Η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Hold για τη Range Resources (NYSE:RRC), με σταθερό στόχο τιμής στα 34,00$. Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματα της Range Resources, τονίζοντας ένα τρίμηνο που ξεπέρασε τις προσδοκίες, κυρίως λόγω υψηλότερων από τις αναμενόμενες τιμών φυσικού αερίου. Η ενημερωμένη καθοδήγηση της εταιρείας για την παραγωγή ολόκληρου του έτους 2024 ανέρχεται πλέον σε 2,17 δισεκατομμύρια κυβικά πόδια ισοδύναμου ανά ημέρα (Bcfe/d), που συμβαδίζει με τις προβλέψεις της TD Cowen.
Η πρόβλεψη κεφαλαιουχικών δαπανών της εταιρείας για το έτος έχει προσαρμοστεί, με νέο εύρος μέσου σημείου από 645 εκατομμύρια $ έως 670 εκατομμύρια $. Αυτή η προσαρμογή αντικατοπτρίζει τη στρατηγική απόφαση της εταιρείας να αναβάλει δύο λειτουργίες turn-in-line (TIL) για το 2025. Σύμφωνα με την εταιρεία, αυτή η κίνηση στοχεύει στη μεγιστοποίηση της εξοικονόμησης νερού και στην αξιοποίηση πιθανών μελλοντικών βελτιώσεων στις τιμές του φυσικού αερίου.
Ο αναλυτής της TD Cowen σημείωσε το ισχυρό τρίμηνο της Range Resources, δίνοντας έμφαση στις υπερβάσεις του EBITDAX - κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων, απομειώσεων και εξόδων εξερεύνησης - που οφείλονταν σε ισχυρότερες τιμές φυσικού αερίου από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Η απόδοση των φρεατίων, μαζί με βελτιστοποιημένες στρατηγικές συλλογής και συμπίεσης, συνέβαλαν στην ικανότητα της εταιρείας να αυξήσει την καθοδήγηση παραγωγής της για το επόμενο οικονομικό έτος.
Η απόφαση για αναβολή των δύο TIL για το 2025 αναφέρθηκε επίσης ως στρατηγική επιλογή της Range Resources για τη διατήρηση πόρων και την αναμονή για ένα πιο ευνοϊκό περιβάλλον τιμών για το φυσικό αέριο. Αυτή η κίνηση θεωρείται ως ένας τρόπος για την εταιρεία να ενισχύσει την αποδοτικότητα και πιθανώς να αυξήσει την κερδοφορία όταν οι συνθήκες της αγοράς είναι πιο ευνοϊκές.
Συνοψίζοντας, η επανάληψη της αξιολόγησης Hold και του στόχου τιμής από την TD Cowen για τη Range Resources αντικατοπτρίζει την πρόσφατη οικονομική απόδοση της εταιρείας και τις στρατηγικές αποφάσεις σχετικά με την παραγωγή και τις κεφαλαιουχικές δαπάνες. Τα σχόλια του αναλυτή παρείχαν πληροφορίες για τους παράγοντες που συνέβαλαν στην αξιολόγηση της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της καθοδήγησης παραγωγής που ανταποκρίνεται στο μοντέλο τους και της τακτικής αναβολής ορισμένων λειτουργιών για τα επόμενα χρόνια.
Η Range Resources είχε μια ισχυρή απόδοση στο τρίτο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις προσδοκίες λόγω ισχυρών όγκων φυσικού αερίου και υγρών φυσικού αερίου (NGL) και τιμολόγησης. Η εταιρεία προσάρμοσε τις κεφαλαιουχικές δαπάνες ολόκληρου του έτους 2024 στο ανώτερο μισό του προηγουμένως δηλωμένου εύρους, αναμένοντας πλέον ημερήσιο ρυθμό παραγωγής 2,17 δισεκατομμυρίων κυβικών ποδιών ισοδύναμου (bcfe/d).
Η Range Resources ανέφερε ελεύθερη ταμειακή ροή τρίτου τριμήνου που ήταν 63% υψηλότερη από τις εκτιμήσεις της συναίνεσης, με κεφαλαιουχικές δαπάνες 6% χαμηλότερες από το αναμενόμενο, σύμφωνα με τη Stephens. Αυτό οφειλόταν σε καλύτερα από τα αναμενόμενα στοιχεία παραγωγής και πραγματοποιημένες τιμές. Η Stephens αύξησε τον στόχο τιμής για τη Range Resources διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight. Η Barclays αναβάθμισε τη μετοχή της εταιρείας από Underweight σε Equalweight, ενώ η Mizuho Securities διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη Range Resources.
Η εταιρεία ανέφερε επίσης μικτό εισόδημα εύλογης αξίας παραγώγων ύψους 47,1 εκατομμυρίων $ για το τρίτο τρίμηνο, παρά τη συνολική μη ταμειακή ζημία εύλογης αξίας ύψους 65,1 εκατομμυρίων $. Η εταιρεία είδε καθαρή ταμειακή είσπραξη από διακανονισμούς παραγώγων συνολικού ύψους 112,3 εκατομμυρίων $.
Η Mizuho Securities διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη Range Resources, μετά από συναντήσεις με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο, τον Οικονομικό Διευθυντή και τον Αντιπρόεδρο Σχέσεων με Επενδυτές της εταιρείας. Η εταιρεία πιστεύει ότι η Range Resources είναι καλά τοποθετημένη για να επωφεληθεί από την αναμενόμενη μετατόπιση της αγοράς φυσικού αερίου των ΗΠΑ από υπερπροσφορά σε υποπροσφορά έως το 2025. Η Range Resources επικεντρώνεται επίσης στη μείωση του χρέους της, στοχεύοντας να επιτύχει αναλογία καθαρού χρέους προς EBITDA περίπου 1,1x έως το τέλος του 2024. Τέλος, η Range Resources ανακοίνωσε τη συνταξιοδότηση του μέλους του διοικητικού συμβουλίου Steve Gray, που έχει οριστεί για τον Οκτώβριο του 2024.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη οικονομική απόδοση και οι στρατηγικές αποφάσεις της Range Resources ευθυγραμμίζονται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 7,24 δισεκατομμύρια $, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον τομέα του φυσικού αερίου. Με δείκτη P/E 14,96, η Range Resources φαίνεται να έχει λογική αποτίμηση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές του κλάδου.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι η Range Resources λειτουργεί με ένα μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο θα μπορούσε να παρέχει ευελιξία στη διαχείριση των κεφαλαιουχικών δαπανών και των στρατηγικών παραγωγής. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την απόφαση της εταιρείας να αναβάλει ορισμένες λειτουργίες για το 2025, επιτρέποντας πιθανώς καλύτερη κατανομή πόρων και βελτιωμένη οικονομική τοποθέτηση.
Επιπλέον, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η Range Resources διατήρησε την κερδοφορία της τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με μικτό κέρδος 958,66 εκατομμυρίων $ και εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 41,08%. Αυτή η κερδοφορία είναι συνεπής με την παρατήρηση της TD Cowen για το ισχυρό τρίμηνο της εταιρείας και τις υπερβάσεις του EBITDAX.
Αξίζει να σημειωθεί ότι ενώ 9 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις κερδών για την επερχόμενη περίοδο, τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι οι αναλυτές εξακολουθούν να προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Αυτό υποδηλώνει μια προσεκτικά αισιόδοξη προοπτική που ευθυγραμμίζεται με την αξιολόγηση Hold της TD Cowen.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 7 επιπλέον συμβουλές για τη Range Resources, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης