Τη Δευτέρα, η Citi αναθεώρησε την τιμή-στόχο για τη Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY), μια κορυφαία εταιρεία συσκευασίας και χαρτιού, μειώνοντάς την σε 16,50 λίρες από τις προηγούμενες 20,00 λίρες, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση "Αγορά" για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί μια πρόσφατη ενημέρωση για τις συναλλαγές που είδε τις μετοχές της Mondi να υποχωρούν κατά 7% την Κυριακή.
Η επενδυτική εταιρεία τόνισε ότι η μείωση της τιμής της μετοχής ενδέχεται να ήταν μια υπερβολική αντίδραση στην αστοχία του EBITDA της εταιρείας. Οι ανησυχίες φαίνεται να προέρχονται από πιθανές μειώσεις στις τιμές του χαρτονιού για κυματοειδή συσκευασία και τη μείωση των προσδοκιών για αύξηση του όγκου. Πρόσθετες πιέσεις περιλαμβάνουν την αναπρογραμματισμό της συντήρησης από το δεύτερο στο τρίτο τρίμηνο και μια αρνητική επανεκτίμηση των δασικών περιουσιακών στοιχείων στη Νότια Αφρική.
Η ανάλυση της Citi υποδεικνύει ότι, αφού ληφθούν υπόψη αυτοί οι παράγοντες, το EBITDA της υποκείμενης επιχείρησης για το τρίτο τρίμηνο θα παρουσίαζε μείωση μόνο 11% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, μετά από σημαντική αύξηση 69% στο δεύτερο τρίμηνο. Η εταιρεία έχει ελαφρώς μειώσει τις εκτιμήσεις της για το τέταρτο τρίμηνο και περιόρισε τις προβλέψεις της για το 2025 λόγω της βραχυπρόθεσμης εξασθένησης της δυναμικής στις τιμές του χαρτονιού.
Ο ρυθμός ανάκαμψης του όγκου επίσης αναφέρεται ότι επιβραδύνεται, αν και η Citi εξακολουθεί να αναμένει διαδοχική ανάπτυξη στο πρώτο εξάμηνο του έτους, αν και με βραδύτερο ρυθμό από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως. Παρά αυτές τις προκλήσεις, η Citi επιβεβαιώνει τη θετική της προοπτική για τη μετοχή της Mondi.
Η Citi παραμένει αισιόδοξη για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη του EBITDA της Mondi, την οποία πιστεύει ότι η αγορά υποτιμά προς το παρόν. Αναμένουν ότι το επενδυτικό κλίμα θα βελτιωθεί καθώς τα κέρδη από την αύξηση των όγκων στις εγκαταστάσεις της Mondi στο Steti και το Duino, καθώς και από τα αποκτηθέντα περιουσιακά στοιχεία της Schumacher, θα γίνουν πιο εμφανή.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης