Την Τρίτη, η Piper Sandler διατήρησε την αξιολόγηση "Ουδέτερη" για τις μετοχές της SmartFinancial (NYSE: SMBK), με σταθερή τιμή-στόχο τα 28,00 δολάρια. Η εταιρεία επισήμανε ότι τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της SmartFinancial ξεπέρασαν τόσο την εκτίμηση της ίδιας της Piper Sandler όσο και τη συναίνεση της αγοράς, κατά 0,03 και 0,08 δολάρια αντίστοιχα. Αυτή η υπεραπόδοση αποδόθηκε εν μέρει σε χαμηλότερο από το αναμενόμενο φορολογικό συντελεστή, ο οποίος συνέβαλε επιπλέον 0,05 δολάρια στα EPS.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους (NII) ξεπέρασαν τις προσδοκίες κατά 0,07 δολάρια, αντισταθμίζοντας τα υψηλότερα έξοδα που επηρέασαν αρνητικά τα EPS κατά 0,07 δολάρια. Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου (NIM) της SmartFinancial σημείωσε αύξηση 14 μονάδων βάσης σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας το 3,11%, που ήταν υψηλότερο από την εκτίμηση της Piper Sandler για 3,05%.
Αυτή η άνοδος οφείλεται κυρίως στην αύξηση της μέσης απόδοσης των δανείων, η οποία αυξήθηκε κατά 15 μονάδες βάσης σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στο 5,95%, ενώ το συνολικό κόστος των καταθέσεων μειώθηκε κατά 2 μονάδες βάσης στο 2,54%.
Η εταιρεία ανέφερε επίσης ισχυρή αύξηση δανείων κατά 16% σε ετησιοποιημένη βάση του τελευταίου τριμήνου, ξεπερνώντας σημαντικά την πρόβλεψη της Piper Sandler για 7,5%. Εν τω μεταξύ, οι συνολικές καταθέσεις σημείωσαν μικρή αύξηση 0,5% σε ετησιοποιημένη βάση του τελευταίου τριμήνου, υπολειπόμενες της αναμενόμενης αύξησης 4%.
Οι τάσεις πιστωτικού κινδύνου στη SmartFinancial έδειξαν κάποια σημάδια εξασθένησης, με τα μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία (NPAs) να αποτελούν το 0,44% των δανείων. Οι καθαρές διαγραφές (NCOs) σημείωσαν αξιοσημείωτη αύξηση 10 μονάδων βάσης σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στο 0,15% των δανείων. Αυτή είναι η μεγαλύτερη αύξηση από τρίμηνο σε τρίμηνο που παρατηρήθηκε εδώ και αρκετά τρίμηνα, ωστόσο τα συνολικά επίπεδα παραμένουν εξαιρετικά χαμηλά.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η SmartFinancial ανέφερε ισχυρή απόδοση για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, με καθαρά κέρδη 8 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 0,48 δολάρια ανά μετοχή μετά την αραίωση. Η εταιρεία έχει δει σημαντική άνοδο, συμπεριλαμβανομένης μιας ετησιοποιημένης αύξησης άνω του 11% στα δάνεια και μιας αύξησης 10% στη λογιστική αξία ανά μετοχή.
Παρά τη μικρή μείωση στις καταθέσεις, η SmartFinancial παραμένει αισιόδοξη για το μέλλον της, προβλέποντας περαιτέρω επέκταση του περιθωρίου και στοχεύοντας σε λειτουργικά έσοδα 50 εκατομμυρίων δολαρίων έως το τρίτο τρίμηνο του 2025.
Επιπλέον, η SmartFinancial επαναγόρασε πάνω από 136.000 μετοχές και παραμένει επαρκώς κεφαλαιοποιημένη, προσθέτοντας πάνω από 10 νέα μέλη στην ομάδα πωλήσεων. Η εταιρεία αναμένει ότι το ποσοστό απόδοσης των τίτλων της θα παραμείνει γύρω στις 360-365 μονάδες βάσης για τα επόμενα τρίμηνα, με αναμενόμενη αύξηση 3-4 μονάδων βάσης στο κόστος καταθέσεων ανά τρίμηνο.
Η αύξηση των δανείων, ιδιαίτερα στους τομείς των εμπορικών και οικιστικών ακινήτων, είναι ισχυρή με αναμενόμενη συνεχή ανάπτυξη.
Παρά τις ενδείξεις επιβράδυνσης της αγοράς και τις επιπτώσεις του πληθωρισμού και των επερχόμενων πολιτικών γεγονότων, η SmartFinancial είναι καλά τοποθετημένη για πιθανές αλλαγές στα επιτόκια. Η τράπεζα διατηρεί περίπου το 80% των προθεσμιακών καταθέσεων, με αναπροσαρμογή τιμών μεταξύ 2,75% και χαμηλού 4%. Τα στελέχη εξέφρασαν εμπιστοσύνη στην ανάπτυξη των δανείων και των καταθέσεων της εταιρείας καθώς και στη δυναμική των πωλήσεων. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις εντός της εταιρείας.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Η πρόσφατη απόδοση της SmartFinancial, όπως επισημαίνεται στην ανάλυση της Piper Sandler, φωτίζεται περαιτέρω από τα δεδομένα πραγματικού χρόνου του InvestingPro. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς της εταιρείας ανέρχεται σε 510,26 εκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 19,87, υποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη δυνατότητα κερδοφορίας της. Αυτό υποστηρίζεται από μια συμβουλή του InvestingPro που σημειώνει ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, συμβαδίζοντας με τη θετική έκπληξη στα EPS που αναφέρθηκε στο άρθρο.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 34,61% στο πιο πρόσφατο τρίμηνο αναδεικνύει την ισχυρή δυναμική της, η οποία συνάδει με την ισχυρή αύξηση των δανείων που αναφέρθηκε. Επιπλέον, το περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος της SmartFinancial ύψους 27,71% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες αποδεικνύει την ικανότητά της να διαχειρίζεται αποτελεσματικά τα έξοδα, παρά τα υψηλότερα έξοδα που σημειώθηκαν στην οικονομική έκθεση.
Μια συμβουλή του InvestingPro αποκαλύπτει ότι η SmartFinancial έχει αυξήσει το μέρισμά της για 5 συνεχόμενα έτη, αντανακλώντας τη δέσμευσή της για αποδόσεις στους μετόχους. Αυτό είναι ιδιαίτερα αξιοσημείωτο δεδομένης της τρέχουσας μερισματικής απόδοσης 1,06%. Η συνολική απόδοση τιμής της εταιρείας ύψους 54,37% τους τελευταίους έξι μήνες υποδεικνύει επίσης σημαντική εκτίμηση της αγοράς, η οποία συσχετίζεται με μια άλλη συμβουλή του InvestingPro που επισημαίνει μια μεγάλη αύξηση της τιμής τους τελευταίους έξι μήνες.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 15 επιπλέον συμβουλές για τη SmartFinancial, παρέχοντας βαθύτερες γνώσεις σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης