Την Τρίτη, η Redburn-Atlantic ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της Hershey (NYSE:HSY) με αξιολόγηση Πώλησης, θέτοντας τιμή-στόχο τα 165,00$. Η ανάλυση της εταιρείας επεσήμανε διάφορες προκλήσεις για τον κολοσσό των ζαχαρωδών, ιδιαίτερα στην κύρια αγορά της Βόρειας Αμερικής.
Παρά την ισχυρή θέση της Hershey στις πωλήσεις σοκολάτας, ανησυχίες όπως η στάσιμη κατανάλωση σοκολάτας, η αυξανόμενη συνειδητοποίηση των καταναλωτών για θέματα υγείας και ο εντεινόμενος ανταγωνισμός αναμένεται να επηρεάσουν την ανάπτυξη της εταιρείας.
Ο αναλυτής της Redburn-Atlantic υπέδειξε ότι η οργανική ανάπτυξη πωλήσεων της Hershey είναι πιθανό να είναι μέτρια, προβλέποντας αύξηση μόνο κατά 1,4% ετησίως μακροπρόθεσμα. Αυτός ο ρυθμός ανάπτυξης είναι περίπου 60 μονάδες βάσης ετησίως κάτω από την εκτίμηση της αγοράς. Η προοπτική της εταιρείας είναι ιδιαίτερα επιφυλακτική όσον αφορά το τμήμα αλμυρών σνακ της Hershey στη Βόρεια Αμερική, το οποίο αντιπροσωπεύει το 10% των πωλήσεων της εταιρείας.
Αν και αναγνωρίζει ότι η επέκταση του χαρτοφυλακίου αλμυρών σνακ θα μπορούσε να ενισχύσει τις βραχυπρόθεσμες πωλήσεις, η Redburn-Atlantic είναι σκεπτική σχετικά με τις μακροπρόθεσμες προοπτικές του τομέα. Η ανάλυση της εταιρείας σε επίπεδο κατηγορίας δείχνει ότι η δυναμική της αγοράς δεν είναι ευνοϊκή για την Hershey, ειδικά μετά την αρχική επίτευξη κερδών στη διανομή.
Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία εκτιμά μακροπρόθεσμη ανάπτυξη πωλήσεων 2,8% ετησίως για τα αλμυρά σνακ της Hershey, που είναι 160 μονάδες βάσης ετησίως κάτω από την εκτίμηση της αγοράς.
Η έκθεση της Redburn-Atlantic τονίζει τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει η Hershey τόσο στον τομέα της σοκολάτας όσο και των αλμυρών σνακ. Τα σχόλια του αναλυτή αντικατοπτρίζουν μια επιφυλακτική στάση σχετικά με την ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει την αναπτυξιακή της πορεία μπροστά σε αυτές τις προκλήσεις του κλάδου. Η αξιολόγηση Πώλησης και η τιμή-στόχος των 165,00$ υποδηλώνουν ότι η εταιρεία πιστεύει ότι η μετοχή της Hershey ενδέχεται να μην προσφέρει σημαντικές δυνατότητες ανόδου αυτή τη στιγμή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η οικονομική απόδοση και οι στρατηγικές αποφάσεις της Hershey έχουν τεθεί υπό εξέταση από διάφορες χρηματοοικονομικές εταιρείες. Εν μέσω σημαντικών διακυμάνσεων στις τιμές του κακάο, η Bernstein SocGen Group διατήρησε αξιολόγηση Market Perform για την Hershey, ενώ η Citi προσάρμοσε την τιμή-στόχο της Hershey στα 181$ και διατήρησε αξιολόγηση Πώλησης.
Η εταιρεία προβλέπει ότι η επερχόμενη έκθεση κερδών τρίτου τριμήνου της Hershey ενδέχεται να μην ανταποκριθεί στις εκτιμήσεις της αγοράς για την οργανική ανάπτυξη πωλήσεων και τα κέρδη ανά μετοχή (EPS), πιθανώς λόγω χαμηλότερης από την αναμενόμενη απόδοσης στον τομέα ζαχαρωδών της Hershey στη Βόρεια Αμερική.
Η Hershey έχει αντιδράσει σε αυτές τις προκλήσεις της αγοράς ανακοινώνοντας αύξηση τιμών κατά 12% σε περίπου το μισό του χαρτοφυλακίου προϊόντων της, μια κίνηση που η RBC προβλέπει ότι θα επηρεάσει θετικά την εταιρεία. Επιπλέον, η Hershey έχει στραφεί σε εναλλακτικά γλυκά όπως ζελεδάκια, γλυκόριζα και αρωματισμένες κρέμες, ανταποκρινόμενη στις μεταβαλλόμενες προτιμήσεις των καταναλωτών και τις πιέσεις του κλάδου.
Οι UBS, Jefferies και Barclays έχουν επίσης υποβαθμίσει τη μετοχή της Hershey, επικαλούμενες ανησυχίες για τους απογοητευτικούς όγκους σοκολάτας και τις υπερβολικά αισιόδοξες προβλέψεις κερδών εν μέσω πιέσεων κόστους και αβέβαιης ζήτησης.
Σε νέα διοίκησης, η Hershey διόρισε τον Michael Del Pozzo ως νέο Πρόεδρο του τμήματος ζαχαρωδών των ΗΠΑ, μια κίνηση που αναμένεται να προωθήσει τις πρωτοβουλίες ανάπτυξης της Hershey εντός των Ηνωμένων Πολιτειών. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τις προσπάθειες της Hershey να πλοηγηθεί στη μεταβαλλόμενη δυναμική της αγοράς.
Πληροφορίες από το InvestingPro
Προσθέτοντας στην επιφυλακτική προοπτική της Redburn-Atlantic για την Hershey (NYSE:HSY), πρόσφατα δεδομένα από το InvestingPro παρέχουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο 20,4, το οποίο ευθυγραμμίζεται με μια συμβουλή του InvestingPro που υποδεικνύει ότι η Hershey "Διαπραγματεύεται σε υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη κερδών". Αυτό υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υπερτιμημένη σε σύγκριση με την αναμενόμενη ανάπτυξή της, υποστηρίζοντας τον σκεπτικισμό του αναλυτή.
Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Hershey διατηρεί κάποια θετικά χαρακτηριστικά. Μια συμβουλή του InvestingPro σημειώνει ότι η εταιρεία "Έχει αυξήσει το μέρισμά της για 14 συνεχόμενα έτη", δείχνοντας δέσμευση στις αποδόσεις των μετόχων. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από την τρέχουσα μερισματική απόδοση 2,97% και μια αξιοσημείωτη αύξηση μερίσματος 32,24% τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Ωστόσο, αντικατοπτρίζοντας τις ανησυχίες που εκφράστηκαν στο άρθρο σχετικά με τη στάσιμη ανάπτυξη, τα δεδομένα του InvestingPro δείχνουν ότι η αύξηση των εσόδων της Hershey τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν μόλις 1,44%, με μια πιο ανησυχητική τριμηνιαία μείωση εσόδων 16,7% στο δεύτερο τρίμηνο του 2024. Αυτά τα δεδομένα επιβεβαιώνουν την πρόβλεψη του αναλυτή για μέτρια οργανική ανάπτυξη πωλήσεων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, το InvestingPro προσφέρει 12 επιπλέον συμβουλές για την Hershey, παρέχοντας βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και της θέσης της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης