Τη Δευτέρα, η Citi αύξησε την τιμή-στόχο για την Polycab India Limited (POLYCAB:IN) από 8.400,00 INR σε 8.600,00 INR, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή.
Η ανάλυση της Citi τονίζει τις απόψεις της διοίκησης σχετικά με διάφορες πτυχές της επιχείρησης της Polycab, συμπεριλαμβανομένου του αντίκτυπου του ανταγωνισμού στα περιθώρια κέρδους του τομέα Καλωδίων, της αναμενόμενης αύξησης της ζήτησης στο δεύτερο εξάμηνο του έτους, και της προβλεπόμενης τάσης για υψηλότερα περιθώρια κέρδους στο δεύτερο εξάμηνο σε σύγκριση με το πρώτο.
Η διοίκηση της εταιρείας αναμένει περαιτέρω αύξηση της ζήτησης στο δεύτερο εξάμηνο του έτους και πιστεύει ότι τα περιθώρια κέρδους κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου τείνουν να είναι υψηλότερα από ό,τι στο πρώτο εξάμηνο. Προβλέπουν ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί.
Επιπλέον, προβλέπουν παρόμοιο τριμηνιαίο ρυθμό στον τομέα Άλλων/EPC για τα επόμενα δύο χρόνια, υποστηριζόμενο από ένα ισχυρό βιβλίο παραγγελιών RDSS με ανεκτέλεστο υπόλοιπο 48 δισεκατομμυρίων ρουπιών. Επιπρόσθετα, η Polycab σχεδιάζει να επενδύσει 10-12 δισεκατομμύρια ρουπίες ετησίως σε κεφαλαιουχικές δαπάνες για τα επόμενα δύο έως τρία χρόνια.
Ενώ η συνεισφορά του τομέα EPC στα έσοδα αναμένεται να παραμείνει υψηλή, προβλέπεται ότι η ανάκαμψη των εξαγωγών θα βοηθήσει στην ανάκτηση των περιθωρίων κέρδους. Με βάση αυτούς τους παράγοντες, η Citi έχει αυξήσει τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα της Polycab για τα οικονομικά έτη 2025-27 κατά 4-5%, αναγνωρίζοντας ότι η ανάπτυξη της εταιρείας ξεπερνά τις προσδοκίες.
Ωστόσο, η εταιρεία έχει μειώσει ελαφρώς τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 1-5%, λαμβάνοντας υπόψη τα χαμηλότερα περιθώρια κέρδους. Η αναθεώρηση της τιμής-στόχου αντανακλά μια μετακύλιση του στοχευόμενου πολλαπλασιαστή P/E 52x στον Σεπτέμβριο του 2026 από τον Ιούνιο του 2026.
Η Polycab, σύμφωνα με τη Citi, παραμένει η κορυφαία επιλογή τους στον τομέα των Καταναλωτικών Διαρκών/Ηλεκτρικών Ειδών, υποδεικνύοντας μια θετική προοπτική για την απόδοση και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης