeneron στις ΗΠΑ, με προσδοκίες για βραδύτερη υιοθέτηση της έκδοσης υψηλής δόσης του Eylea. Παρά την οπισθοδρόμηση, η οποία είναι λιγότερο ευνοϊκή από τον προηγουμένως αναμενόμενο ανταγωνισμό το 2026, η επενδυτική θέση της εταιρείας για τη Regeneron παραμένει θετική. Η θέση αυτή στηρίζεται στην ανάπτυξη του Dupixent, το οποίο πιστεύεται ότι θα τροφοδοτήσει την έρευνα και ανάπτυξη της Regeneron μέχρι και την επόμενη δεκαετία, με το Eylea να συνεχίζει να αποτελεί σημαντική, αν και φθίνουσα, πηγή εσόδων.
Ο αναλυτής αναγνώρισε ότι η αντίδραση της αγοράς στις πρόσφατες εξελίξεις ήταν κατανοητή, ειδικά δεδομένου ότι η Regeneron ήταν μία από τις καλύτερα αποδίδουσες μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης στον κλάδο της βιοφαρμακευτικής στις ΗΠΑ από την αρχή του έτους, δεύτερη μόνο μετά την Eli Lilly and Company (NYSE: LLY). Το τρέχον κλίμα της αγοράς θεωρείται ότι χρειάζεται ένα νέο καταλύτη για να αλλάξει την αρνητική προοπτική μετά από αυτά τα γεγονότα.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Regeneron Pharmaceuticals ανέφερε αύξηση 12% στα συνολικά έσοδα στα 3,55 δισεκατομμύρια δολάρια, με τα παγκόσμια έσοδα του Dupixent να αυξάνονται κατά 29% στα 3,56 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης μια προ φόρων χρέωση περίπου 56 εκατομμυρίων δολαρίων για αποκτηθείσα έρευνα και ανάπτυξη σε εξέλιξη σχετικά με συμφωνίες συνεργασίας και αδειοδότησης, η οποία αναμένεται να επηρεάσει το καθαρό εισόδημα ανά αραιωμένη μετοχή κατά περίπου 0,43$ για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Το φάρμακο Dupixent της Regeneron έλαβε έγκριση για τη θεραπεία της Χρόνιας Αποφρακτικής Πνευμονοπάθειας στις ΗΠΑ και την Κίνα, μια εξέλιξη που η TD Cowen πιστεύει ότι θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία 2-3 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ωστόσο, η Regeneron αντιμετωπίζει μια νομική πρόκληση από την Amgen σχετικά με διπλώματα ευρεσιτεχνίας που σχετίζονται με το προϊόν της, το Eylea. Η απόφαση του Ομοσπονδιακού Εφετείου, αντίθετα με τις προσδοκίες της TD Cowen, μπορεί να επιτρέψει στην Amgen να κυκλοφορήσει ένα ανταγωνιστικό προϊόν. Παρά αυτό, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς για τη Regeneron, με τιμή-στόχο 1.230,00$. Η Wells Fargo, από την άλλη πλευρά, προσάρμοσε τις οικονομικές προβλέψεις της για τη Regeneron, μειώνοντας την τιμή-στόχο για τις μετοχές της εταιρείας στα 1.050$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight. Η Truist Securities αναθεώρησε επίσης την τιμή-στόχο της για την εταιρεία στα 1.137,00$, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Αγοράς.
Επιπλέον, η Regeneron μοιράστηκε θετικά αποτελέσματα από μια μελέτη επέκτασης της δοκιμής Φάσης 3 PHOTON, δείχνοντας ότι το EYLEA HD διατήρησε την αποτελεσματικότητά του σε ασθενείς με διαβητικό οίδημα της ωχράς κηλίδας, επιτρέποντας παράλληλα σημαντικά μεγαλύτερα διαστήματα δοσολογίας. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις στις συνεχιζόμενες επιχειρηματικές δραστηριότητες της Regeneron.
ΙnvestingPro Tips
Παρά την πρόσφατη οπισθοδρόμηση και την αντίδραση της αγοράς, η Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) διατηρεί αρκετά πλεονεκτήματα σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro. Η οικονομική υγεία της εταιρείας φαίνεται ισχυρή, με τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία να υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις και τις ταμειακές ροές να καλύπτουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων. Αυτή η οικονομική σταθερότητα θα μπορούσε να παρέχει ένα μαξιλάρι καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει τις ανταγωνιστικές προκλήσεις στην επιχείρηση του Eylea.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Regeneron λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους και ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτοί οι παράγοντες ευθυγραμμίζονται με τη συνεχιζόμενη θετική επενδυτική θέση του αναλυτή, υποδηλώνοντας ότι η εταιρεία έχει την οικονομική βάση για να υποστηρίξει τις συνεχιζόμενες προσπάθειες έρευνας και ανάπτυξης, ιδιαίτερα για το Dupixent.
Ενδιαφέρον παρουσιάζει το γεγονός ότι η διοίκηση έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας παρά τις τρέχουσες αντιξοότητες. Επιπλέον, ο δείκτης RSI της μετοχής υποδηλώνει ότι μπορεί να βρίσκεται σε υπερπωλημένη περιοχή, πιθανώς παρουσιάζοντας μια ευκαιρία αγοράς για επενδυτές που συμμερίζονται την αισιόδοξη μακροπρόθεσμη άποψη της Evercore ISI για τη Regeneron.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Regeneron Pharmaceuticals, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης