Την Πέμπτη, η Deutsche Bank υποβάθμισε την Constellium (NYSE:CSTM) από Αγορά σε Διακράτηση, μειώνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο της μετοχής στα 12€ από τα προηγούμενα 22€. Η απόφαση αυτή ήρθε μετά την ανακοίνωση απογοητευτικών αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου από την Constellium, οδηγώντας σε αναθεωρημένη πρόβλεψη Προσαρμοσμένου EBITDA για το 2024 στα 580-600 εκατομμύρια ευρώ.
Η εταιρεία είχε προηγουμένως παύσει τις προβλέψεις της κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου και τώρα έχει επίσης αποσύρει τον στόχο EBITDA για το 2025 που ήταν άνω των 800 εκατομμυρίων ευρώ, λόγω της εξασθένησης των προοπτικών ζήτησης στις περισσότερες από τις τελικές αγορές της, με εξαίρεση τον τομέα της Συσκευασίας.
Ο αναλυτής της Deutsche Bank σημείωσε ότι η υποβάθμιση και η νέα τιμή-στόχος, που τώρα βασίζεται σε πολλαπλασιαστή 5,0x του εκτιμώμενου EBITDA για το 2025, μειωμένο από 6,0x, αντανακλά τις συνεχιζόμενες προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Constellium. Αυτές οι δυσκολίες αναμένεται να συνεχιστούν για τα επόμενα τρίμηνα μέχρι να υπάρξει πιθανή βελτίωση της ζήτησης στις περισσότερες από τις τελικές αγορές της εταιρείας, κάτι που θα μπορούσε να αρχίσει να υλοποιείται μέχρι τα μέσα του επόμενου έτους.
Η έκθεση αναγνώρισε επίσης τη σημαντική πτώση της μετοχής την Πέμπτη, η οποία ξεπέρασε το 25%. Ο αναλυτής υπέδειξε ότι αυτή η απότομη πτώση θα μπορούσε να θεωρηθεί από ορισμένους συμμετέχοντες στην αγορά ως ευκαιρία αγοράς μετοχών για όσους έχουν μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα και ήδη κατέχουν τη μετοχή. Παρά αυτή την προοπτική, η τρέχουσα στάση του αναλυτή παραμένει επιφυλακτική λόγω των παρόντων συνθηκών της αγοράς και της απόδοσης της εταιρείας.
Η οικονομική απόδοση και οι μελλοντικές προοπτικές της Constellium έχουν σαφώς επηρεαστεί από το τρέχον οικονομικό περιβάλλον, οδηγώντας στην απόσυρση του στόχου EBITDA για το 2025 και την προσαρμογή των προβλέψεων. Η εταιρεία πλοηγείται τώρα μέσα από αυτές τις προκλήσεις της αγοράς, οι οποίες έχουν αντανακλαστεί στην πρόσφατη κίνηση της τιμής της μετοχής και στις προσδοκίες των αναλυτών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Constellium ανέφερε μικτά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Η εταιρεία είδε μείωση στις αποστολές και τα έσοδα, με σημαντική πτώση στα καθαρά κέρδη. Οι αποστολές μειώθηκαν κατά 5% σε ετήσια βάση στους 352.000 τόνους, ενώ τα έσοδα μειώθηκαν κατά 5% στα 1,6 δισεκατομμύρια ευρώ. Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 3 εκατομμύρια ευρώ. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Constellium παραμένει προσηλωμένη στην ασφάλεια, τη διαχείριση κόστους και τη στρατηγική ανάπτυξη.
Οι πρόσφατες εξελίξεις της εταιρείας περιλαμβάνουν επίσης την επαναγορά 1,2 εκατομμυρίων μετοχών για 21 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στο τρίτο τρίμηνο. Επιπλέον, το νέο Κέντρο Ανακύκλωσης και Χύτευσης της Constellium στο Neuf-Brisach ξεκίνησε τη λειτουργία του νωρίτερα από το προγραμματισμένο. Το προσαρμοσμένο EBITDA της εταιρείας για το 2024 προβλέπεται μεταξύ 580 εκατομμυρίων και 600 εκατομμυρίων ευρώ, εξαιρουμένων συγκεκριμένων επιπτώσεων.
Σημειώθηκαν προκλήσεις που αντιμετωπίζουν οι τομείς της αεροδιαστημικής και της αυτοκινητοβιομηχανίας, με τα προβλήματα στην εφοδιαστική αλυσίδα να επηρεάζουν τα επίπεδα παραγωγής. Ωστόσο, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τη μακροπρόθεσμη ανάκαμψη της αγοράς και τις δυνατότητές της. Η διοίκηση της εταιρείας είναι σίγουρη για την ικανότητά της να πλοηγηθεί μέσα από τις προκλήσεις της αγοράς και να διατηρήσει την επιχειρησιακή της απόδοση.
InvestingPro Tips
Τα πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro σκιαγραφούν μια προκλητική εικόνα για την Constellium (NYSE:CSTM), ευθυγραμμιζόμενα με την υποβάθμιση της Deutsche Bank. Η μετοχή της εταιρείας έχει υποστεί σημαντικές μειώσεις σε πολλαπλά χρονικά πλαίσια, με πτώση 27,7% την τελευταία εβδομάδα και 46,32% τους τελευταίους έξι μήνες. Αυτά τα στοιχεία υπογραμμίζουν την αντίδραση της αγοράς στην πρόσφατη απόδοση της Constellium και τις αναθεωρημένες προοπτικές της.
Παρά αυτές τις αντιξοότητες, τα InvestingPro Tips επισημαίνουν κάποια πιθανά θετικά σημεία. Η διοίκηση έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, κάτι που θα μπορούσε να σηματοδοτεί εμπιστοσύνη στις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, η τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής υπονοεί μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, προσφέροντας πιθανώς αξία για υπομονετικούς επενδυτές.
Για όσους εξετάζουν το επενδυτικό δυναμικό της Constellium, αξίζει να σημειωθεί ότι το InvestingPro προσφέρει 13 επιπλέον συμβουλές για την CSTM, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης