Η Citi προχώρησε σε προσαρμογή της τιμής-στόχου για τη Microsoft (NASDAQ: MSFT), μειώνοντάς την στα 497 δολάρια από τα προηγούμενα 500 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή.
Η ανάλυση της εταιρείας έδειξε ότι η απόδοση της Microsoft δεν ήταν τόσο ισχυρή όσο αναμενόταν το τελευταίο τρίμηνο, με προκλήσεις όπως υψηλές κεφαλαιακές δαπάνες και βραδύτερη από την αναμενόμενη ανάπτυξη του Azure, της υπηρεσίας cloud computing της Microsoft, λόγω ζητημάτων χωρητικότητας και ευρύτερων οικονομικών παραγόντων. Επιπλέον, η ανάπτυξη των κερδών ανά μετοχή (EPS) ήταν λιγότερο ισχυρή.
Η έκθεση υποδεικνύει ότι ενώ η διαμόρφωση για το πρώτο οικονομικό τρίμηνο ήταν ανάμεικτη, υπάρχει δυνατότητα για μια ελαφρώς θετική έκπληξη στο δεύτερο οικονομικό τρίμηνο, δεδομένων των πιο μετριοπαθών προσδοκιών των επενδυτών. Αυτή η προοπτική βασίζεται στη σταθερότητα που παρουσιάζεται σε διάφορες έρευνες που διεξήγαγε η εταιρεία, συμπεριλαμβανομένων εκείνων με μεταπωλητές της Microsoft και διευθυντές πληροφορικής.
Η Citi προβλέπει ότι η εμπιστοσύνη στη ζήτηση για το Azure και την τεχνητή νοημοσύνη θα αυξηθεί στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους και αναμένει ότι η Microsoft θα παρέχει καθησυχαστικά σχόλια σχετικά με τις κεφαλαιακές δαπάνες και τις αποδόσεις. Η εταιρεία έχει αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις της, μειώνοντας ελαφρώς τις μεσοπρόθεσμες προβλέψεις της για τα έσοδα και τα κέρδη ανά μετοχή για τα οικονομικά έτη 2026 και 2027 κατά περίπου 2 ποσοστιαίες μονάδες, αν και παραμένουν ελαφρώς πάνω από τη συναίνεση της αγοράς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Loop Capital διατήρησε τη σύσταση Αγοράς για τη μετοχή της εταιρείας. Η εταιρεία προβλέπει μια ισχυρή τάση ανάπτυξης, που οφείλεται στην αύξηση της κατανάλωσης cloud και των δαπανών για την πληροφορική. Το M365 Copilot και η πλατφόρμα ανάλυσης Fabric της Microsoft κερδίζουν επίσης έδαφος στην αγορά.
Εν τω μεταξύ, η Evercore ISI διατηρεί την αξιολόγηση Outperform για τη Microsoft, λόγω των ισχυρών θεμελιωδών μεγεθών της εταιρείας, ιδιαίτερα στον τομέα των υπηρεσιών cloud. Η εταιρεία αναμένει αύξηση των εσόδων από την κατανάλωση Azure AI στο τρίτο οικονομικό τρίμηνο. Άλλες εταιρείες, όπως η KeyBanc, έχουν επίσης δείξει εμπιστοσύνη στην ανάπτυξη της Microsoft, αυξάνοντας την τιμή-στόχο τους στα 505,00 δολάρια.
Σε μια σημαντική εξέλιξη, η Microsoft έχει συνάψει 20ετή σύμβαση ηλεκτρικής ενέργειας με την Constellation Energy για την αναβίωση του πυρηνικού σταθμού Three Mile Island, ο οποίος πρόκειται να τροφοδοτήσει τα κέντρα δεδομένων της Microsoft. Αυτή η κίνηση αποτελεί μέρος της δέσμευσης της εταιρείας να τροφοδοτήσει την επέκταση της τεχνητής νοημοσύνης της με ηλεκτρική ενέργεια χωρίς εκπομπές άνθρακα.
Η Microsoft ανακοίνωσε επίσης σχέδια για να επιτρέψει στους πελάτες να δημιουργούν αυτόνομους πράκτορες τεχνητής νοημοσύνης από τον Νοέμβριο. Αυτοί οι πράκτορες, σχεδιασμένοι να εκτελούν συνηθισμένες εργασίες με ελάχιστη ανθρώπινη παρέμβαση, θα αναπτυχθούν χρησιμοποιώντας το Copilot Studio. Αυτή η πρωτοβουλία θεωρείται σημαντική κίνηση για την αξιοποίηση της αναπτυσσόμενης αγοράς τεχνητής νοημοσύνης.
ΙnvestingPro Tips
Ενώ η Citi μείωσε ελαφρώς την τιμή-στόχο για τη Microsoft, τα οικονομικά μεγέθη και η θέση της εταιρείας στην αγορά παραμένουν ισχυρά. Σύμφωνα με τα δεδομένα του InvestingPro, η Microsoft διαθέτει σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 3,18 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αντικατοπτρίζοντας την κυρίαρχη θέση της στον κλάδο της τεχνολογίας. Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες ανέρχονται στο εντυπωσιακό ποσό των 245,12 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με ισχυρή αύξηση εσόδων 15,67% κατά την ίδια περίοδο.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν την οικονομική ισχύ και τη σταθερότητα της Microsoft στην αγορά. Η εταιρεία "έχει αυξήσει το μέρισμά της για 19 συνεχόμενα χρόνια", επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων ακόμη και καθώς επενδύει σημαντικά σε τομείς ανάπτυξης όπως το Azure και η τεχνητή νοημοσύνη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την προσδοκία της Citi για καθησυχαστικά σχόλια σχετικά με τις κεφαλαιακές δαπάνες και τις αποδόσεις.
Επιπλέον, η Microsoft "λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους", το οποίο παρέχει οικονομική ευελιξία καθώς αντιμετωπίζει τις προκλήσεις που αναφέρονται στην έκθεση της Citi, όπως υψηλές κεφαλαιακές δαπάνες και ζητήματα χωρητικότητας στο Azure. Η ισχυρή οικονομική θέση της εταιρείας υπογραμμίζεται περαιτέρω από το γεγονός ότι οι "ταμειακές ροές της μπορούν να καλύψουν επαρκώς τις πληρωμές τόκων".
Αξίζει να σημειωθεί ότι η Microsoft διαπραγματεύεται επί του παρόντος "σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη των κερδών", με δείκτη P/E 36,23. Αυτή η αποτίμηση αντικατοπτρίζει την αισιοδοξία της αγοράς για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της Microsoft, ιδιαίτερα στο cloud computing και την τεχνητή νοημοσύνη, παρά τις βραχυπρόθεσμες προκλήσεις που εντόπισε η Citi.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 14 επιπλέον συμβουλές για τη Microsoft, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης