Την Τρίτη, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για την SAP AG (NYSE: SAP), ενώ αύξησε την τιμή-στόχο της εταιρείας από 234,00$ σε 240,00$. Η ανάλυση της εταιρείας ακολούθησε την ανακοίνωση της SAP για την ανάπτυξη του Cloud & Software στο δεύτερο τρίμηνο, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες με αύξηση 12% σε σταθερό νόμισμα (cc). Αυτή η επίδοση ήταν σημαντικά υψηλότερη από την εκτίμηση της εταιρείας για ανάπτυξη 10% cc.
Η ισχυρή ανάπτυξη στο δεύτερο τρίμηνο αποδόθηκε σε μια απροσδόκητη αύξηση των πωλήσεων λογισμικού on-premise, προτρέποντας τη διοίκηση της SAP να αναθεωρήσει ελαφρώς προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τα έσοδα και το EBIT (κέρδη προ τόκων και φόρων) για το πλήρες οικονομικό έτος 2024. Ωστόσο, σημειώθηκε ότι δεν υπήρξε καμία αλλαγή στους στόχους της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025.
Η TD Cowen τόνισε την ισχυρή απόδοση της SAP και αναγνώρισε ότι το πλαίσιο ανάπτυξης της εταιρείας συνεχίζει να προχωρά. Ωστόσο, μια πιο προσεκτική εξέταση υποδηλώνει ότι η τροχιά οργανικής ανάπτυξης του Cloud παραμένει ευθυγραμμισμένη με τις προηγούμενες προσδοκίες, οδηγώντας την εταιρεία να διατηρήσει τη στάση "Hold" για τη μετοχή.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος στα 240,00$, που ισοδυναμεί με 220,00€, αντικατοπτρίζει την προοπτική του αναλυτή με βάση τα πρόσφατα τριμηνιαία αποτελέσματα της SAP και την ενημερωμένη καθοδήγηση που παρείχε η διοίκηση της εταιρείας. Παρά τις θετικές εξελίξεις, η θέση της εταιρείας για τη μετοχή παραμένει αμετάβλητη, υποδηλώνοντας μια προσεκτική προσέγγιση στην αποτίμηση της SAP.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η SAP AG βρίσκεται στο επίκεντρο μετά από μια σειρά ενθαρρυντικών οικονομικών αποτελεσμάτων και στρατηγικών κινήσεων. Ο γερμανικός κολοσσός λογισμικού ανέφερε αύξηση 27% στα έσοδα από το cloud στο τρίτο τρίμηνο, φτάνοντας τα 4,35 δισ. € (4,71 δισ. $). Η ισχυρή απόδοση της Cloud ERP Suite, της οποίας οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 36%, συνέβαλε σημαντικά σε αυτή την ανάπτυξη. Το λειτουργικό κέρδος της SAP σημείωσε επίσης σημαντική αύξηση 28% στα 2,24 δισ. €, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς.
Η BMO Capital Markets ανταποκρίθηκε σε αυτές τις εξελίξεις αυξάνοντας την τιμή-στόχο της SAP από 248,00$ σε 265,00$ διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Outperform". Η εταιρεία τόνισε το ισχυρό ανεκτέλεστο υπόλοιπο cloud και την ελεύθερη ταμειακή ροή της SAP, υποδηλώνοντας δυνατότητα για ανοδικές αναθεωρήσεις στο μέλλον. Η Oppenheimer, από την άλλη πλευρά, διατήρησε την αξιολόγηση "Perform" για τις μετοχές της SAP, εκφράζοντας μια ισορροπημένη άποψη για την οικονομική υγεία της εταιρείας.
Οι πρόσφατες εξελίξεις περιλαμβάνουν επίσης την εξαγορά της WalkMe, η οποία αναμένεται να ενισχύσει τις προσφορές επιχειρηματικού μετασχηματισμού της SAP. Υπό το φως των ισχυρών αποτελεσμάτων της, η SAP έχει αναθεωρήσει τους στόχους της για τα ετήσια έσοδα από cloud και λογισμικό, αναμένοντας πλέον μεταξύ 29,5 δισ. € και 29,8 δισ. €. Η εταιρεία έχει επίσης προσαρμόσει την πρόβλεψη λειτουργικού κέρδους για το 2024 στα 7,8 δισ. €.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της SAP και η ανάλυση της TD Cowen μπορούν να τεθούν σε ευρύτερο πλαίσιο με δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται στο εντυπωσιακό ποσό των 275,16 δισ. $, αντικατοπτρίζοντας τη σημαντική παρουσία της στον κλάδο του λογισμικού. Τα έσοδα της SAP για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το Q2 2024 έφτασαν τα 34,86 δισ. $, με αξιοσημείωτη αύξηση εσόδων 9,76% στο Q2 2024 σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Αυτό συνάδει με την ισχυρή ανάπτυξη του Cloud & Software που αναφέρεται στο άρθρο.
Τα ΙnvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η SAP έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 33 συνεχόμενα έτη, επιδεικνύοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Επιπλέον, η μετοχή της εταιρείας έχει δείξει υψηλή απόδοση τον τελευταίο χρόνο, με συνολική απόδοση τιμής 77,17%. Αυτή η απόδοση υποστηρίζει την απόφαση της TD Cowen να αυξήσει την τιμή-στόχο, αν και η εταιρεία διατηρεί την αξιολόγηση "Hold".
Αξίζει να σημειωθεί ότι η SAP διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό 52 εβδομάδων, με την τρέχουσα τιμή στο 98,82% του υψηλού 52 εβδομάδων. Αυτό, σε συνδυασμό με το ΙnvestingPro Tip που υποδεικνύει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλά πολλαπλάσια κερδών, EBIT, EBITDA και εσόδων, υποδηλώνει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά τους δείκτες αποτίμησης κατά την αξιολόγηση της μετοχής.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 16 επιπλέον συμβουλές για την SAP, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης