Την Τρίτη, η Stifel επανέλαβε την αξιολόγηση "Αγορά" και την τιμή-στόχο των 216,00 δολαρίων για τη Vail Resorts (NYSE:MTN), μετά από συναντήσεις επενδυτών με τα ανώτερα στελέχη της εταιρείας στη Βοστώνη. Οι συναντήσεις, στις οποίες συμμετείχαν η Διευθύνουσα Σύμβουλος Kirsten Lynch, η Οικονομική Διευθύντρια Angela Korch και ο Ανώτερος Διευθυντής Jack McCarthy, παρείχαν πληροφορίες για τα μελλοντικά σχέδια της εταιρείας και την τρέχουσα θέση της στην αγορά.
Σύμφωνα με τη Stifel, οι προβλέψεις της Vail Resorts για το οικονομικό έτος 2025 φαίνεται να βασίζονται σε συντηρητικές εκτιμήσεις σχετικά με τη συμμετοχή και τη συχνότητα των σκιέρ. Η εταιρεία σημείωσε επίσης ότι η πρωτοβουλία αποδοτικότητας πόρων ύψους 100 εκατομμυρίων δολαρίων της Vail Resorts οφείλεται σε συγχωνεύσεις και εξαγορές καθώς και σε παράγοντες κύκλου ζωής, και δεν αναμένεται να επηρεάσει αρνητικά την εμπειρία των επισκεπτών λόγω εταιρικής αναδιάρθρωσης.
Η εταιρεία αναλυτών τόνισε ότι οι πρωτοβουλίες που σχετίζονται με τις σχολές σκι και τις ενοικιάσεις αναμένεται να υποστηρίξουν την οργανική ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια. Πιθανές ενημερώσεις που θα ανακοινωθούν στο Συνέδριο Επενδυτών της Vail Resorts θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως καταλύτης για την εταιρεία.
Παρά το αρνητικό επενδυτικό κλίμα που επιδεινώθηκε από τις πρόσφατες αποτυχίες στις προβλέψεις και τις ανησυχίες για τον κίνδυνο της κλιματικής αλλαγής, την ωρίμανση των πωλήσεων πάσων στη Βόρεια Αμερική και την τιμολογιακή δύναμη, η Stifel πιστεύει ότι η συρρίκνωση του πολλαπλασιαστή κατά περίπου 4 φορές τα τελευταία πέντε χρόνια υποτιμά την πλεονεκτική θέση της Vail Resorts στην αγορά πολυτελούς αναψυχής και τα ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία προσφοράς-ζήτησης που ιστορικά στήριζαν την τιμολογιακή της δύναμη.
Η στάση της Stifel υποστηρίζεται περαιτέρω από τις αναμενόμενες εξοικονομήσεις αποδοτικότητας που αναμένεται να ενισχύσουν τις μελλοντικές οικονομικές εκτιμήσεις για τη Vail Resorts. Η εταιρεία διατηρεί σταθερή την υποστήριξή της για τη μετοχή με επαναλαμβανόμενη αξιολόγηση "Αγορά" και τιμή-στόχο 216 δολάρια.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Vail Resorts έχει βρεθεί υπό έλεγχο μετά από δύο χρόνια απογοητευτικών οικονομικών αποτελεσμάτων και μια προοπτική για το οικονομικό έτος 2025 που υπολείπεται των προσδοκιών.
Η Barclays διατήρησε την αξιολόγηση "Υποβάθμιση" για την εταιρεία, επικαλούμενη ανησυχίες για τη βιωσιμότητα των μερισμάτων της, τα οποία αναμένεται να καταναλώσουν το 83% των ελεύθερων ταμειακών ροών έως το 2025 σύμφωνα με το μοντέλο τους. Η χρηματοοικονομική εταιρεία εξέφρασε επίσης ανησυχίες για τα σχέδια της Vail Resorts για συγχωνεύσεις και εξαγορές στην Ευρώπη, τα οποία θα μπορούσαν να θέσουν πιθανούς κινδύνους για τον ισολογισμό της εταιρείας.
Παρά αυτές τις ανησυχίες, η Vail Resorts ανέφερε καθαρά κέρδη 230,4 εκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2024, μειωμένα από 268,1 εκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο έτος, και ανακοίνωσε τριμηνιαίο μέρισμα 2,22 δολαρίων ανά μετοχή. Η εταιρεία αποκάλυψε επίσης σχέδια για σημαντικές κεφαλαιουχικές επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένης της έναρξης του My Epic Gear, μιας υπηρεσίας ενοικίασης εξοπλισμού, και της κατασκευής νέων ανελκυστήρων σε επιλεγμένα θέρετρα. Στο πλαίσιο ενός Σχεδίου Μετασχηματισμού Αποδοτικότητας Πόρων, η Vail Resorts στοχεύει στην επίτευξη εξοικονόμησης κόστους 100 εκατομμυρίων δολαρίων σε ετήσια βάση έως το τέλος του οικονομικού έτους 2026.
Για το οικονομικό έτος 2025, τα καθαρά κέρδη της εταιρείας προβλέπεται να κυμανθούν μεταξύ 224 εκατομμυρίων και 300 εκατομμυρίων δολαρίων, με το Resort Reported EBITDA μεταξύ 838 εκατομμυρίων και 894 εκατομμυρίων δολαρίων. Η υπηρεσία My Epic Gear αναμένεται να προσελκύσει αρχικά 60.000 έως 80.000 μέλη.
ΙnvestingPro Tips
Πρόσφατα δεδομένα του InvestingPro προσθέτουν βάθος στην ανάλυση της Stifel για τη Vail Resorts (NYSE:MTN). Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε 6,27 δισεκατομμύρια δολάρια, με δείκτη P/E 27,6. Παρά τις προκλήσεις που αναφέρονται στο άρθρο, η MTN διατηρεί μια σταθερή μερισματική απόδοση 5,31%, η οποία συνάδει με ένα InvestingPro Tip που επισημαίνει ότι η εταιρεία "καταβάλλει σημαντικό μέρισμα στους μετόχους" και έχει "διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 14 συνεχόμενα έτη".
Τα έσοδα της εταιρείας για τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το 4ο τρίμηνο του 2024 ήταν 2,89 δισεκατομμύρια δολάρια, με περιθώριο λειτουργικού κέρδους 18,81%. Αυτή η οικονομική επίδοση υποστηρίζει ένα άλλο InvestingPro Tip που δείχνει ότι "οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος".
Αξίζει να σημειωθεί ότι η MTN διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει ευκαιρία για τους επενδυτές που συμμερίζονται την αισιόδοξη προοπτική της Stifel. Ωστόσο, οι πιθανοί επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν ότι, σύμφωνα με τα InvestingPro Tips, "οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις υπερβαίνουν τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία", γεγονός που μπορεί να επηρεάσει την οικονομική ευελιξία της εταιρείας.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 8 επιπλέον συμβουλές για τη Vail Resorts, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης