Την Τρίτη, η RBC Capital Markets προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τις μετοχές της PPG Industries (NYSE:PPG), ενός παγκόσμιου προμηθευτή χρωμάτων, επιστρώσεων και ειδικών υλικών. Η εταιρεία μείωσε τον στόχο σε 136,00$ από τα προηγούμενα 138,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Sector Perform για τη μετοχή.
Η προσαρμογή έρχεται ως απάντηση σε ένα μείγμα προκλήσεων και ευκαιριών που εντοπίστηκαν για την PPG Industries. Η εταιρεία αντιμετωπίζει επί του παρόντος αντίξοες συνθήκες λόγω αδυναμιών στους τομείς της αυτοκινητοβιομηχανίας και της βιομηχανίας. Ωστόσο, υπάρχουν και θετικές πτυχές, με την Ευρώπη να αναμένεται να αντιμετωπίσει ευκολότερα συγκριτικά στοιχεία, μια ισχυρή απόδοση στο Μεξικό και αναμενόμενη εξοικονόμηση κόστους ύψους 60 εκατομμυρίων $ έως το 2025.
Παρά την πώληση της επιχείρησης Architectural Coatings στις ΗΠΑ/Καναδά, η οποία απέφερε ένα πολλαπλάσιο 14x, τα προ φόρων έσοδα των 550 εκατομμυρίων $ ήταν στο χαμηλότερο άκρο του αναμενόμενου εύρους των 500 εκατομμυρίων $ έως 800 εκατομμυρίων $. Επιπλέον, τα περιθώρια για αυτή τη συναλλαγή ήταν χαμηλότερα από ό,τι είχε αρχικά εκτιμήσει η RBC Capital.
Υπό το φως αυτών των παραγόντων, η RBC Capital έχει κάνει προσαρμογές στην πρόβλεψή της για το τέταρτο τρίμηνο της PPG Industries, αλλά αποφάσισε να διατηρήσει τις προβλέψεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για ολόκληρο το έτος 2024, καθώς τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου ήταν σύμφωνα με τις προσδοκίες.
Ωστόσο, η εταιρεία έχει μειώσει την εκτίμησή της για τα κέρδη ανά μετοχή για ολόκληρο το έτος 2025 σε 8,80$ από τα προηγούμενα 9,04$. Αυτή η αναθεώρηση αντικατοπτρίζει επίσης μια αλλαγή στην αποτίμηση, με την RBC Capital να εφαρμόζει τώρα ένα υψηλότερο πολλαπλάσιο 12 φορές του προθεσμιακού EBITDA για την εκτίμηση του 2025, από 11 φορές προηγουμένως.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η PPG Industries έχει υπάρξει το αντικείμενο πολλαπλών εξελίξεων. Η εταιρεία ανέφερε πωλήσεις τρίτου τριμήνου ύψους 4,6 δισεκατομμυρίων $, σημειώνοντας αύξηση 3% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, μαζί με ρεκόρ προσαρμοσμένων κερδών ανά αραιωμένη μετοχή 2,13$. Σε μια προσπάθεια βελτιστοποίησης του χαρτοφυλακίου της, η PPG ανακοίνωσε σχέδια για την πώληση της επιχείρησης Global Silicas products έναντι 310 εκατομμυρίων $ και της επιχείρησης Architectural Coatings στις ΗΠΑ και τον Καναδά έναντι 550 εκατομμυρίων $.
Η BMO Capital Markets προσάρμοσε τις προοπτικές της για την PPG, μειώνοντας τον στόχο τιμής σε 155$ από 160$ λόγω επιβράδυνσης στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας OEM. Παρά αυτό, η εταιρεία διατηρεί την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή, θεωρώντας την επιτυχημένη πώληση της αρχιτεκτονικής επιχείρησης της PPG στις ΗΠΑ και τον Καναδά ως θετική κίνηση.
Επιπλέον, η PPG εφαρμόζει ένα πρόγραμμα αναδιάρθρωσης που προβλέπεται να εξοικονομήσει 175 εκατομμύρια $, συμπεριλαμβανομένων 60 εκατομμυρίων $ το 2025. Η εταιρεία αναμένει επίσης την επανέναρξη της ανάπτυξης το επόμενο έτος, προσδοκώντας μια θετική τάση στην παραγωγή αυτοκινήτων για το 2024 και συνεχιζόμενες πρωτοβουλίες ανάπτυξης για τη βελτίωση της απόδοσης το 2025. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν την εστίαση της PPG σε πρωτοβουλίες αυτοβοήθειας και βελτιστοποίησης του χαρτοφυλακίου για την ενίσχυση των προφίλ ανάπτυξης και περιθωρίου της.
ΙnvestingPro Tips
Για να συμπληρώσουμε την ανάλυση της RBC Capital, πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro προσφέρουν πρόσθετη προοπτική για την οικονομική υγεία και τη θέση της PPG Industries στην αγορά. Κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που έληξαν το τρίτο τρίμηνο του 2024, η PPG ανέφερε έσοδα 18,03 δισεκατομμυρίων $, με ελαφρά μείωση εσόδων κατά 0,28%. Παρά αυτό, η εταιρεία διατήρησε ένα ισχυρό μικτό περιθώριο κέρδους 42,72% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 12,82%.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν το ισχυρό ιστορικό μερισμάτων της PPG, έχοντας αυξήσει το μέρισμά της για 54 συνεχόμενα έτη. Αυτή η συνέπεια στις πληρωμές μερισμάτων υπογραμμίζει την οικονομική σταθερότητα της εταιρείας, ακόμη και μπροστά στις τρέχουσες προκλήσεις του τομέα που σημειώθηκαν από την RBC Capital. Επιπλέον, η διοίκηση της PPG έχει επιθετικά επαναγοράσει μετοχές, γεγονός που θα μπορούσε δυνητικά να υποστηρίξει την τιμή της μετοχής και να ενισχύσει την αξία των μετόχων.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι 13 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τις προβλέψεις τους για τα κέρδη για την επερχόμενη περίοδο, ευθυγραμμιζόμενοι με την προσαρμοσμένη προοπτική της RBC Capital. Ο δείκτης P/E της μετοχής στο 20,36 και ο δείκτης PEG στο 3,63 υποδηλώνουν ότι η PPG διαπραγματεύεται σε premium σε σχέση με το δυναμικό ανάπτυξης των κερδών της βραχυπρόθεσμα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 5 επιπλέον συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με το επενδυτικό δυναμικό της PPG.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης