Την Τρίτη, η JPMorgan ενημέρωσε τις προβλέψεις της για την AppLovin Corp (NASDAQ:APP), αυξάνοντας σημαντικά τον στόχο τιμής της εταιρείας στα 160$ από τα προηγούμενα 57$, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη στάση για τη μετοχή. Η εταιρεία ανακατασκεύασε το μοντέλο της για την AppLovin μετά την πρόσφατη ανάληψη κάλυψης, θέτοντας έναν στόχο τιμής για τον Δεκέμβριο του 2025 που ξεπερνά σημαντικά τον προηγούμενο στόχο για τον Δεκέμβριο του 2024.
Η AppLovin έχει διακριθεί ως κυρίαρχη δύναμη στην απόκτηση χρηστών και τη νομισματοποίηση εντός εφαρμογών για εταιρείες mobile gaming. Η διοίκηση της AppLovin βρίσκεται επίσης στην αρχική φάση επέκτασης σε νέες αγορές, όπως το ηλεκτρονικό εμπόριο και η συνδεδεμένη τηλεόραση. Συζητήσεις με διάφορα στούντιο παιχνιδιών και επαφές στον κλάδο αποκαλύπτουν ότι η AppLovin αντιπροσωπεύει ένα σημαντικό μέρος των δαπανών για την απόκτηση χρηστών, που κυμαίνεται από περίπου 40% έως 60%.
Παρά το γεγονός ότι ορισμένα στούντιο αναφέρουν βελτιώσεις στην απόδοση του Facebook και τη συνεχιζόμενη υποαπόδοση της Unity, δεν έχει παρατηρηθεί σημαντική αύξηση στις διαφημίσεις ηλεκτρονικού εμπορίου σύμφωνα με τα στούντιο παιχνιδιών. Ωστόσο, η περιορισμένη ανατροφοδότηση δεν είναι απαραίτητα ενδεικτική ευρύτερων τάσεων λόγω του μικρότερου μεγέθους του δείγματος. Αξιοσημείωτο είναι ότι μια επαφή στον κλάδο επισήμανε καλύτερα αποτελέσματα μετά την αλλαγή χρέωσης του iOS σε πιθανολογικές εγκαταστάσεις που πραγματοποιήθηκε στις αρχές Αυγούστου.
Η JPMorgan αναμένει ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου για την AppLovin, υποστηριζόμενα από τη σταθερή ανάπτυξη στον τομέα των mobile games. Η εκτίμηση της εταιρείας για τα έσοδα του τρίτου τριμήνου ανέρχεται σε 1.135 εκατομμύρια $, αύξηση 31% σε ετήσια βάση, και το προσαρμοσμένο EBITDA στα 649 εκατομμύρια $, αύξηση 55% σε ετήσια βάση, με τα δύο μεγέθη να βρίσκονται στο ανώτερο άκρο της καθοδήγησης της εταιρείας. Για το τέταρτο τρίμηνο, οι προβλέψεις της JPMorgan είναι επίσης πάνω από τις εκτιμήσεις της αγοράς, με αναμενόμενα έσοδα 1.212 εκατομμυρίων $, που οφείλονται σε 9% διαδοχική αύξηση του λογισμικού, και προσαρμοσμένο EBITDA 706 εκατομμυρίων $, χάρη σε ένα επιπλέον περιθώριο λογισμικού 85%.
Παρά την εντυπωσιακή άνοδο 136% των μετοχών της AppLovin από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου, που ξεπερνά το κέρδος 13% του S&P 500 την ίδια περίοδο, η JPMorgan παραμένει επιφυλακτική. Η εταιρεία αναζητά πιο συγκεκριμένες ενδείξεις για την ικανότητα της AppLovin να επεκταθεί σημαντικά πέρα από τα παιχνίδια πριν υποστηρίξει πλήρως τη μετοχή, η οποία διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή περίπου 20 φορές το εκτιμώμενο προσαρμοσμένο EBITDA του 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η AppLovin Corp έχει βρεθεί στο επίκεντρο της προσοχής λόγω της ισχυρής οικονομικής της απόδοσης και των αισιόδοξων προοπτικών των αναλυτών. Τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας αποκάλυψαν αύξηση 44% στα έσοδα, φτάνοντας τα 1,08 δισεκατομμύρια $. Για το τρίτο τρίμηνο, η εταιρεία προβλέπει έσοδα μεταξύ 1,115 δισεκατομμυρίων $ και 1,135 δισεκατομμυρίων $, και προσαρμοσμένο EBITDA που κυμαίνεται από 630 εκατομμύρια $ έως 650 εκατομμύρια $.
Η Loop Capital ξεκίνησε την κάλυψη της AppLovin με αξιολόγηση Αγοράς και στόχο τιμής 181,00$, τονίζοντας τη σημαντική ευκαιρία ανάπτυξης της εταιρείας στον τομέα των mobile games. Η BofA Securities σχεδόν διπλασίασε τον στόχο τιμής της AppLovin στα 210$, διατηρώντας αξιολόγηση Αγοράς, λόγω των προοπτικών ανάπτυξης της εταιρείας μετά την εισαγωγή της μηχανής τεχνητής νοημοσύνης, Axon 2.0.
Ωστόσο, η Goldman Sachs υποβάθμισε τη μετοχή της AppLovin σε ουδέτερη, θέτοντας νέο στόχο τιμής στα 147$, παρά την αναθεώρηση προς τα πάνω των προβλέψεων εσόδων της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο του 2024. Η HSBC διατήρησε αξιολόγηση Αγοράς για την AppLovin, αυξάνοντας τον στόχο της μετοχής στα 154,40$, επικαλούμενη την ορμή ανάπτυξης της εταιρείας στον τομέα της πλατφόρμας λογισμικού και την επέκτασή της στη διαφήμιση λιανικού ηλεκτρονικού εμπορίου.
Η Macquarie διατήρησε επίσης αξιολόγηση Υπεραπόδοσης, αυξάνοντας τον στόχο τιμής της στα 150$, αναγνωρίζοντας τη σημαντική ανάπτυξη της AppLovin και τα υψηλότερα περιθώρια. Η Citi αύξησε τον στόχο τιμής για την AppLovin στα 155$, διατηρώντας αξιολόγηση Αγοράς, λόγω αυξημένης εμπιστοσύνης στη δυνατότητα της εταιρείας για ανάπτυξη των εσόδων από λογισμικό. Η UBS αναβάθμισε τη μετοχή της AppLovin από Ουδέτερη σε Αγορά, θέτοντας νέο στόχο τιμής στα 145$, με βάση τη βελτιωμένη ορατότητα της εταιρείας στη μεσοπρόθεσμη ανάπτυξη των εσόδων.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της AppLovin ευθυγραμμίζεται με αρκετούς βασικούς δείκτες και πληροφορίες από το InvestingPro. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 37,31% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το δεύτερο τρίμηνο του 2024 υποστηρίζει τις αισιόδοξες προβλέψεις εσόδων της JPMorgan. Επιπλέον, η αύξηση του EBITDA κατά 121,63% κατά την ίδια περίοδο υπογραμμίζει την ισχυρή οικονομική απόδοση της εταιρείας, η οποία συνάδει με τις προσδοκίες της JPMorgan για ισχυρά αποτελέσματα τρίτου τριμήνου.
Τα ΙnvestingPro Tips τονίζουν ότι το καθαρό εισόδημα της AppLovin αναμένεται να αυξηθεί φέτος, και οι αναλυτές προβλέπουν αύξηση των πωλήσεων στο τρέχον έτος. Αυτές οι πληροφορίες ευθυγραμμίζονται με τη θετική προοπτική της JPMorgan για τις προβλέψεις εσόδων και EBITDA της εταιρείας. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλάσιο κερδών, με δείκτη P/E 65,3, γεγονός που μπορεί να εξηγήσει την επιφυλακτική στάση της JPMorgan παρά την εντυπωσιακή απόδοση της τιμής της μετοχής.
Η πρόσφατη απόδοση της μετοχής αντικατοπτρίζεται στα δεδομένα του InvestingPro, που δείχνουν συνολική απόδοση τιμής 322,7% τον τελευταίο χρόνο και διαπραγμάτευση στο 99,4% του υψηλού 52 εβδομάδων. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την παρατήρηση της JPMorgan για την άνοδο 136% της μετοχής από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 21 επιπλέον συμβουλές για την AppLovin, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης