Την Τρίτη, η Rosenblatt Securities προσάρμοσε τη στάση της απέναντι στη Coherent Inc. (NYSE: COHR), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Αγορά σε Ουδέτερη, ενώ αύξησε την τιμή-στόχο στα 105$ από προηγούμενο στόχο. Η απόφαση έρχεται παρά τη σημαντική απόδοση της μετοχής της εταιρείας από την αρχή του έτους, η οποία έχει σημειώσει αύξηση 126% λόγω της ηγετικής της θέσης στους πομποδέκτες Datacom για AI, του αντίκτυπου ενός ισχυρού νέου CEO και της δυνατότητας βελτίωσης στις επιχειρήσεις Telecom και Industrial.
Η Coherent αναγνωρίζεται για την ηγετική της θέση σε μονάδες βασισμένες σε VCSEL, οι οποίες υπήρξαν αναπόσπαστο μέρος της επιτυχίας της. Ωστόσο, η εταιρεία προβλέπει ότι μέχρι το οικονομικό έτος 2025, οι πομποδέκτες που βασίζονται σε EML πιθανότατα θα αρχίσουν να ξεπερνούν σε απόδοση τις μονάδες που βασίζονται σε VCSEL καθώς προχωρούν στην αύξηση της παραγωγής στα 200G ανά λωρίδα για τα νέα προϊόντα 800G και 1.6T. Αυτή η μετατόπιση θα μπορούσε να οδηγήσει σε απώλειες μεριδίου αγοράς για τη Coherent, καθώς η εταιρεία υστερεί προς το παρόν στον ανταγωνιστικό χώρο του EML.
Η υποβάθμιση αντικατοπτρίζει επίσης μια στρατηγική προσοχή σχετικά με τη μελλοντική δυνατότητα κερδών της Coherent. Η πρόθεση της διοίκησης να διατηρήσει συντηρητικές τις προβλέψεις για το οικονομικό έτος 2025 επηρεάζεται από πιθανές εκποιήσεις που στοχεύουν στην αντιστροφή μερών της εξαγοράς της Coherent Industrial Lasers και στην αύξηση της εστίασης της εταιρείας στη Δικτύωση. Αυτή η συντηρητική προσέγγιση θεωρείται ως πιθανός ανασταλτικός παράγοντας για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης της μετοχής, ειδικά τώρα που οι μετοχές της Coherent διαπραγματεύονται πάνω από 23 φορές τα συναινετικά κέρδη του οικονομικού έτους 2026.
Αντίθετα, η Rosenblatt εκφράζει προτίμηση για τη Lumentum (LITE), η οποία θεωρείται τόσο μακροπρόθεσμος νικητής όσο και βραχυπρόθεσμος κερδισμένος μεριδίου αγοράς λόγω της ηγετικής της θέσης στην τεχνολογία EML. Η εταιρεία υποδεικνύει ότι η Lumentum μπορεί να είναι σε καλύτερη θέση να επωφεληθεί από την επερχόμενη μετατόπιση της αγοράς.
Αυξάνοντας την τιμή-στόχο της Coherent στα 105$, η Rosenblatt δικαιολογεί την αύξηση εφαρμόζοντας ένα πολλαπλάσιο 25 φορές στην πρόβλεψη κερδών ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2026. Η εταιρεία αναγνωρίζει την αποτίμηση της Coherent πάνω από 20 φορές το πολλαπλάσιο κερδών, που κερδίθηκε μέσω της ηγετικής της θέσης στους πομποδέκτες AI. Παρ' όλα αυτά, ο αναλυτής προβλέπει ότι η μετοχή της Coherent μπορεί να παρουσιάσει περιορισμένη κίνηση στο οικονομικό έτος 2025 χωρίς την απαραίτητη άνοδο των κερδών για να οδηγήσει σε περαιτέρω βραχυπρόθεσμη επέκταση του πολλαπλασιαστή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Coherent Corp. έχει γίνει μάρτυρας μιας σειράς σημαντικών εξελίξεων. Τα έσοδα της εταιρείας για το τέταρτο τρίμηνο σημείωσαν αύξηση 9,1% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 1,31 δισεκατομμύρια $, με προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή στα 0,61$, ξεπερνώντας τις συναινετικές προβλέψεις. Η ηγεσία της Coherent είδε αλλαγές με τον διορισμό της Sherri Luther ως CFO και την προαγωγή του CEO James R. Anderson σε Πρόεδρο.
Επιπλέον, η Coherent Corp. πούλησε την εγκατάσταση παραγωγής της στο Newton Aycliffe του Ηνωμένου Βασιλείου, μια στρατηγική κίνηση για τον εξορθολογισμό των λειτουργιών. Η εταιρεία παρουσίασε επίσης προηγμένες μονάδες πομποδεκτών στο Ευρωπαϊκό Συνέδριο Οπτικής Επικοινωνίας. Αναλυτές από τις B. Riley και Needham έχουν προσαρμόσει τη στάση τους απέναντι στην εταιρεία, με την B. Riley να υποβαθμίζει τη μετοχή σε Ουδέτερη αξιολόγηση και τη Needham να διατηρεί την αξιολόγηση Αγοράς, αυξάνοντας την τιμή-στόχο τους στα 120$.
Η επιχείρηση πομποδεκτών AI της Coherent έχει επισημανθεί ως σημαντικός συντελεστής στις προοπτικές ανάπτυξής της. Τα έσοδα της εταιρείας για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025 αναμένεται να κυμανθούν από 1,27 δισεκατομμύρια $ έως 1,35 δισεκατομμύρια $, με προβλεπόμενα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή μεταξύ 0,53$ και 0,69$.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της Coherent στην αγορά ευθυγραμμίζεται με τη συζήτηση του άρθρου σχετικά με την ισχυρή απόδοση της μετοχής της από την αρχή του έτους. Τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν μια αξιοσημείωτη συνολική απόδοση τιμής 217,45% σε ένα έτος, ξεπερνώντας σημαντικά την αγορά. Αυτή η εντυπωσιακή απόδοση υποστηρίζει την αναφορά του άρθρου για την αύξηση 126% της Coherent από την αρχή του έτους, τονίζοντας την πρόσφατη επιτυχία της εταιρείας στην αγορά πομποδεκτών Datacom που καθοδηγείται από την AI.
Ωστόσο, η οικονομική υγεία της εταιρείας παρουσιάζει μια μικτή εικόνα. Ενώ η Coherent διαθέτει μια σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 15,2 δισεκατομμυρίων $, ο δείκτης P/E της 56,98 υποδηλώνει υψηλή αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την ανησυχία της Rosenblatt σχετικά με τη διαπραγμάτευση της μετοχής πάνω από 23 φορές τα συναινετικά κέρδη του οικονομικού έτους 2026.
Τα ΙnvestingPro Tips δείχνουν ότι οι κινήσεις της τιμής της μετοχής της Coherent είναι αρκετά ασταθείς, γεγονός που θα μπορούσε να είναι σχετικό για τους επενδυτές που εξετάζουν την πιθανή μετατόπιση της αγοράς προς τους πομποδέκτες που βασίζονται σε EML, όπως αναφέρεται στο άρθρο. Επιπλέον, η συμβουλή ότι το καθαρό εισόδημα αναμένεται να αυξηθεί φέτος έρχεται σε αντίθεση με την προσεκτική προοπτική του άρθρου για τη βραχυπρόθεσμη δυνατότητα κερδών.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 11 επιπλέον συμβουλές για τη Coherent, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής θέσης της εταιρείας και της δυναμικής της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης