Την Τρίτη, η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Demant A/S (DEMANT:DC) (OTC: WILYY) με αξιολόγηση Αγοράς και τιμή-στόχο τα 340,00 DKK. Η εταιρεία επικαλέστηκε ένα δύσκολο οικονομικό έτος 2024 για την εταιρεία, που χαρακτηρίζεται από απώλειες μεριδίου αγοράς στο κανάλι Managed Care στις ΗΠΑ, αντίξοες συνθήκες στον τομέα Διαγνωστικών στην Κίνα και γενική αδυναμία στην αγορά ακουστικών βαρηκοΐας.
Αυτοί οι παράγοντες οδήγησαν σε προς τα κάτω αναθεώρηση των εκτιμήσεων της αγοράς για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 κατά 7% και 8% αντίστοιχα, από τον Ιούλιο.
Η μετοχή της Demant έχει υποστεί υποτίμηση τόσο σε απόλυτους όσο και σε σχετικούς όρους λόγω των προαναφερθέντων προκλήσεων. Η εταιρεία διαπραγματεύεται επί του παρόντος με έκπτωση μεγαλύτερη του 20% σε σύγκριση με άλλους κατασκευαστές στον τομέα των ακουστικών βαρηκοΐας, κάτι που η Goldman Sachs σημειώνει ότι είναι κοντά σε ένα 20ετές χαμηλό σημείο αποτίμησης.
Παρά τις πρόσφατες αντιξοότητες, η Goldman Sachs προβλέπει μια πιο θετική προοπτική για την Demant στο οικονομικό έτος 2025. Η εταιρεία προβλέπει επιτάχυνση της οργανικής ανάπτυξης από +3% στο οικονομικό έτος 2024 σε +6,3% στο οικονομικό έτος 2025.
Αυτή η ανάπτυξη αναμένεται να προέλθει από την ετησιοποίηση των τρεχουσών αντιξοοτήτων, τα κέρδη μεριδίου αγοράς στο ανεξάρτητο κανάλι των ΗΠΑ μετά από στρατηγικές αλλαγές στη μάρκα, και μια ώθηση ανάπτυξης από τη Γαλλία λόγω εύκολων συγκρίσεων και του αναμενόμενου κύκλου αντικατάστασης που προκλήθηκε από την 4η επέτειο της μεταρρύθμισης RACO.
Η Goldman Sachs αναμένει επίσης ότι η Demant θα επωφεληθεί από μια πιο πειθαρχημένη προσέγγιση στη διαχείριση κόστους, η οποία θα πρέπει να βοηθήσει στην ανάκαμψη του περιθωρίου κέρδους. Αυτή η προοπτική παρέχει τη βάση για τη νέα αξιολόγηση Αγοράς και την τιμή-στόχο που έθεσε η επενδυτική εταιρεία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης