Την Τρίτη, η Citi ενημέρωσε τις προβλέψεις της για την KBR, Inc. (NYSE: KBR), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 82$ από 76$, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντικατοπτρίζει την ανάλυση της εταιρείας για το αναπτυξιακό δυναμικό και την τρέχουσα επιχειρηματική δυναμική της εταιρείας.
Η KBR αναμένεται να παρουσιάσει σημαντική ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια, με αύξηση των κερδών ανά μετοχή (EPS) της τάξης του μεσαίου έως υψηλού διψήφιου ποσοστού το 2025 και το 2026. Αυτή η αισιοδοξία μετριάζεται από ορισμένες ανησυχίες, συμπεριλαμβανομένης της επιβράδυνσης σε ορισμένους επιχειρηματικούς τομείς.
Αξιοσημείωτες είναι οι καθυστερήσεις σε έργα στη Μέση Ανατολή και έργα εστιασμένα στην Καθαρή Ενέργεια, καθώς και η βραδύτερη από το αναμενόμενο ανάπτυξη έργων όπως το HomeSafe. Οι μετακινήσεις του HomeSafe εξακολουθούν να είναι στις εκατοντάδες, ενώ ο πλήρης ρυθμός λειτουργίας στις ΗΠΑ προβλέπεται να είναι περίπου 300.000.
Ο τομέας Κυβερνητικών Υπηρεσιών (GS) της εταιρείας αναμένεται να παρουσιάσει ανθεκτική αύξηση των εσόδων το 2024, υποστηριζόμενη από ένα υγιές ανεκτέλεστο υπόλοιπο περίπου 12,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Η έκθεση της KBR στην άμυνα και τις κυβερνητικές υπηρεσίες είναι πιθανό να οδηγήσει σε συνεχή αύξηση των εσόδων, με χαμηλή διψήφια ανάπτυξη να μοντελοποιείται για το 2025 και το 2026. Αυτό υποστηρίζεται από ένα γενικά εποικοδομητικό περιβάλλον αμυντικών δαπανών.
Η αργή ανάπτυξη της σύμβασης HomeSafe αποτελεί σημείο εστίασης λόγω της πιθανής επίδρασής της στα κέρδη. Ωστόσο, η πρόσφατη εξαγορά της LinQuest θεωρείται ως μια θετική κίνηση που θα μπορούσε να βοηθήσει την KBR να επιτύχει τον μακροπρόθεσμο στόχο αύξησης των εσόδων της κατά 11-15% στον τομέα GS και να βελτιώσει το επιχειρηματικό της μείγμα λόγω του σχετικά υψηλότερου περιθωρίου κέρδους της LinQuest.
Στον τομέα Βιώσιμων Τεχνολογικών Λύσεων (STS), οι βραχυπρόθεσμες παραγγελίες ενδέχεται να αντιμετωπίσουν πίεση, με δείκτη παραγγελιών προς πωλήσεις (book-to-bill) μικρότερο του 1x. Παρ' όλα αυτά, η επιλογή της KBR για το έργο μετασχηματισμού Lake Charles LNG θα μπορούσε δυνητικά να αντισταθμίσει τα κέρδη από άλλα έργα, όπως το Plaquemines, σε περίπτωση που προχωρήσουν.
Τέλος, η Citi σημειώνει ότι η δυνατότητα ανάπτυξης κεφαλαίου της KBR, η οποία δεν συμπεριλαμβάνεται στον μακροπρόθεσμο στόχο εσόδων άνω των 11,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ή στον στόχο κερδών άνω των 1,15 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε προσαρμοσμένο EBITDA έως το 2027, θα μπορούσε να ενισχύσει την πιθανότητα επίτευξης αυτών των στόχων από την εταιρεία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης