Η Citi έχει ενημερώσει τις προοπτικές της για τη Zions Bancorp (NASDAQ: ZION), αυξάνοντας τον στόχο τιμής στα 54,00$ από τα προηγούμενα 48,00$, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Ουδέτερη για τη μετοχή.
Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει μια πιο ευνοϊκή άποψη για τις βραχυπρόθεσμες τάσεις των καθαρών εσόδων από τόκους (NII) της τράπεζας, οι οποίες έχουν ξεπεράσει τις προσδοκίες.
Τα πρόσφατα τριμηνιαία αποτελέσματα της τράπεζας ήταν πιο θετικά από το αναμενόμενο, ιδιαίτερα όσον αφορά τις τάσεις του NII, οι οποίες αποτελούσαν πρόσφατη ανησυχία για τους επενδυτές.
Παρά αυτό, η Citi προβλέπει πολύ περιορισμένη πρόσθετη άνοδο για το NII κατά το επόμενο έτος λόγω του ισολογισμού της Zions Bancorp που είναι ευαίσθητος στα περιουσιακά στοιχεία και ενός περιβάλλοντος μειούμενων επιτοκίων.
Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη, η τράπεζα παρουσίασε μια αισιόδοξη προοπτική για τη δυνατότητα αναπροσαρμογής των καταθέσεων. Ωστόσο, οι αναλυτές της Citi πιστεύουν ότι καθώς ο τραπεζικός κλάδος βιώνει βελτιωμένες τάσεις ανάπτυξης δανείων, ο ανταγωνισμός για την τιμολόγηση θα ενταθεί.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Zions Bancorporation ανέφερε σημαντική αύξηση των καθαρών κερδών για το τρίτο τρίμηνο του 2024, αυξάνοντας κατά 14 εκατομμύρια $ για να φτάσει συνολικά τα 204 εκατομμύρια $. Αυτή η ανάπτυξη οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στα υψηλότερα έσοδα και τις μειωμένες δαπάνες. Οι καταθέσεις πελατών της τράπεζας σημείωσαν επίσης αύξηση, ιδιαίτερα στις μη τοκοφόρες καταθέσεις, ενώ η ανάπτυξη των δανείων παρέμεινε μέτρια.
Η εξαγορά τεσσάρων υποκαταστημάτων της FirstBank στην Καλιφόρνια από τη Zions Bancorporation, η οποία αναμένει ακόμη ρυθμιστική έγκριση, αναμένεται να προσθέσει σημαντικές καταθέσεις και δάνεια στο χαρτοφυλάκιο της τράπεζας. Ο δείκτης Common Equity Tier 1 της Zions βελτιώθηκε, και τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή σημείωσαν αύξηση 7% από το προηγούμενο τρίμηνο.
Όσον αφορά τις μελλοντικές προσδοκίες, οι αναλυτές προβλέπουν σταθερή έως ελαφρώς αυξανόμενη ανάπτυξη δανείων στο τρίτο τρίμηνο του 2025. Αναμένουν επίσης λογική απόδοση από το χαρτοφυλάκιο CRE ύψους 13,5 δισεκατομμυρίων $ της τράπεζας και προβλεπόμενη αύξηση 1,4% στα καθαρά έσοδα από τόκους για το τρίτο τρίμηνο του 2025.
Ωστόσο, η τράπεζα έχει δει αύξηση στα ταξινομημένα δάνεια λόγω προκλήσεων στον τομέα των πολυκατοικιών και τα μη εξυπηρετούμενα περιουσιακά στοιχεία αυξήθηκαν κατά 103 εκατομμύρια $, κυρίως από εμπορικές και βιομηχανικές πιστώσεις.
Παρά αυτές τις ανησυχίες, η πιστωτική ποιότητα της τράπεζας παραμένει ισχυρή, με χαμηλές ετησιοποιημένες καθαρές διαγραφές, και ο τομέας των κεφαλαιαγορών είχε ένα ρεκόρ τρίμηνο, δείχνοντας δυνατότητες για συνεχή ανάπτυξη.
ΙnvestingPro Tips
Η πρόσφατη απόδοση της Zions Bancorp ευθυγραμμίζεται με ορισμένες βασικές πληροφορίες από το InvestingPro. Ο δείκτης P/E της τράπεζας στο 12,01 υποδηλώνει μια σχετικά ελκυστική αποτίμηση, η οποία θα μπορούσε να υποστηρίξει τον αυξημένο στόχο τιμής της Citi. Επιπλέον, τα InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Zions έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχόμενα έτη και έχει αυξήσει το μέρισμά της για 11 συνεχόμενα έτη, υποδεικνύοντας μια ισχυρή δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων παρά το δύσκολο περιβάλλον επιτοκίων που αναφέρεται στο άρθρο.
Η κερδοφορία της τράπεζας, όπως σημειώνεται από το InvestingPro, με απόδοση ενεργητικού 0,75% και περιθώριο λειτουργικού εισοδήματος 34,72% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υπογραμμίζει την καλά διαχειριζόμενη βάση εξόδων που αναφέρθηκε από τους αναλυτές της Citi. Ωστόσο, το InvestingPro Tip που επισημαίνει τα αδύναμα περιθώρια μικτού κέρδους ευθυγραμμίζεται με τις ανησυχίες της Citi για περιορισμένη πρόσθετη άνοδο των καθαρών εσόδων από τόκους.
Οι επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση μπορούν να έχουν πρόσβαση σε 7 επιπλέον InvestingPro Tips για τη Zions Bancorp, παρέχοντας περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία και τη θέση της τράπεζας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης