Την Τετάρτη, η B.Riley ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Gladstone Capital Corporation (NASDAQ:GLAD) με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο 12 μηνών στα 23,00$. Η ανάλυση της εταιρείας υποδεικνύει ότι ενώ η GLAD έχει επιδείξει ισχυρή θεμελιώδη απόδοση, η τρέχουσα premium αποτίμησή της αντικατοπτρίζει αυτή την επιτυχία και ενδέχεται να περιορίσει την περαιτέρω αύξηση της τιμής.
Ο αναλυτής της B.Riley επισήμανε ότι η τιμή-στόχος των 23$ βασίζεται σε έναν σταθμισμένο μέσο όρο πολλαπλών σεναρίων τιμής προς καθαρή αξία ενεργητικού (P/NAV). Ο στόχος υποθέτει ότι η Gladstone Capital θα πρέπει να διαπραγματεύεται σε P/NAV 114%, μια μικρή μείωση από το τρέχον επίπεδο του 125%. Αυτή η προσαρμογή ευθυγραμμίζεται με την εκτίμηση της εταιρείας για Καθαρό Επενδυτικό Εισόδημα (NII) ανά μετοχή ύψους 1,91$ για το οικονομικό έτος 2025, που είναι χαμηλότερη από την εκτίμηση της αγοράς των 2,08$.
Η πρόβλεψη του αναλυτή λαμβάνει υπόψη τον πιθανό αντίκτυπο των υψηλότερων βραχυπρόθεσμων επιτοκίων και των καθαρών χορηγήσεων στην απόδοση της εταιρείας. Η πρόβλεψη είναι συντηρητική σε σύγκριση με τη συναίνεση της αγοράς, η οποία ενδέχεται να λαμβάνει υπόψη ένα πιο επιθετικό περιβάλλον επιτοκίων και χορηγήσεων.
Στο ευρύτερο πλαίσιο της αγοράς, οι ομότιμες εταιρείες της Gladstone Capital στον τομέα των εταιρειών ανάπτυξης επιχειρήσεων (BDC) της χαμηλότερης μεσαίας αγοράς παρουσιάζουν ποικίλους δείκτες P/NAV. Η Fidus Investment (NASDAQ:FDUS) με αξιολόγηση Ουδέτερη και τιμή-στόχο 21,50$, η Saratoga Investment (NYSE:SAR) επίσης Ουδέτερη με τιμή-στόχο 25$ και η Stellus Capital (NYSE:SCM) Ουδέτερη με τιμή-στόχο 13$ διαπραγματεύονται στο 101%, 90% και 107% της NAV, αντίστοιχα.
Η έναρξη κάλυψης από την B.Riley και η καθορισμένη τιμή-στόχος παρέχουν στους επενδυτές μια συγκριτική αξιολόγηση της αποτίμησης της Gladstone Capital εντός της ομάδας των ομοειδών της, λαμβάνοντας υπόψη την ιστορική απόδοση της εταιρείας και τα προβλεπόμενα οικονομικά μεγέθη.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Gladstone Capital Corporation έχει ανακοινώσει αρκετές σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία ανάπτυξης επιχειρήσεων έχει συνάψει μια νέα Συμφωνία Διανομής Μετοχών με τις Jefferies LLC και Huntington Securities, Inc., επιτρέποντας την έκδοση έως και 150 εκατομμυρίων $ σε κοινές μετοχές. Αυτή η κίνηση ακολουθεί τον τερματισμό μιας προηγούμενης συμφωνίας και αποτελεί μέρος μιας ευρύτερης στρατηγικής για την άντληση κεφαλαίων για λειτουργίες και επενδύσεις.
Επιπλέον, η Gladstone Capital έχει επεκτείνει τη δανειοληπτική της ικανότητα μέσω της θυγατρικής της, Gladstone Business Loan, LLC, τροποποιώντας την υπάρχουσα πιστωτική της συμφωνία και αυξάνοντας τη δέσμευσή της από την Webster Bank, N.A. από 40 εκατομμύρια $ σε 65 εκατομμύρια $. Αυτή η προσαρμογή, που εισάγει επιπλέον 25 εκατομμύρια $ σε δανειοληπτική ικανότητα, θα μπορούσε δυνητικά να προσφέρει στην εταιρεία μεγαλύτερη οικονομική ευελιξία για μελλοντικές επενδύσεις ή λειτουργίες.
Επιπρόσθετα, η εταιρεία έχει αποκαλύψει τα οικονομικά της αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο, αποκαλύπτοντας μια μέτρια χρηματοδότηση 46 εκατομμυρίων $ και μια σταθερή απόδοση 13,9% στο επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο. Παρά τη μείωση 2,2% στα συνολικά έσοδα από τόκους στα 23,2 εκατομμύρια $, το καθαρό επενδυτικό εισόδημα της εταιρείας σημείωσε αύξηση 15% στα 12,4 εκατομμύρια $. Εν μέσω μέτριας δραστηριότητας αναχρηματοδότησης και πιθανών συναλλαγών πώλησης, η Gladstone Capital παραμένει έτοιμη να αξιοποιήσει επενδυτικές ευκαιρίες, ιδιαίτερα στην αγορά ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων.
ΙnvestingPro Tips
Η οικονομική υγεία και η θέση στην αγορά της Gladstone Capital Corporation (NASDAQ:GLAD) φωτίζονται περαιτέρω από πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro. Ο δείκτης P/E της εταιρείας στο 6,95 υποδηλώνει ότι μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με τα κέρδη της, κάτι που ευθυγραμμίζεται με την ανάλυση της B.Riley για την ισχυρή θεμελιώδη απόδοση της GLAD. Αυτό συμπληρώνεται από μια σημαντική μερισματική απόδοση 8,04%, υπογραμμίζοντας τη δέσμευση της GLAD για αποδόσεις στους μετόχους.
Τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η GLAD έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 24 συνεχόμενα έτη. Αυτή η συνεπής πολιτική μερισμάτων υποστηρίζει την παρατήρηση της B.Riley για την ισχυρή απόδοση της GLAD και μπορεί να συμβάλει στην premium αποτίμησή της.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 22,95% τους τελευταίους δώδεκα μήνες υποδεικνύει ισχυρή επιχειρηματική επέκταση, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει τη μελλοντική δυνατότητα κερδών. Επιπλέον, η GLAD διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή της στο 97,43% της κορυφής 52 εβδομάδων, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών σε συμφωνία με την ουδέτερη στάση της B.Riley.
Για τους επενδυτές που αναζητούν βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης της GLAD, το InvestingPro προσφέρει 6 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πολύτιμες πληροφορίες σχετικά με τις προοπτικές και τους δείκτες αποτίμησης της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης