Η JPMorgan έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για την KPIT Technologies (KPITTECH: IN), μειώνοντας την τιμή-στόχο σε 1.900 INR από 2.000 INR, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει μια πιο συγκρατημένη προσδοκία για την ανάπτυξη των εσόδων της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025 (FY25) και προβλέπει ένα πιο ήπιο δεύτερο εξάμηνο (2H) του έτους.
Ο αναλυτής σημείωσε ότι η KPIT Technologies έχει μειώσει την πρόβλεψη για την ανάπτυξη των εσόδων σε σταθερό νόμισμα (CC) για το FY25 στο χαμηλότερο άκρο του εύρους καθοδήγησης 18-22%.
Αυτή η προσαρμογή αποδίδεται σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των καθυστερήσεων στην αύξηση των συμφωνιών, στο κλείσιμο συμφωνιών και στην αύξηση του offshoring για τη βελτίωση της αποδοτικότητας κόστους για τους πελάτες.
Αναμένεται ότι αυτά τα ζητήματα θα συμβάλουν σε μια πιο αδύναμη απόδοση στο δεύτερο μισό του έτους και ενδεχομένως να επηρεάσουν την ανάπτυξη στο οικονομικό έτος 2026 (FY26).
Παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις, η εταιρεία προβλέπει ότι η KPIT Technologies πιθανότατα θα αντιμετωπίσει μια αρνητική αντίδραση της μετοχής βραχυπρόθεσμα, η οποία στη συνέχεια θα μπορούσε να προσφέρει μια ευνοϊκή ευκαιρία αγοράς.
Ο αναλυτής παραμένει αισιόδοξος για τις μεσοπρόθεσμες (MT) προοπτικές ανάπτυξης στον τομέα της Έρευνας και Ανάπτυξης Αυτοκινητοβιομηχανίας (Auto ER&D), παρά τις βραχυπρόθεσμες (ST) δυσκολίες.
Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι η στρατηγική offshoring θα οδηγήσει σε βελτιωμένα περιθώρια κέρδους. Η KPIT Technologies προβλέπει ότι τα περιθώρια Ebitda για το FY25 θα είναι πιο κοντά στο 21%, ελαφρώς υψηλότερα από την προηγούμενη καθοδήγηση του 20,5%. Ως απάντηση σε αυτές τις προβλέψεις,
Η JPMorgan έχει μειώσει τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα και τα κέρδη της εταιρείας κατά 3-6%, με αποτέλεσμα μια μείωση 5% στην τιμή-στόχο.
Ο αναλυτής κατέληξε δηλώνοντας ότι η KPIT Technologies έχει ιστορικό συντηρητικής καθοδήγησης, η οποία τείνει να αυξάνεται κατά τη διάρκεια του έτους τόσο για την ανάπτυξη όσο και για τα περιθώρια κέρδους. Ως εκ τούτου, η τρέχουσα μείωση της καθοδήγησης θεωρείται ως μια πιο ρεαλιστική προσδοκία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης